序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)管理文化

全面風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)的概念于2003年提出，根據(jù)COSO委員會(huì)的定義，“全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程。這個(gè)過程受董事會(huì)、管理層和其他人員的影響，從企業(yè)戰(zhàn)略制定一直貫穿到企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)中，從而確保企業(yè)取得既定的目標(biāo)。”

但由于風(fēng)險(xiǎn)管理在國內(nèi)剛起步的客觀原因，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)及下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理部還應(yīng)具有提升的空間。從公司治理比較完善的美國來看，美國活躍的機(jī)構(gòu)投資者都已建立起較為完善的全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，如下圖1就是高盛集團(tuán)(Goldman Sachs Group，Inc.)的機(jī)構(gòu)設(shè)置情況。

高盛的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的最高執(zhí)行機(jī)構(gòu)，將所有關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制的信息最終報(bào)告董事會(huì)，并通過直接授權(quán)或委托授權(quán)方式審批公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)政策等。

因此，按照GARP提出的“風(fēng)險(xiǎn)控制信息直接報(bào)告董事會(huì)”原則，提升風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的地位，允許其直接向董事會(huì)匯報(bào)，并通過其下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)各業(yè)務(wù)部門設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)限額，最終形成“縱向業(yè)務(wù)發(fā)展，橫向風(fēng)險(xiǎn)管理”的矩陣式結(jié)構(gòu)，這也許是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)組織架構(gòu)未來的發(fā)展方向。

風(fēng)險(xiǎn)組織架構(gòu)是硬件，但軟件同樣重要，這里的軟件指的就是公司的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。國際經(jīng)驗(yàn)表明，保險(xiǎn)公司的失敗往往不是由于缺乏程序和技術(shù)，因?yàn)榧词乖O(shè)置了非常科學(xué)的政策、程序、檢查、報(bào)告等控制手段，如果缺少一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，所有這些都將流于形式。比如“中航油事件”后，很多人懷疑該公司內(nèi)部根本沒有風(fēng)險(xiǎn)控制體系。其實(shí)，體系在形式上一直存在：中航油聘請(qǐng)安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所編制了《風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)》，設(shè)有專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，也有軟件監(jiān)控系統(tǒng)，當(dāng)虧損50萬美元時(shí)，提示平倉。但由于中航油沒有真正樹立風(fēng)險(xiǎn)管理文化并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，使得一切架構(gòu)與流程都成為了擺設(shè)。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)量化是本文主要探討的問題。筆者采用NAIC（全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)）的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，其中C-1風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，它又包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；C-2風(fēng)險(xiǎn)：定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；C-3風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)，指資產(chǎn)收益和公司負(fù)債不匹配的風(fēng)險(xiǎn)，C-險(xiǎn)：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，包括工作人員經(jīng)營(yíng)不善等。四類風(fēng)險(xiǎn)中，C-2風(fēng)險(xiǎn)是定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，主要涉及公司的負(fù)債管理，和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的關(guān)系相對(duì)不密切，此處暫略；C-3風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)負(fù)債不匹配而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司通常在資產(chǎn)負(fù)債管理（ALM）的框架下，采用久期、凸性等傳統(tǒng)工具進(jìn)行管理，即要使不同的資產(chǎn)和負(fù)債在數(shù)額、期限、性質(zhì)、成本收益上雙邊匹配，以控制風(fēng)險(xiǎn)。筆者在文中著重針對(duì)C-1和C-險(xiǎn)展開。

資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理

分析從投資資產(chǎn)的賬戶設(shè)置開始，當(dāng)前很多機(jī)構(gòu)投資者根據(jù)投資目的將投資資產(chǎn)歸為配置賬戶和交易賬戶。

配置賬戶對(duì)應(yīng)的是長(zhǎng)期持有的資產(chǎn)（持有到期類和銷售類），具體包括打算長(zhǎng)期持有的國債和央票、金融債（定期存款、協(xié)議存款、金融債券、次級(jí)債等）、企業(yè)債（短期融資券、企業(yè)債、公司債等）。其中國債、央票屬于金邊債券，不存在信用風(fēng)險(xiǎn)。然而以企業(yè)債為代表的其他品種則存在大小不一的信用風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

交易賬戶包括短期持有的權(quán)益類產(chǎn)品、固定收益類產(chǎn)品和清算頭寸，前兩者主要面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（即利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)），而清算頭寸則存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

綜上，我們?cè)谶M(jìn)行保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)分析與計(jì)量的時(shí)候，需要考慮信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一般用久期管理、缺口管理等比較成熟的方法進(jìn)行，而且通常由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)（據(jù)悉，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司專門設(shè)有“流動(dòng)性管理崗”），因此下面討論只針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)展開。

信用風(fēng)險(xiǎn)衡量

信用風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)偏峰肥尾的特征（見圖2），其損失的絕對(duì)額服從Г分布，而損失比率服從β分布，介于0～l之間。

傳統(tǒng)上，信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的方法包括專家評(píng)定法（如“5C”）、Z記分模型等等。當(dāng)前很多保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司采用的是“信用評(píng)估打分卡”的方式，即根據(jù)財(cái)務(wù)分析、行業(yè)分析、管理水平等幾個(gè)方面進(jìn)行打分，然后根據(jù)一定的權(quán)重計(jì)算出信用評(píng)分，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的信用情況。當(dāng)前公司正考慮把該信用打分體系和S&P的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行映射，從而可以通過外部評(píng)級(jí)得到某一評(píng)分企業(yè)的違約概率（PD）。

我們知道，目前將保險(xiǎn)業(yè)的“RBC監(jiān)管體系”和金融業(yè)的“資本充足率監(jiān)管體系”融合是大勢(shì)所趨，因?yàn)樵诨鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的大背景下，不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該對(duì)應(yīng)相同的資本要求。因此，本人認(rèn)為保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理可以借鑒《巴塞爾新資本協(xié)議》（BaselⅡ）的框架開展。

對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，BaselⅡ鼓勵(lì)商業(yè)銀行使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IRB)計(jì)量并實(shí)施量化管理。內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)需要四項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)要素：（1）違約概率(PD)，即特定時(shí)間段內(nèi)交易對(duì)手違約的可能性；（2）違約損失率(LGD)，即違約發(fā)生時(shí)風(fēng)險(xiǎn)敞口的損失程度；（3）違約風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)；（4）期限(M)，即某一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的到期時(shí)間。通過這四項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)要素就可以計(jì)算出預(yù)期損失(EL)和非預(yù)期損失(UL)等相關(guān)指標(biāo)，進(jìn)而在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、限額管理等基礎(chǔ)管理中發(fā)揮決策支持作用。

根據(jù)保監(jiān)會(huì)《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資信用評(píng)級(jí)指引》的規(guī)定，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)做到動(dòng)態(tài)評(píng)級(jí)和二維評(píng)級(jí)，而CreditMetrics涉及的違約遷徙本身就是個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，同時(shí)CreditMetrics需要計(jì)量違約概率(PD)和違約損失率(LGD)，內(nèi)含了“二維評(píng)級(jí)”的特征。

因此，無論從模型特點(diǎn)還是從保監(jiān)會(huì)的要求來看，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司都應(yīng)該以CreditMetrics為基礎(chǔ)構(gòu)建自身的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型，同時(shí)模型必須體現(xiàn)出我國金融市場(chǎng)的特性和保險(xiǎn)集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)。

由于CreditMetrics模型需要輸入的數(shù)據(jù)主要有四項(xiàng)：違約率(PD)、違約損失率(LGD)、信用遷徙矩陣和相關(guān)系數(shù)，因此，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司在構(gòu)建模型的時(shí)候具體的調(diào)整思路包括：

建立兩維的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系：一維是客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，以違約率(PD)為核心變量；另外一維是債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，通過債項(xiàng)自身特征反映預(yù)期損失程度，以違約損失率(LGD)為核心變量。其中，違約率(PD)可以按照當(dāng)前公司將打分卡映射到S&P評(píng)級(jí)，從而引用S&P違約率數(shù)據(jù)的方式得到；違約損失率(LGD)可以參考發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行對(duì)不同發(fā)債主體和擔(dān)保方式下債項(xiàng)回收率的統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果，并根據(jù)擔(dān)保人資信情況、抵押品價(jià)值大小等因素綜合確定。

在信用遷徙矩陣和相關(guān)系數(shù)方面，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可以參考專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估的結(jié)果和相關(guān)系數(shù)數(shù)據(jù)，并建立記錄完備的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，不斷擴(kuò)大企業(yè)樣本以隨時(shí)調(diào)整信用遷徙矩陣和相關(guān)系數(shù)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

比較信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法更為成熟，這主要得益于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基本服從正態(tài)分布的特征。目前，VaR已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)口徑。VaR主要的計(jì)算方法分為三種:歷史模擬法、方差―協(xié)方差法、MonteCarlo方法。歷史模擬法即利用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，再模擬市場(chǎng)因素未來的變化;方差―協(xié)方差法首先分析市場(chǎng)因素，且將組合價(jià)值用市場(chǎng)因素表示，然后假設(shè)市場(chǎng)因素所服從的分布（一般假定為正態(tài)分布），估計(jì)出其分布的參數(shù)，再模擬市場(chǎng)因素未來的變化;MonteCarlo方法則是直接根據(jù)歷史數(shù)據(jù)模擬市場(chǎng)因素未來的變化。

盡管VaR方法有如此廣泛的應(yīng)用價(jià)值，但它也有明顯的局限性，即它是基于正態(tài)分布的指標(biāo)，當(dāng)出現(xiàn)肥尾的情形下，VaR對(duì)尾部的測(cè)量是不準(zhǔn)確的，正如Jorion(1996)所說，“我們沒有辦法提供絕對(duì)最壞的預(yù)期損失，因?yàn)閾p益概率分布的尾部是無限的”。因此1999年以來，在基本VaR模型的基礎(chǔ)上，以CvaR（條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）和極值理論為代表的各種針對(duì)尾部計(jì)量的新型VaR模型不斷被開發(fā)出來，推動(dòng)了VaR風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展與創(chuàng)新。

具體到保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的實(shí)際，由于歷史模擬法的前提條件是“歷史得到重現(xiàn)”，而中國正面臨金融開放加速和市場(chǎng)爆炸性發(fā)展的階段，這個(gè)情況不符合歷史模擬法的前提條件。另外，MonteCarlo方法對(duì)人員素質(zhì)要求太高，同時(shí)開發(fā)成本也相對(duì)較高，因此使用方差―協(xié)方差法計(jì)量VaR是最優(yōu)的選擇。

同時(shí)，考慮到大量的實(shí)證研究表明我國金融資產(chǎn)回報(bào)分布的尾部比正態(tài)分布更厚，有明顯的肥尾現(xiàn)象，我們應(yīng)該進(jìn)一步通過CVaR對(duì)尾部進(jìn)行修正。CvaR是條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的縮寫，指損失超過VaR的條件均值，也稱為尾部VaR(TailVaR)，表達(dá)式為：。計(jì)算CVaR的方法可以分為兩大類:一類是線性規(guī)劃方法，另一類是根據(jù)參數(shù)法擬合出的收益率序列分布特征以及求出的VaR值，并求出相應(yīng)分布和置信水平的條件分位數(shù)，最后得出CVaR值。

操作風(fēng)險(xiǎn)衡量

保險(xiǎn)公司的C-險(xiǎn)主要是指經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（又稱為操作風(fēng)險(xiǎn)），而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)涵蓋了高頻低危事件(High Frequency Low Impact,HFLI)和低頻高危事件(Low Frequency High Impact,LFH)，而低頻高危事件只有零星的案例數(shù)據(jù)，因此即使在國際范圍內(nèi)，對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量管理也是個(gè)很不成熟的領(lǐng)域。

當(dāng)前，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型可以劃分為三類，即BaselⅡ倡導(dǎo)的基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和國際先進(jìn)機(jī)構(gòu)的高級(jí)衡量法。

基本指標(biāo)法是用總收入水平作為投資主體計(jì)量經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)指標(biāo)，將總收入乘上一個(gè)比例指標(biāo)來表示整個(gè)機(jī)構(gòu)整體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平。該方法的優(yōu)勢(shì)在于簡(jiǎn)單，缺陷在于太粗略。

標(biāo)準(zhǔn)法將銀行等金融機(jī)構(gòu)的所有業(yè)務(wù)劃分為8個(gè)業(yè)務(wù)類型，對(duì)每一個(gè)業(yè)務(wù)類型規(guī)定不同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求系數(shù)，而分別求出對(duì)應(yīng)的資本，然后加總即可得到銀行總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

比較而言，標(biāo)準(zhǔn)法比基本指標(biāo)法更精確，同時(shí)也具有更高的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。

最后，高級(jí)衡量法是通過建立經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量管理模型來進(jìn)行的，具體又包括內(nèi)部衡量法(IMA)、損失分布法（LDA）、極值理論模型（EVT）等，其中內(nèi)部衡量法(IMA)通過模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素估計(jì)，最終得出經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量值。這與前面介紹的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法類似，即IMA中的風(fēng)險(xiǎn)因素EI、PE、LGE相當(dāng)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的EAD、PD、LGD。而損失分布法（LDA）、極值理論模型（EVT）都是針對(duì)偏鋒肥尾特點(diǎn)對(duì)VAR模型的改進(jìn)，是專門用來衡量經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)損失分布尾部(即損失極值)的方法。

具體到保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，雖然數(shù)據(jù)積累不足，并缺乏經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)量化的技術(shù)基礎(chǔ)，但是我們具有清晰的業(yè)務(wù)部門和產(chǎn)品分類，因此可以考慮參考BaselⅡ的標(biāo)準(zhǔn)法，反映公司在不同業(yè)務(wù)類型上的不同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平。同時(shí)，我們還應(yīng)該參照《壽險(xiǎn)公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法》和《保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制指引》等行業(yè)規(guī)章，完善內(nèi)部控制機(jī)制，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部控制自我評(píng)估（CSA），利用流程管理工具和情景模擬、專家預(yù)測(cè)等方法對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（KRI）進(jìn)行識(shí)別，并從影響程度和發(fā)生概率兩個(gè)角度來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)大小，進(jìn)而提出優(yōu)化控制方案，變事后補(bǔ)救為事前防范。

長(zhǎng)期來看，運(yùn)用經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)法是未來的目標(biāo)，我們可以學(xué)習(xí)和借鑒國外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的理論基礎(chǔ)、設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)，結(jié)合本企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的特點(diǎn)和管理現(xiàn)狀，研究設(shè)計(jì)出適合自身特點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理模型和參數(shù)體系。

資本配置與績(jī)效考核

當(dāng)前比較流行的資本配置和績(jī)效考核工具是“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率”（Risk-Adjusted Return On Capital，RAROC），其公式如下：

公式中分母的經(jīng)濟(jì)資本是考慮了各種風(fēng)險(xiǎn)之后的投資基金（實(shí)際上就是保險(xiǎn)公司整個(gè)投資組合的VAR）。這種方法反映了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，也更準(zhǔn)確地描述了“真實(shí)收益”，即去除風(fēng)險(xiǎn)后的收益。

具體到保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)配置，基本的思路是以RAROC為指導(dǎo)：當(dāng)計(jì)算出某項(xiàng)投資的RAROC大于保險(xiǎn)公司預(yù)定的保險(xiǎn)資金投資回報(bào)率時(shí)，保險(xiǎn)公司可以做這項(xiàng)投資;若相反的話，保險(xiǎn)公司就不能做這項(xiàng)投資。進(jìn)一步，甚至還可建立一個(gè)考慮承保風(fēng)險(xiǎn)、滿足風(fēng)險(xiǎn)限額（VaR限額）約束和以RAROC最大化為目標(biāo)的保險(xiǎn)資金投資模型，以指導(dǎo)公司的資產(chǎn)配置。

資本配置和績(jī)效考核是一個(gè)問題的兩方面，只不過績(jī)效考核是RAROC的事后運(yùn)用。在進(jìn)行資本配置后，應(yīng)定期或不定期運(yùn)用RAROC對(duì)業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行盯市的動(dòng)態(tài)績(jī)效考核，通過該指標(biāo)判斷公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的績(jī)效如何，風(fēng)險(xiǎn)資本的配置應(yīng)做何調(diào)整。一旦發(fā)現(xiàn)某些業(yè)務(wù)或組合的RAROC值有所弱化或有明顯的不利趨勢(shì)，就立即采取措施進(jìn)行處置。目的是將有限的資源（即風(fēng)險(xiǎn)資本）釋放出來，為新的效益更好的投資產(chǎn)品騰出空間。

在資本配置和績(jī)效考核階段中，另一個(gè)關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)限額的設(shè)定。具體到保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，我們可以在總體風(fēng)險(xiǎn)資本確定以后，根據(jù)各級(jí)業(yè)務(wù)部門和不同投資品種的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，把風(fēng)險(xiǎn)資本限額在不同層次的業(yè)務(wù)部門及交易員之間進(jìn)行分配，并形成其風(fēng)險(xiǎn)限額，以此作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的依據(jù)。

保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)限額通常有三種形式：即頭寸限額、靈敏度限額和VaR限額（風(fēng)險(xiǎn)資本限額），而VaR限額是最先進(jìn)的指標(biāo)，它適用于所有金融產(chǎn)品交易，不但可以對(duì)保險(xiǎn)公司整體資金運(yùn)用，也可對(duì)交易員個(gè)體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。因此可以考慮創(chuàng)設(shè)：（1）基于每日的VaR限額，用于對(duì)經(jīng)常發(fā)生損失和交易頻繁的投資品種的風(fēng)險(xiǎn)限定;（2）基于每月的VaR限額，用于抵御不利月份發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失;（3）基于每年的VaR限額，主要用于對(duì)小概率事件下保險(xiǎn)資金損失的限定，其VaR限額可通過壓力測(cè)試或極值理論確定。

接下來就是VaR限額分配工作，即將總體VaR限額配置到每一個(gè)業(yè)務(wù)部門，如債券投資部、基金投資部、股票投資部等，使部門負(fù)責(zé)人對(duì)其管理負(fù)責(zé)的額度心中有數(shù)。業(yè)務(wù)部門額度可以幫助部門經(jīng)理控制部門風(fēng)險(xiǎn)，并且可以在部門之間比較風(fēng)險(xiǎn)大小。最后，風(fēng)險(xiǎn)額度還要在部門范圍內(nèi)再細(xì)分到交易員。

篇(2)

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；風(fēng)險(xiǎn)管理；內(nèi)部控制

一、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)管理是指從公司整體目標(biāo)出發(fā)，通過識(shí)別和評(píng)估影響公司價(jià)值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素，將這些因素納入到整體框架內(nèi)進(jìn)行系統(tǒng)管理，積極探尋風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳平衡點(diǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來的負(fù)面影響，為公司創(chuàng)造最優(yōu)化的價(jià)值；內(nèi)部控制是指公司為了完成預(yù)定目標(biāo)而采取的程序和措施。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，其內(nèi)部控制是指為了防止公司偏離經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取的措施，目的在于有效控制和防范公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制存在著必然聯(lián)系，具體從以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的內(nèi)在聯(lián)系

從保險(xiǎn)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的目標(biāo)上來看，均是通過一系列程度和措施，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行全面控制，以降低公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)提供保障。在全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架下，內(nèi)部控制是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段，并且風(fēng)險(xiǎn)管理滲透于內(nèi)部控制五大要素中，為實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)指明了方向。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的差異

1. 作用時(shí)點(diǎn)不同。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，內(nèi)部控制會(huì)貫穿于其全壽命周期，自公司成立之日起，便為內(nèi)控機(jī)制作用的發(fā)揮提供了充足的條件，其作用對(duì)象主要是公司的各個(gè)部門及相關(guān)人員。風(fēng)險(xiǎn)管理必須在對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別的基礎(chǔ)上才能發(fā)揮出應(yīng)有的作用，這一特點(diǎn)限制了其作用發(fā)揮的及時(shí)性。保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)雖然會(huì)在其全壽命周期內(nèi)存在，但風(fēng)險(xiǎn)的形成與發(fā)展是需要一個(gè)過程的，由此造成了風(fēng)險(xiǎn)管理的滯后性。

2. 限制條件不同。在風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估等環(huán)節(jié)都需要借助相應(yīng)的技術(shù)方法，在此基礎(chǔ)上，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)全面的了解和認(rèn)識(shí)，進(jìn)而針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，采取切實(shí)可行的措施，上述過程是風(fēng)險(xiǎn)管理作用得以發(fā)揮的關(guān)鍵。內(nèi)部控制的最終目的在于對(duì)影響經(jīng)營(yíng)效率、成本的因素進(jìn)行控制，實(shí)現(xiàn)公司整體效益的提升。換言之，所有可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)效率降低和成本增加的因素都是內(nèi)部控制的目標(biāo)，并針對(duì)這些因素提出控制措施。

3. 控制內(nèi)容不同。在保險(xiǎn)公司中，風(fēng)險(xiǎn)管理主要包含以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、設(shè)置實(shí)施戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理措施等等。而保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制則涵蓋了從上層治理結(jié)構(gòu)到公司內(nèi)部管理體制再到基層作業(yè)的所有流程，其中不但包括戰(zhàn)略目標(biāo)的制定，也涉及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過程，還包括對(duì)公司內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的控制。由此可見，后者包含的內(nèi)容要比前者更加廣泛。

二、基于風(fēng)險(xiǎn)管理的保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制體系構(gòu)建

由于保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制均是基于公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)施的一系列措施，所以保險(xiǎn)公司可將兩者進(jìn)行融合，建立起一套以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向、以制度為框架的內(nèi)部控制體系，促進(jìn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制活動(dòng)有序開展。

（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境

在保險(xiǎn)公司中，內(nèi)部環(huán)境的良好與否，不但直接關(guān)系到內(nèi)部控制作用的發(fā)揮，而且還對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有著一定程度的影響。為此，應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部控制環(huán)境進(jìn)行不斷優(yōu)化，具體可采取如下措施：首先，要對(duì)公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，在結(jié)構(gòu)的設(shè)置上，可以采取分權(quán)制衡機(jī)制，并對(duì)董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)的職責(zé)加以明確，使其職能作用能夠獲得充分發(fā)揮。其次，要對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，從而使各部門、各崗位之間可以相互監(jiān)督、彼此制約。再次，基于以人為本的原則，制定人力資源管理政策，主要包括人員招聘制度、員工績(jī)效評(píng)價(jià)考核體系、薪酬制度等，以此來調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，為內(nèi)控環(huán)境的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。

（二）健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

保險(xiǎn)公司應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋到公司日常經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)之中，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，找出影響保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的內(nèi)外部因素，確定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。其次，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，既要對(duì)保險(xiǎn)公司面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，又要對(duì)公司內(nèi)部控制程序?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的控制能力進(jìn)行評(píng)估。再次，采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、規(guī)避、保留、降低等措施。最后，持續(xù)監(jiān)察已識(shí)別和已采取應(yīng)對(duì)措施的風(fēng)險(xiǎn)，審查風(fēng)險(xiǎn)管理效果，并關(guān)注新風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展。

（三）有效開展控制活動(dòng)

想要使保險(xiǎn)公司管理層下達(dá)的指令能夠在公司內(nèi)部得到貫徹落實(shí)，就必須構(gòu)建起有效的控制活動(dòng)。首先，在過程控制方面，公司應(yīng)當(dāng)建立健全崗位責(zé)任制，并對(duì)員工的職責(zé)加以明確，使員工在崗位工作中能夠各司其職，分工協(xié)作。同時(shí)還應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行明確，對(duì)公司日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響較大的風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，降低風(fēng)險(xiǎn)的影響及其所造成的損失。其次，在業(yè)務(wù)控制上，公司應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)品開發(fā)、售后理賠等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行有效控制，以此來保證公司能夠正常運(yùn)營(yíng)。再次，在財(cái)務(wù)控制上，應(yīng)對(duì)相關(guān)的制度、報(bào)告、系統(tǒng)等進(jìn)行嚴(yán)格控制，由此可以保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、可靠性、準(zhǔn)確性。最后，在資金控制上，要加強(qiáng)對(duì)重大項(xiàng)目投資決策及風(fēng)險(xiǎn)的管控，確保公司資金的安全性。

（四）完善信息溝通機(jī)制

為了及時(shí)獲取全面、準(zhǔn)確的信息，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起完善的信息溝通機(jī)制，通過該機(jī)制的建立，能夠增進(jìn)公司各部門及人員之間的溝通，有利于實(shí)現(xiàn)信息共享，不但可以進(jìn)一步提升保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的透明度，而且還能有效避免舞弊行為的發(fā)生。首先，公司內(nèi)部的人員可從管理層獲取到明確的信息，進(jìn)而了解自己在公司內(nèi)控體系中的作用。其次，員工可將從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得的有價(jià)值信息傳遞給公司管理層，同時(shí)還為員工匯報(bào)工作提供了一個(gè)有效的途徑。最后，公司管理層與董事會(huì)之間也可借助該機(jī)制進(jìn)行有效溝通，有利于董事會(huì)監(jiān)督職能的行使。

（五）加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督

保險(xiǎn)公司要重視內(nèi)部審計(jì)體系的建設(shè)，將其作為強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督的重要手段。首先，在保險(xiǎn)公司董事會(huì)下設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，在公司總部和分支機(jī)構(gòu)分別設(shè)置一級(jí)、二級(jí)審計(jì)部門，保證審計(jì)部門的獨(dú)立性和權(quán)威性，對(duì)公司實(shí)行分級(jí)審查監(jiān)督，構(gòu)建全方位的監(jiān)管體系。其次，審計(jì)部門要持續(xù)監(jiān)督保險(xiǎn)公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，定期檢查財(cái)務(wù)信息，評(píng)價(jià)各部門執(zhí)行和完成內(nèi)部控制目標(biāo)的情況，并提出有價(jià)值的改進(jìn)建議。最后，審計(jì)部門要將保費(fèi)收入、保險(xiǎn)理賠、保險(xiǎn)資金運(yùn)作作為審點(diǎn)，確保保險(xiǎn)公司各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)合理、合法，及時(shí)糾正違規(guī)操作行為，從而提高內(nèi)部控制效果

三、結(jié)論

總而言之，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制存在著多重交叉之處，其管理控制目標(biāo)均為降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的負(fù)面影響。為此，保險(xiǎn)公司可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)的特殊性，構(gòu)建起以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系，將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于內(nèi)部控制的五大要素之中，為突出內(nèi)部控制重點(diǎn)指明方向，從而提高保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制水平，提升風(fēng)險(xiǎn)防范與控制能力。

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篇(3)

一、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

財(cái)務(wù)公司是以企業(yè)集團(tuán)為基礎(chǔ)，通過多層次、全方位的金融服務(wù)，在拓展集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)資金使用效率等方面體現(xiàn)出重要作用。但財(cái)務(wù)公司在運(yùn)用資金支持、服務(wù)集團(tuán)過程中，暴露出很多經(jīng)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)主要包括以下幾個(gè)方面。

體制因素影響金融風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司管理活動(dòng)受到集團(tuán)企業(yè)直接的干擾，同時(shí)會(huì)受到集團(tuán)企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)的影響。

第二、分布較廣。財(cái)務(wù)公司不但能開展銀行業(yè)務(wù)，還能開展保險(xiǎn)、證券投資等業(yè)務(wù)。如福特、通用下屬的財(cái)務(wù)公司都可以開展租賃保險(xiǎn)、消費(fèi)者融資、汽車經(jīng)銷商融資等服務(wù)。而多元化業(yè)務(wù)也體現(xiàn)出財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)分布較廣的特點(diǎn)。

第三、集中度高。現(xiàn)在財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)是信貸，因?yàn)檎叩闹萍s，信貸業(yè)務(wù)又以集團(tuán)為主，這種高度集中的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提高財(cái)務(wù)公司的管理風(fēng)險(xiǎn)。

第四、結(jié)構(gòu)體現(xiàn)出側(cè)重點(diǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成上，政策風(fēng)險(xiǎn)與體制風(fēng)險(xiǎn)的影響較大，每種風(fēng)險(xiǎn)也有各自的側(cè)重點(diǎn)。

二、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)

第一、信用風(fēng)險(xiǎn)。這是我國銀行面對(duì)的重要風(fēng)險(xiǎn)，并且在財(cái)務(wù)公司的總體風(fēng)險(xiǎn)低情況下，也有著集中度高的體現(xiàn)，其產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于債務(wù)人沒有履約，但惡意不還貸款的情況很少。

第二、利率風(fēng)險(xiǎn)。我國利率市場(chǎng)化還沒有真正實(shí)現(xiàn)，財(cái)務(wù)公司因政策性因素會(huì)提高其利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)上調(diào)貸款利率時(shí)，客戶會(huì)降低貸款數(shù)額，因?yàn)榭蛻舻耐|(zhì)性和單一性，財(cái)務(wù)公司難以運(yùn)用營(yíng)銷方式提高貸款需求，難以提高收益。當(dāng)貸款下調(diào)利率時(shí)，雖然客戶會(huì)增加貸款要求，但因?yàn)橘Y金來源具有局限性，財(cái)務(wù)公司不能像商業(yè)銀行那樣放大產(chǎn)品供給，難以運(yùn)用提高貸款數(shù)量的方式彌補(bǔ)下調(diào)利率而產(chǎn)生的收益損失。

第三、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。其概念是因?yàn)橘Y產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、匯率變化等因素，給財(cái)務(wù)公司帶來損失的可能性。但因?yàn)樨?cái)務(wù)公司投資范圍較大，使其承擔(dān)著更嚴(yán)峻的綜合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

第四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。通常而言，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因包括資產(chǎn)質(zhì)量及其結(jié)構(gòu)因素、負(fù)債類型及其結(jié)構(gòu)因素以及資產(chǎn)負(fù)債平衡因素等內(nèi)部因素，還包括金融市場(chǎng)發(fā)展程度、利率變動(dòng)因素、國家貨幣政策等外部因素。集團(tuán)公司與財(cái)務(wù)公司各自的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)存在相互影響、相互放大的現(xiàn)象，當(dāng)集團(tuán)缺乏資金、經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，會(huì)減少財(cái)務(wù)公司的資金供給，而自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)不斷提高，同步放大集團(tuán)企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第五、操作風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)務(wù)公司內(nèi)控機(jī)制和治理機(jī)制失效而出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)。其主要影響因素是集團(tuán)大股東干擾財(cái)務(wù)公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，使其成為大股東不計(jì)成本從社會(huì)融資的工具。

第六、法律風(fēng)險(xiǎn)。和商業(yè)銀行相比，財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)具有封閉性，降低其出現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)的可能性。此外財(cái)務(wù)公司還要面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)與國家風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）增強(qiáng)金融監(jiān)管的理念

為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司要對(duì)監(jiān)管予以重視。首先管理者要具有先進(jìn)、科學(xué)的監(jiān)管理念。運(yùn)用相關(guān)的監(jiān)管體制，可以全面預(yù)防和控制金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)金融體系持續(xù)、健康發(fā)展，進(jìn)而保證金融市場(chǎng)的順利運(yùn)行。按照我國財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管可以提高風(fēng)險(xiǎn)防控的效果。但監(jiān)管中也會(huì)產(chǎn)生成本，出現(xiàn)監(jiān)管失靈的現(xiàn)象，影響金融管理的改革創(chuàng)新，降低企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。所以財(cái)務(wù)公司要建立起效率、服務(wù)、開放、公平等管理理念。在決策重大事件時(shí)，要堅(jiān)持科學(xué)、民主和實(shí)事求事的思想;出現(xiàn)政策性變動(dòng)時(shí)，要給予財(cái)務(wù)公司知情權(quán)與話語權(quán)，避免出現(xiàn)個(gè)人或少數(shù)人決策和管理的不正常現(xiàn)象。另外監(jiān)管部門要站在改革金融市場(chǎng)和發(fā)展集團(tuán)的高度上，重視財(cái)務(wù)公司影響和作用，妥善解決其運(yùn)行中出現(xiàn)的問題，預(yù)防和控制各種風(fēng)險(xiǎn)。總之，監(jiān)管部門要以實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)為前提開展調(diào)研，制定出具有科學(xué)性和前瞻性的監(jiān)管策略。

三、嚴(yán)格管理資產(chǎn)負(fù)責(zé)的比例

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債比例進(jìn)行控制和管理，可以強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理方面的約束機(jī)制，提升資產(chǎn)的效益和質(zhì)量，進(jìn)而達(dá)到經(jīng)營(yíng)效益性、安全性、流動(dòng)性間的優(yōu)化組合。按照規(guī)定財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)應(yīng)占資本總額10%以上;對(duì)于負(fù)債大于一年的，其與總負(fù)債的比例應(yīng)該高于50%，而拆入資金和注冊(cè)資本全額比例要達(dá)到100%;產(chǎn)品融資金額、買方信貸、消費(fèi)信貸等要低于產(chǎn)品預(yù)售價(jià)格的70%。財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)時(shí)，要遵守相關(guān)指標(biāo)，根據(jù)自身特點(diǎn)制定符合發(fā)展需要的自控體系，要重視其可操作性，并圍繞比例管理開展工作，其內(nèi)容包括對(duì)盈利性、安全性、流動(dòng)性指標(biāo)的管理。

四、進(jìn)一步完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制

財(cái)務(wù)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大，管理者應(yīng)該在建立健全體制的基礎(chǔ)上，提高防范外部風(fēng)險(xiǎn)的能力，而應(yīng)用監(jiān)督機(jī)制是提高管理的重要環(huán)節(jié)。在應(yīng)用監(jiān)督機(jī)制時(shí)，第一、要提高稽核的任務(wù)和職責(zé)，保證每個(gè)機(jī)構(gòu)都能履行其職責(zé)和義務(wù)，充分體現(xiàn)出監(jiān)督的作用。第二、應(yīng)該提高現(xiàn)場(chǎng)稽核的力度，在金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的初級(jí)階段要實(shí)施有效控制，避免其擴(kuò)大和發(fā)展。另外要重視全面稽核的應(yīng)用，并讓其發(fā)揮出自身的優(yōu)勢(shì)。由于財(cái)務(wù)公司辦理金融業(yè)務(wù)要以集團(tuán)企業(yè)為基礎(chǔ)，在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)上存在一定特殊性，所以財(cái)務(wù)公司要有針對(duì)性的對(duì)稽核重點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)督管理，或?qū)π聵I(yè)務(wù)開展重點(diǎn)監(jiān)督。第三、開展內(nèi)部稽核時(shí)，要廣泛應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的普及與推廣，大部分財(cái)務(wù)公司開始運(yùn)用計(jì)算機(jī)處理傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。為了完善與發(fā)展內(nèi)部稽核，財(cái)務(wù)企業(yè)要應(yīng)用電子數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)，并逐步讓系統(tǒng)自動(dòng)生成稽核監(jiān)管表。

（四）建立健全內(nèi)控制度

財(cái)務(wù)公司防范金融風(fēng)險(xiǎn)最好的措施是內(nèi)控制度，在其建設(shè)過程中，可以強(qiáng)化公司的經(jīng)營(yíng)決策、完善業(yè)務(wù)流程、推進(jìn)業(yè)務(wù)制度規(guī)范化、經(jīng)營(yíng)決策程序化等。應(yīng)該重視每個(gè)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)，可以運(yùn)用內(nèi)控制度防范可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，保證將其控制在一定范圍內(nèi)。此外還要構(gòu)建起轉(zhuǎn)移與分散風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)機(jī)制，確保可以有效的化解風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司可以按照資產(chǎn)負(fù)債比例的具體要求，對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行安排，嚴(yán)禁因?yàn)閷?duì)象、期限、金額等過分集中而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，要科學(xué)的實(shí)施分散處理。

篇(4)

關(guān)鍵詞：商業(yè)擔(dān)保公司；風(fēng)險(xiǎn)；管理；控制

中圖分類號(hào)：F832.38

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672―3309(2010)04―0050―03

商業(yè)性擔(dān)保公司是按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作的、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的機(jī)構(gòu)。商業(yè)性擔(dān)保公司與政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)完全不同：政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)要執(zhí)行國家的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)和扶持對(duì)一些產(chǎn)業(yè)的投資，而且政府財(cái)政對(duì)其虧損給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼：商業(yè)性擔(dān)保公司則是自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，完全以利潤(rùn)最大化和風(fēng)險(xiǎn)控制的原則運(yùn)行，發(fā)生虧損需要用自有資金來彌補(bǔ)。因此，風(fēng)險(xiǎn)控制是商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素和決定性因素。

一、商業(yè)擔(dān)保公司的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)在擔(dān)保業(yè)務(wù)的運(yùn)作過程中，由于各種不確定性因素的影響而遭受損失的可能性。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)按照引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的層次性分類，可以分為系統(tǒng)性擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和政策、法律的變化等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)決策失誤、企業(yè)信用變化、違規(guī)操作等引起的風(fēng)險(xiǎn)為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。以國內(nèi)擔(dān)保公司普遍開展的貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)為例，擔(dān)保公司承保的項(xiàng)目都是不能直接從銀行取得貸款的項(xiàng)目，如果項(xiàng)目的抵押、保證等條件很好，就可以直接從銀行獲得貸款，沒有必要找擔(dān)保公司擔(dān)保，擔(dān)保公司所做的項(xiàng)目基本都是銀行不愿意做的。因此，擔(dān)保公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大于銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。

(一)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)來源

商業(yè)性擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)與銀行、保險(xiǎn)公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)有很大不同。保險(xiǎn)公司面對(duì)的是數(shù)額巨大的保險(xiǎn)客戶，用向每個(gè)客戶的少量收費(fèi)米彌補(bǔ)個(gè)別的大額損失，是根據(jù)大數(shù)定理計(jì)算后確定損失發(fā)生的概率和收取保費(fèi)的比率，從而用保費(fèi)可以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失及經(jīng)營(yíng)成本，并獲得利潤(rùn)：風(fēng)險(xiǎn)投資公司是通過少數(shù)項(xiàng)目的高額回報(bào)來彌補(bǔ)對(duì)多個(gè)項(xiàng)目的投入，是在小數(shù)定理的基礎(chǔ)上通過對(duì)項(xiàng)目的嚴(yán)格審查來控制風(fēng)險(xiǎn)的，擔(dān)保公司通過對(duì)多數(shù)項(xiàng)目的低收費(fèi)來彌補(bǔ)少數(shù)項(xiàng)目發(fā)生的大額損失，南于擔(dān)保公司承保的項(xiàng)目數(shù)量有限，擔(dān)保項(xiàng)目的金額、期限各異，反擔(dān)保措施的落實(shí)程度差別較大，擔(dān)保項(xiàng)目的離散性很大，無法精確計(jì)算擔(dān)保費(fèi)率。

(二)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)影響因素

1、缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)制

我國的擔(dān)保行業(yè)發(fā)展迅速，相火立法卻十分缺位，在擔(dān)保體系的建設(shè)及擔(dān)保行業(yè)的運(yùn)作上，目前周內(nèi)還沒有統(tǒng)一的法律法規(guī)加以規(guī)范和保障。雖然我國已出臺(tái)了一些有關(guān)擔(dān)保方面的規(guī)范性文件，但立法層次較低，多以地方性法規(guī)、部門規(guī)章為主，“試行辦法”、“暫行規(guī)定”居多，對(duì)擔(dān)保行業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展極為不利。此外，已出臺(tái)的信用擔(dān)保配套法律法規(guī)還存住著矛盾與沖突的問題，使得擔(dān)保公司的運(yùn)作無章可循、無所適從。缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)制，直接影響到擔(dān)保公司的健康發(fā)展。

2、風(fēng)險(xiǎn)控制與管理能力差，潛在風(fēng)險(xiǎn)大

從目前的情況來看，擔(dān)保公司普遍以風(fēng)險(xiǎn)很大的貸款擔(dān)保為主營(yíng)業(yè)務(wù)，且大多還未建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)控制與分散機(jī)制，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)主要還是靠經(jīng)驗(yàn)管理來控制，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大。此外，我國擔(dān)保公司普遍規(guī)模小，而且缺乏資金補(bǔ)償渠道。如果規(guī)模上不去，那么因杠桿倍數(shù)的限制，業(yè)務(wù)量也會(huì)受到限制，一旦發(fā)生代償，擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)就有可能難以為繼，潛在風(fēng)險(xiǎn)非常大。

3、缺乏與銀行的協(xié)作

我國擔(dān)保公司與銀行之間沒有形成一種協(xié)作關(guān)系。擔(dān)保公司與金融機(jī)構(gòu)的合作十分有限，目前，全國與國有銀行有協(xié)作關(guān)系并與其保持長(zhǎng)期合作關(guān)系的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不足擔(dān)保機(jī)構(gòu)總數(shù)的60％。擔(dān)保公司與商業(yè)銀行雖然同樣都是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，然而它們所處的地位卻極為不平等，在貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)上，大多數(shù)擔(dān)保公司與協(xié)作銀行在擔(dān)保關(guān)系上普遍存在著權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等的現(xiàn)象，協(xié)作銀行往往只享受權(quán)利而不愿承擔(dān)義務(wù)或承擔(dān)較少義務(wù)，擔(dān)保公司幾乎承擔(dān)著全部風(fēng)險(xiǎn)。

4、社會(huì)信用環(huán)境差

完善的社會(huì)征信服務(wù)體系和整體信用水平良好的信用環(huán)境，是擔(dān)保公司健康發(fā)展的重要保障。由于長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中國家信用代替了個(gè)人信用和企業(yè)信用的歷史原因，我國個(gè)人和企業(yè)信用觀念普遍比較淡薄，整體信用水平較低，中小企業(yè)的信用水平尤其低，企業(yè)貸款的違約率達(dá)百分之十幾，這使得經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行所不愿或無力涉及的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的擔(dān)保公司承擔(dān)著很大的風(fēng)險(xiǎn)。由于整個(gè)社會(huì)征信服務(wù)體系尚未建立起來，擔(dān)保公司和被擔(dān)保人之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，被擔(dān)保人的信用問題和道德風(fēng)險(xiǎn)問題很突出，而且，由于信息的不對(duì)稱及銀行不參與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，擔(dān)保公司可能面臨的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”不只是來自被擔(dān)保人，還來自商業(yè)銀行。

二、商業(yè)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略

(一)完善商業(yè)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制是要求擔(dān)保公司自身要建立起風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的制度。一是擔(dān)保條件控制。擔(dān)保公司應(yīng)制定信用擔(dān)保的受理標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格要求被擔(dān)保對(duì)象應(yīng)具備一定的條件。二是擔(dān)保評(píng)估制度。擔(dān)保公司應(yīng)建立嚴(yán)格的擔(dān)保評(píng)估制度，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估審查，保證信用擔(dān)保的安全性。三是擔(dān)保業(yè)務(wù)流程控制。對(duì)此可借鑒日本的立法，日本通過專門的信用擔(dān)保立法，規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部管理制度，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行分級(jí)負(fù)責(zé)制，實(shí)行嚴(yán)格的審、保、償分離制度，使擔(dān)保的操作程序規(guī)范化、制度化、公開化。

(二)建立風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

鑒于風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要杜絕是不可能的，只有盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)。因此，擔(dān)保公司必須建立一系列風(fēng)險(xiǎn)分散的制度，制定責(zé)任分擔(dān)原則，將風(fēng)險(xiǎn)分散。具體包括以下3項(xiàng)制度：

1、比例擔(dān)保制度。為了分散擔(dān)保公司的融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，我國應(yīng)該借鑒國外立法經(jīng)驗(yàn)，確立比例擔(dān)保制度。所謂比例擔(dān)保制度就是擔(dān)保公司并不提供全額擔(dān)保，而是按照“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則與貸款金融機(jī)構(gòu)建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，對(duì)貸款實(shí)行比例擔(dān)保。擔(dān)保公司應(yīng)根據(jù)貸款規(guī)模和期限與商業(yè)銀行確定一個(gè)合理的比例，在擔(dān)保公司和銀行之間分散風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于擔(dān)保比例，各國有所不同，美國的中小企業(yè)信貸保證計(jì)劃的擔(dān)保金額一般不超過75％―80％，英國是70％―85％，德國是50％―80％。Ⅲ根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)責(zé)任的比例一般為70％―80％，其余部分由協(xié)作銀行承擔(dān)。我同可以考慮在中小企業(yè)融資擔(dān)保中，確定70％―80％的擔(dān)保比例，即擔(dān)保公司為商業(yè)銀行貸款的70％―80％提供擔(dān)保，而銀行承擔(dān)20％―30％的剩余風(fēng)險(xiǎn)。

2、反擔(dān)保制度。反擔(dān)保制度是在擔(dān)保公司與被擔(dān)

保人之間分散風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。擔(dān)保公司為減輕自身風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該根據(jù)擔(dān)保額度及被擔(dān)保人的資信狀況要求被擔(dān)保人提供反擔(dān)保，以加強(qiáng)被擔(dān)保人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與責(zé)任。反擔(dān)保措施主要有抵押反擔(dān)保、質(zhì)押反擔(dān)保與保證反擔(dān)保等，為了解決被擔(dān)保人抵押、質(zhì)押物不足的問題，減輕被擔(dān)保人的壓力，擴(kuò)大擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)空間，擔(dān)保公司應(yīng)該建立靈活多樣的反擔(dān)保制度，逐步開發(fā)諸如機(jī)器設(shè)備抵押、倉鋪存貨抵押、倉單質(zhì)押、提單質(zhì)押等反擔(dān)保品種。

3、再擔(dān)保制度。再擔(dān)保簡(jiǎn)單地說就是對(duì)信用擔(dān)保的擔(dān)保，再擔(dān)保機(jī)制是分散和轉(zhuǎn)移擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。信用擔(dān)保業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，僅依靠擔(dān)保公司自身的風(fēng)險(xiǎn)控制是難以穩(wěn)健運(yùn)行的，仍然需要政府的扶持。因此世界上信用擔(dān)保體系健全的國家都建立了完善的再擔(dān)保制度，政府組成信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為本國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，作為政府扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策性手段。我國也在積極籌備與探索建立全國性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。據(jù)了解、國務(wù)院在2000年初就討論通過了關(guān)于探索組建全國再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和加快信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見。目前，在國家有關(guān)部委的大力支持下，政府正在積極籌建中國信用再擔(dān)保公司。

(三)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指擔(dān)保公司應(yīng)建立準(zhǔn)備金制度。為了應(yīng)付未來可能發(fā)生的損失或虧損，擔(dān)保公司應(yīng)及時(shí)足額提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于代位補(bǔ)償?shù)闹С鰷?zhǔn)備、因追償失敗而發(fā)生的損失以及沖抵擔(dān)保機(jī)構(gòu)未來可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)虧損。《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》第十二三條規(guī)定：“擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50％提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金：按不超過當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1％的比例以及所得稅后利潤(rùn)的一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于擔(dān)保賠付。”第十四條規(guī)定：“擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須遵循安全性、流動(dòng)性、效益性原則運(yùn)用資金。擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立后應(yīng)當(dāng)按照其注冊(cè)資本的10％提取保證金，存入主管財(cái)政部門指定的銀行，除擔(dān)保機(jī)構(gòu)清算時(shí)用于清償債務(wù)外，任何機(jī)構(gòu)一律不得動(dòng)用。”這兩條的規(guī)定立法可以借鑒或采納。

(四)在戰(zhàn)略上回避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的策略

加強(qiáng)對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和業(yè)內(nèi)法律法規(guī)的關(guān)注和前瞻性研究，這樣可以增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化和相關(guān)法規(guī)變化的洞察力，及早做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

造就一支高素質(zhì)的職業(yè)隊(duì)伍。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)性、離散性與不確定性，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理層和員工應(yīng)具有很高的業(yè)務(wù)素質(zhì)。管理層人員應(yīng)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境應(yīng)有充分的認(rèn)知和判斷能力。因此，在擔(dān)保公司建立之初，就要建立一支具有高度責(zé)任心，并具備財(cái)務(wù)、管理、法律、投資等專業(yè)知識(shí)的員工隊(duì)伍。這樣就可以從戰(zhàn)略上規(guī)避掉一些由于員工素質(zhì)不高而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

參加省級(jí)和全國的再擔(dān)保體系，通過再擔(dān)保來分散風(fēng)險(xiǎn)。目前，全國已經(jīng)成立了中小企業(yè)信用再擔(dān)保體系，參加再擔(dān)保體系可以在代償風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際損失時(shí)，由再擔(dān)保機(jī)構(gòu)來分擔(dān)一部分損失，這樣就將風(fēng)險(xiǎn)分散掉了。

盡量避免法律風(fēng)險(xiǎn)，不去涉及違法違規(guī)的業(yè)務(wù)。有些業(yè)務(wù)種類是違法或違規(guī)的，但是在高額利潤(rùn)的誘惑下，有許多機(jī)構(gòu)都或多或少的開展了這些業(yè)務(wù)，這其中就存在著很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，一旦國家查處此類違規(guī)業(yè)務(wù)，開展此業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)就有可能面臨災(zāi)難。

篇(5)

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司 風(fēng)險(xiǎn)管理 控制

1、前言

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制是保險(xiǎn)公司得以發(fā)展的重要保障，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作與保險(xiǎn)公司的生死存亡有著莫大的關(guān)聯(lián)。在當(dāng)今社會(huì)，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制已經(jīng)成為國際金融界甚至是整個(gè)人類社會(huì)廣泛關(guān)注的焦點(diǎn)，如何做好保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格控制，最大程度地降低保險(xiǎn)公司在發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)，是當(dāng)前保險(xiǎn)公司亟待解決的問題。只有真正做好保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，才能使其樹立良好的行業(yè)形象，用良好的行業(yè)形象和信譽(yù)給客戶以安全感，讓他們對(duì)保險(xiǎn)公司產(chǎn)生信任感和認(rèn)同感，進(jìn)而有效地促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)發(fā)展。

2、什么是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理通過利用專門的技術(shù)方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制、衡量、識(shí)別，從而使保險(xiǎn)公司所存在的風(fēng)險(xiǎn)得到最大程度地降低，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)成本最小化和企業(yè)價(jià)值最大化。

風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的衡量以及風(fēng)險(xiǎn)的分析是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的三個(gè)方面內(nèi)容，要做好保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作，最關(guān)鍵的是做好風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。準(zhǔn)確地對(duì)保險(xiǎn)公司當(dāng)中的受損標(biāo)的、風(fēng)險(xiǎn)源、危害及危險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，能夠幫助保險(xiǎn)公司更加方便快捷地找到公司中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行有效的分析處理，避免對(duì)公司經(jīng)濟(jì)利益造成損害。

首先，對(duì)受損標(biāo)的的識(shí)別有助于保險(xiǎn)公司迅速判斷受損標(biāo)的內(nèi)容是人力資本還是金融資產(chǎn)，進(jìn)而能夠采取相對(duì)應(yīng)的解決方案。

其次，從對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源的識(shí)別，保險(xiǎn)公司能夠有效分析出當(dāng)前面臨的物質(zhì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面組成的保險(xiǎn)公司外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，也就是人們常聽到的非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

再次，準(zhǔn)確識(shí)別保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的危害，能夠讓保險(xiǎn)公司對(duì)其銷售、承保、定價(jià)、理賠及投資等行為中存在的風(fēng)險(xiǎn)與危害之間的關(guān)系有一個(gè)明確的認(rèn)識(shí)，進(jìn)而使保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效地管理與控制。

最后是對(duì)危險(xiǎn)因素的識(shí)別，即對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中有可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)因素進(jìn)行有效識(shí)別，使保險(xiǎn)公司對(duì)有可能導(dǎo)致承保風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)以及理賠風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)因素進(jìn)行分析確認(rèn)，從而能夠在最大程度上降低承保、定價(jià)和理賠風(fēng)險(xiǎn)。

3、當(dāng)前保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

保險(xiǎn)公司主要指的是經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)組織，在我國主要分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和人壽保險(xiǎn)公司兩大類別，這兩者的業(yè)務(wù)范圍并不相同。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)主要包括財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等；人壽保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等。下面就針對(duì)這兩種不同的類別進(jìn)行現(xiàn)狀的分析。

3.1、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中的問題

3.1.1、公司業(yè)務(wù)員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

當(dāng)前我國的許多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司過于注重公司規(guī)模的發(fā)展，而不注重對(duì)公司經(jīng)濟(jì)效益的提高，并且在對(duì)公司業(yè)務(wù)員的管理上不夠嚴(yán)格，只注重他們的業(yè)務(wù)能力和業(yè)務(wù)水平，使得業(yè)務(wù)員在工作過程中片面追求業(yè)績(jī)以提高薪酬，嚴(yán)重缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理與控制意識(shí)，導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司存在嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)前社會(huì)道德風(fēng)險(xiǎn)問題突出，表現(xiàn)在投保人或被保險(xiǎn)對(duì)象在投保過程中存在隱瞞、欺騙等情況，甚至是編造保險(xiǎn)事故企圖訛騙錢財(cái)，保險(xiǎn)公司員工和管理者如果缺乏專業(yè)判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，就會(huì)助長(zhǎng)這種行為的滋生。

3.1.2、核保核賠制度不完善

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司核保核賠制度的不完善直接導(dǎo)致其在承保理賠中面臨嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。許多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司沒有嚴(yán)格依照《保險(xiǎn)法》中的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行核保核賠，使得擅自承保定損理賠、違規(guī)支付手續(xù)費(fèi)、盲目簽單承保以及違法承保實(shí)務(wù)規(guī)范要求等行為盛行，嚴(yán)重破壞了保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展秩序[1]。

3.1.3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

當(dāng)前我國部分財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不規(guī)范導(dǎo)致資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，從表面上看，這些保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)總量在高速增長(zhǎng)，但是其中大量資產(chǎn)屬于泡沫資產(chǎn)，使得他們?cè)诎l(fā)展中面臨嚴(yán)重的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2、人壽保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中的問題

3.2.1、保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道狹窄

保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的狹窄導(dǎo)致當(dāng)前許多人壽保險(xiǎn)公司普遍存在償付能力不足的現(xiàn)象，加上當(dāng)前人壽保險(xiǎn)公司中存在的違規(guī)資金運(yùn)用現(xiàn)象的滋生，人壽保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)問題日益嚴(yán)重[2]。

3.2.2、核保人員素質(zhì)不高

核保人員素質(zhì)偏低會(huì)影響人壽保險(xiǎn)公司的核保隊(duì)伍建設(shè)，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致許多人壽保險(xiǎn)公司存在業(yè)務(wù)核保問題和承保風(fēng)險(xiǎn)問題的突出，這就嚴(yán)重阻礙了人壽保險(xiǎn)公司的持續(xù)發(fā)展。

3.2.3、惡性剝削現(xiàn)象嚴(yán)重

惡性剝削現(xiàn)象的嚴(yán)重存在會(huì)使人壽保險(xiǎn)公司在優(yōu)勝劣汰的行業(yè)生存發(fā)展規(guī)則中被淘汰。因此，人壽保險(xiǎn)公司應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況厘訂費(fèi)率，簡(jiǎn)化費(fèi)率審批手續(xù)，同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)費(fèi)率執(zhí)行過程中的監(jiān)督和管理力度，使得公司能夠更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

3.3、存在利差損風(fēng)險(xiǎn)

長(zhǎng)期存在利差損風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前我國幾乎所有的人壽保險(xiǎn)公司都會(huì)存在的問題，這主要?dú)w結(jié)于經(jīng)營(yíng)體制上存在的弊端導(dǎo)致在短時(shí)間內(nèi)人壽保險(xiǎn)公司無法避免盲目追求公司業(yè)務(wù)規(guī)模等問題的存在。

4、做好保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作的主要措施

4.1、將風(fēng)險(xiǎn)管理軟件系統(tǒng)引進(jìn)到保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作中

在保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作中引入風(fēng)險(xiǎn)管理軟件，如：Value at Risk，簡(jiǎn)稱VaR，是一種風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型，也稱風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法，常常運(yùn)用在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理中。將VaR風(fēng)險(xiǎn)模型有效進(jìn)入到保險(xiǎn)公司鳳霞管理與控制工作中，能夠?qū)崿F(xiàn)保險(xiǎn)公司對(duì)個(gè)別資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理。

保險(xiǎn)公司有效利用VaR風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，可以讓保險(xiǎn)公司的客戶能夠明確他們?cè)谶M(jìn)行的金融交易面臨著多大的風(fēng)險(xiǎn)，還可以為所有保險(xiǎn)公司客戶設(shè)置VaR限額，防止出現(xiàn)過度的投機(jī)行為[3]。如果保險(xiǎn)公司能夠嚴(yán)格執(zhí)行VaR管理，就可以有效避免部分金融交易的重大虧損。

4.2、加強(qiáng)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)公司必須要加強(qiáng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，積極培養(yǎng)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，經(jīng)常召開風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)議，使資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理落實(shí)到每一天的工作當(dāng)中。同時(shí)，保險(xiǎn)公司還要建立宏觀和微觀的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，形成保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效地提高保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

4.3、將責(zé)任細(xì)化到保險(xiǎn)公司員工個(gè)人，完善核保承保制度

保險(xiǎn)公司必須要在業(yè)務(wù)拓展同時(shí)加強(qiáng)對(duì)公司的管理，包括內(nèi)部員工管理和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理等，堅(jiān)持規(guī)模與效益并重，加強(qiáng)對(duì)員工素質(zhì)的培養(yǎng)和提高，將責(zé)任細(xì)化，使每位員工在權(quán)責(zé)督促下更好的展開工作。提高員工的素質(zhì)和道德水平，明確員工職權(quán)范圍，完善核保承保制度，使員工的工作有據(jù)可循，避免盲目簽單承保、擅自承保定損理賠等現(xiàn)象的滋生。

4.4、加強(qiáng)費(fèi)率管理工作

強(qiáng)化費(fèi)率管理有利于保險(xiǎn)公司有效避免定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，建立和健全保險(xiǎn)公司的管理機(jī)構(gòu)，實(shí)行分級(jí)管理，對(duì)公司的費(fèi)率管理辦法要根據(jù)不同險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)程度、經(jīng)營(yíng)期限、業(yè)務(wù)規(guī)模以及技術(shù)要求分別制定實(shí)施報(bào)備費(fèi)率、審批費(fèi)率、標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率和自由費(fèi)率，并在費(fèi)率的制定和實(shí)施過程中實(shí)行稽查制度，加大保險(xiǎn)公司費(fèi)率監(jiān)管力度，這樣能夠有效避免費(fèi)率管理高度統(tǒng)一造成的惡性剝削現(xiàn)象[4]。

4.5、加強(qiáng)員工培訓(xùn)和人才的引進(jìn)工作

人才是一個(gè)公司乃至一個(gè)國家發(fā)展的重要影響因素，保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部人才的培養(yǎng)，培養(yǎng)出一批懂得如何管理和控制風(fēng)險(xiǎn)、懂得經(jīng)營(yíng)和管理的高素質(zhì)人才，讓這些人才進(jìn)行保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作，使保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作做得更加出色。除了對(duì)內(nèi)部員工能力的培養(yǎng)，保險(xiǎn)公司還要積極做好相關(guān)專業(yè)人才引進(jìn)工作，使保險(xiǎn)公司整體員工素質(zhì)得到提高，從而有效促進(jìn)保險(xiǎn)公司的持續(xù)性發(fā)展。

5、總結(jié)

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，保險(xiǎn)公司高層管理人員以及相關(guān)利益團(tuán)體對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)有了很大程度上的提高，人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)在保險(xiǎn)公司工作運(yùn)行中存在的重大影響也有了更深的認(rèn)識(shí)，如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司在發(fā)展中不得不考慮的重要問題。因此，做好風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作是保險(xiǎn)公司當(dāng)前迫在眉睫的工作任務(wù)，只有更好地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，才能在最大程度上降低保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)，使保險(xiǎn)公司能夠在最低成本下實(shí)現(xiàn)其最大的經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

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[2]崔娜.論壽險(xiǎn)公司內(nèi)部控制制度[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2011，4（08）：90-91.

篇(6)

其一，國際風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)部組織形式。該部在總部領(lǐng)導(dǎo)下，總管國外子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理的具體業(yè)務(wù)，如負(fù)責(zé)海外投資、商品銷售以及技術(shù)轉(zhuǎn)讓等全部國外風(fēng)險(xiǎn)管理，并監(jiān)督國外子公司在籌建和經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

其二，全球風(fēng)險(xiǎn)職能分部組織形式。該模式即在總部領(lǐng)導(dǎo)下，按職能設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)分部，由各副總經(jīng)理直接控制國內(nèi)外各職能部門的風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。一般分設(shè)生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)、開發(fā)和研究等風(fēng)險(xiǎn)部門。例如，生產(chǎn)副總經(jīng)理直接控制國內(nèi)外子公司的生產(chǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，銷售副總經(jīng)理負(fù)責(zé)整個(gè)公司的全球銷售風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。

其三，全球地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)分部組織形式。踞國公司風(fēng)險(xiǎn)管理按地區(qū)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)分部。公司總部進(jìn)行全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)性決策。地區(qū)副總經(jīng)理負(fù)責(zé)該地區(qū)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和有關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)。

其四，全球混合分部組織形式。跨國公司按職能、地區(qū)、生產(chǎn)線或產(chǎn)品品類結(jié)合起來設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理分部。該模式根據(jù)實(shí)際需要和具體情況設(shè)置，靈活性較大。

在以上各類風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)模式中，一般還包括一個(gè)獨(dú)立的綜合信息情報(bào)中心，對(duì)來自全球各地區(qū)、各職能部門以及各類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行加工、處理和及時(shí)反饋。

跨國公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體制按其風(fēng)險(xiǎn)管理集權(quán)與分權(quán)的程度來區(qū)分，大致可分為以下三種形式：

其一，以母公司為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理體制。這是一種高度集權(quán)的管理體制。整個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)管理由母公司集中決策，統(tǒng)一布署。母公司既是風(fēng)險(xiǎn)的決策層，又是風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。子公司僅作為母公司成本中心，其任務(wù)是減少風(fēng)險(xiǎn)，降低成本。

其二，多元化中心的風(fēng)險(xiǎn)管理體制。在這種體制下，母公司對(duì)子公司很少控制，子公司基本上完全自主，重大風(fēng)險(xiǎn)問題自行決策，母公司不加干涉。子公司本身既是利潤(rùn)中心，又是風(fēng)險(xiǎn)的直接承擔(dān)者。

篇(7)

金融租賃業(yè)務(wù)是不同于銀行信貸的一種新型交易方式，它以租賃資產(chǎn)為核心，以設(shè)備租賃代替融資購買，為企業(yè)提供了一條全新的融資途徑，體現(xiàn)了融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)。一般來看，金融租賃業(yè)務(wù)和銀行信貸業(yè)務(wù)在交易結(jié)構(gòu)、交易載體、定價(jià)機(jī)制等方面均存在不同。1.不同的交易結(jié)構(gòu)。租賃業(yè)務(wù)可總結(jié)為獨(dú)有的“一二三”模式，即“一個(gè)租賃物、兩個(gè)合同、三個(gè)當(dāng)事人”。“一個(gè)租賃物”即每一筆金融租賃業(yè)務(wù)的開展，都必須有一個(gè)租賃物;以這個(gè)租賃物為依托，金融租賃業(yè)務(wù)會(huì)衍生出兩個(gè)合同———租賃物的買賣合同和租賃物的租賃合同;這兩個(gè)合同發(fā)生在三個(gè)不同的租賃當(dāng)事人之間:出租人、承租人和設(shè)備生產(chǎn)商。在這個(gè)過程中，租賃資產(chǎn)是租賃業(yè)務(wù)的核心，也是租賃業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)最基本的區(qū)別。2.不同的交易載體。信貸業(yè)務(wù)的交易載體為貨幣，其信用的運(yùn)動(dòng)方式為“貨幣—貨幣”。而金融租賃業(yè)務(wù)則由貨幣融資變成了以實(shí)物資產(chǎn)為交易載體的融資，運(yùn)動(dòng)形式為“貨幣—實(shí)物資產(chǎn)(租賃物)—貨幣”，因此其產(chǎn)融結(jié)合、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果更強(qiáng)。3.不同的資產(chǎn)屬性。作為租賃業(yè)務(wù)的核心，租賃資產(chǎn)不僅是單純的金融資產(chǎn)，其背后更是實(shí)物資產(chǎn)、客戶信用等的融合。以飛機(jī)租賃為例，租賃期內(nèi)，如果客戶違約，但飛機(jī)并未貶值，這說明租賃公司的金融資產(chǎn)發(fā)生貶值，但實(shí)物資產(chǎn)并未貶值，租賃公司可以通過租賃物處置等方式來降低損失。另一方面，如果飛機(jī)價(jià)格貶值，但客戶并沒有違約，作為金融資產(chǎn)的飛機(jī)依然能夠?yàn)樽赓U公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。從這個(gè)意義上來看，由于租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度一般低于銀行信貸。4.不同的定價(jià)機(jī)制。銀行的貸款利率定價(jià)一般考慮以下幾個(gè)因素:基準(zhǔn)利率、交易成本和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。租賃業(yè)務(wù)定價(jià)同樣需要考慮以上因素，但還需要包含以下部分，即定價(jià)是否需要覆蓋設(shè)備的維修成本、特定市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)、租賃物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)余值估算等。5.不同的合同屬性。在金融租賃交易中，租賃資產(chǎn)是承租企業(yè)根據(jù)自身需要選定的，因此不能以退還租賃物為條件而提前中止合同;租賃公司也不能以改變租金為由來終止合同。因此，金融租賃合同具有不可違約性。6.不同的權(quán)屬關(guān)系。在信貸業(yè)務(wù)中，企業(yè)從銀行獲得貸款購買設(shè)備，設(shè)備的所有權(quán)和使用權(quán)屬于企業(yè);但在金融租賃業(yè)務(wù)中，業(yè)務(wù)存續(xù)期內(nèi)，租賃設(shè)備的所有權(quán)屬于租賃公司，使用權(quán)則屬于承租企業(yè)。7.不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。由于銀行信貸表現(xiàn)為純粹的資金運(yùn)動(dòng)形式，因此其可進(jìn)入國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域;而租賃業(yè)務(wù)必須以實(shí)物資產(chǎn)作為載體，這就意味著一些不依托于大型實(shí)物資產(chǎn)、提供智力服務(wù)和創(chuàng)意的行業(yè)，租賃業(yè)務(wù)并不太適合進(jìn)入。①8.不同的風(fēng)險(xiǎn)類別。銀行信貸業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)類別包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。租賃業(yè)務(wù)同樣會(huì)涉及這些風(fēng)險(xiǎn)類別，但還會(huì)面臨一些特殊風(fēng)險(xiǎn)，例如資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征將在第三部分進(jìn)行討論，此處不再贅述。9.不同的融資能力。融資能力的差異主要是針對(duì)承租企業(yè)而言的。信貸業(yè)務(wù)中，貸款的增加會(huì)提高企業(yè)負(fù)債比例，降低償債能力;但是通過租賃方式融資可以部分規(guī)避和解決這一問題，同時(shí)還能享受成本扣除、稅收減免等多重“好處”，為企業(yè)“減負(fù)”。10.不同的信用擴(kuò)張能力。信貸業(yè)務(wù)和租賃業(yè)務(wù)具有不同的信用擴(kuò)張能力:銀行提供的貨幣和貸款會(huì)通過貨幣乘數(shù)產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款，有可能造成信用膨脹;而金融租賃業(yè)務(wù)必須以租賃資產(chǎn)作為依托和載體，一般不會(huì)造成信用的過度膨脹。

二、金融租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征:一般風(fēng)險(xiǎn)和特殊風(fēng)險(xiǎn)

租賃資產(chǎn)是金融租賃業(yè)務(wù)的核心，也是信貸業(yè)務(wù)和租賃業(yè)務(wù)最基本的區(qū)別。由于租賃資產(chǎn)兼具金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)的雙重屬性，因此金融租賃業(yè)務(wù)既會(huì)面對(duì)一般的金融風(fēng)險(xiǎn)，也面臨了租賃業(yè)務(wù)的特殊風(fēng)險(xiǎn)———資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)金融租賃業(yè)務(wù)的一般風(fēng)險(xiǎn)②1.信用風(fēng)險(xiǎn)。金融租賃業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于種種原因，導(dǎo)致承租人、設(shè)備供應(yīng)商或其他當(dāng)事人不愿或無力按時(shí)履約，從而為租賃公司或其他交易對(duì)手造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。金融租賃業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的特殊性在于其風(fēng)險(xiǎn)源不止一個(gè)，設(shè)備供應(yīng)商無法按時(shí)交付設(shè)備、承租人不能按時(shí)支付租金、租賃物發(fā)生損毀等，都會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，租賃公司必須做好事前調(diào)查，強(qiáng)化后期管理，隨時(shí)跟蹤租賃物使用情況，以降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。2.其他風(fēng)險(xiǎn)。租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，與其他金融機(jī)構(gòu)并無本質(zhì)不同，但是，如果對(duì)租賃項(xiàng)目和租賃物的選擇出現(xiàn)失誤，對(duì)設(shè)備市場(chǎng)缺乏分析，造成投資不能按時(shí)收回，或者由于資金融通能力不足無法支付設(shè)備購買資金，也會(huì)引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)金融租賃業(yè)務(wù)的特殊風(fēng)險(xiǎn)③1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。由于租賃業(yè)務(wù)的開展必須以租賃資產(chǎn)作為依托，因此資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是金融租賃業(yè)務(wù)面臨的最特殊的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)包括幾個(gè)方面:購買風(fēng)險(xiǎn)、滅失風(fēng)險(xiǎn)、余值風(fēng)險(xiǎn)等。購買風(fēng)險(xiǎn)指的是租賃公司在選擇租賃物和供貨商的過程中，由于租賃物價(jià)格波動(dòng)、質(zhì)量不高、供貨渠道不通暢、資產(chǎn)組合不合理等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。購買風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響承租人對(duì)租賃物的使用，進(jìn)而影響其償債能力。滅失風(fēng)險(xiǎn)指的是租賃物在運(yùn)輸、安裝和使用過程中，由于各種因素造成其不能正常使用或完全損壞，進(jìn)而給租賃公司帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，租賃公司會(huì)在租賃合同中要求承租人對(duì)租賃資產(chǎn)投保，以降低損失。余值風(fēng)險(xiǎn)即殘值風(fēng)險(xiǎn)，一般發(fā)生在經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)中。由于經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)需要面臨租期結(jié)束后的資產(chǎn)處置工作，因此租賃公司必須合理估計(jì)殘值以保證權(quán)益。2.其他風(fēng)險(xiǎn)。其他風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)價(jià)值與債權(quán)的不匹配風(fēng)險(xiǎn)等。(1)法律風(fēng)險(xiǎn)。由于租賃業(yè)務(wù)涉及了多個(gè)當(dāng)事人、合同文本和交易環(huán)節(jié)，導(dǎo)致其法律風(fēng)險(xiǎn)較大。如果交易各方的權(quán)利、義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)狀況等沒有在相關(guān)合同中明確體現(xiàn)，就可能產(chǎn)生糾紛。(2)稅收風(fēng)險(xiǎn)。稅收風(fēng)險(xiǎn)即現(xiàn)有稅收制度發(fā)生改變時(shí)，有可能造成項(xiàng)目權(quán)益率發(fā)生變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因此，租賃公司在業(yè)務(wù)開展過程中，需要充分考慮到稅收制度變化帶來的影響，進(jìn)而合理測(cè)算自身的稅收承受度和項(xiàng)目收益水平。(3)資產(chǎn)價(jià)值與債權(quán)不匹配風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)指的是，由于未估算好租賃業(yè)務(wù)的信貸成本、交易成本、承租人風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，導(dǎo)致租金不能夠覆蓋租賃公司的成本和正常收益。在實(shí)際的業(yè)務(wù)操作中，可以采取租金先付、收取保證金、倒推法計(jì)算各期租金等方式，來降低此風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。實(shí)際上，無論是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還是資產(chǎn)價(jià)值與債權(quán)不匹配風(fēng)險(xiǎn)，其核心都是定價(jià)問題。只有充分估計(jì)到租賃業(yè)務(wù)中可能會(huì)發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)的大小，才能對(duì)租賃資產(chǎn)進(jìn)行合理定價(jià)，并科學(xué)確定各期租金的額度和支付方式，最大化租賃公司的收益。

三、金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建:“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理模式

盡管租賃資產(chǎn)是租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理的核心和主要手段，但這并不意味著租賃公司不需要重視對(duì)承租人信用狀況的考評(píng)。實(shí)際上，基于租賃資產(chǎn)的核心地位，以及資產(chǎn)和信用在不同業(yè)務(wù)中的不同作用，租賃公司必須圍繞著租賃資產(chǎn)的使用和流轉(zhuǎn)，以租賃資產(chǎn)為核心，以企業(yè)信用為重點(diǎn)，構(gòu)建“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

(一)金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)特征要求建立“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理模式根據(jù)前文分析，租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可劃分為一般風(fēng)險(xiǎn)和特殊風(fēng)險(xiǎn)。這種特殊的風(fēng)險(xiǎn)特征，要求金融租賃公司在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中必須同時(shí)重視對(duì)資產(chǎn)和信用的雙重管理。從資產(chǎn)和信用兩個(gè)方面更深入地探究租賃業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)的區(qū)別，可以發(fā)現(xiàn)，盡管信貸和租賃都需要同時(shí)對(duì)資產(chǎn)和信用做出評(píng)價(jià)，但由于資產(chǎn)和信用在兩個(gè)業(yè)務(wù)中所處的不同地位，因此表現(xiàn)出不同的作用:信貸業(yè)務(wù)是以企業(yè)信用為切入點(diǎn)的，資產(chǎn)或物的因素為一種增信措施;而租賃業(yè)務(wù)是以“物”為切入點(diǎn)，首先尋求的是合適的租賃物，同時(shí)考慮承租人信用。正是基于此特點(diǎn)，金融租賃公司需要改變以往過于依賴信用管理的風(fēng)控體系，加強(qiáng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理，并從資產(chǎn)和信用兩個(gè)方面，重塑風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，以更好地適應(yīng)租賃業(yè)務(wù)要求。基于資產(chǎn)和信用的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，金融租賃公司可以制定差異化的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，通過不同等級(jí)的資產(chǎn)和信用的搭配，實(shí)施不同的租賃授信政策。

(二)如何建立“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系①1.基本原理。評(píng)級(jí)的概念來源于銀行。在實(shí)踐中，銀行依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)，采用一定的方法，對(duì)客戶和特定交易(即債項(xiàng))進(jìn)行等級(jí)劃分，并據(jù)此制定不同的政策，實(shí)施不同的授信原則和限額管理，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的差異化和精準(zhǔn)化。可以說，以信用評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作的核心。一直以來，對(duì)租賃資產(chǎn)的選擇、評(píng)價(jià)和管理是租賃公司業(yè)務(wù)發(fā)展中的一個(gè)難題。如何將分屬于不同行業(yè)的不同資產(chǎn)，用一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量，租賃公司也在不斷地進(jìn)行探索。借鑒商業(yè)銀行成熟的客戶信用評(píng)級(jí)經(jīng)驗(yàn)，金融租賃公司完全可能總結(jié)、抽象出衡量實(shí)物資產(chǎn)好壞的關(guān)鍵因素和指標(biāo)，建立起一整套租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，走出一條適應(yīng)租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理之路。2.指導(dǎo)原則。租賃公司“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是一個(gè)全新的思維，在充分考慮租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為，“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，除了遵循一般風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則外，還應(yīng)該堅(jiān)持以下原則:(1)以租賃資產(chǎn)為核心。租賃公司風(fēng)控體系的搭建應(yīng)該牢牢把握“租賃資產(chǎn)”這一關(guān)鍵，在當(dāng)前的風(fēng)控體系中，加入對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和管理，并以此為基礎(chǔ)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。(2)以企業(yè)信用為重點(diǎn)。盡管租賃公司要高度重視資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但這并不意味著其會(huì)放松對(duì)承租人的信用考察。租賃公司依然需要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)防范，做好事前調(diào)查和事后管理，避免向資信狀況差的承租人和風(fēng)險(xiǎn)過大的項(xiàng)目投資。(3)區(qū)別、側(cè)重與融合。租賃公司應(yīng)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施不同的管理方法和技術(shù);在實(shí)際運(yùn)作中，應(yīng)以資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)為主，同時(shí)重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理;以二者為基礎(chǔ)，建立起一整套既相互獨(dú)立、又實(shí)現(xiàn)了對(duì)接和貫通的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。(4)動(dòng)態(tài)調(diào)整。鑒于內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，租賃公司應(yīng)該定期或不定期地對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行檢查和評(píng)估，及時(shí)調(diào)險(xiǎn)管理的政策、制度、流程等，以確保公司風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略相一致。3.“資產(chǎn)+信用”風(fēng)控體系的初步框架和實(shí)施步驟。一般看來，合格的租賃資產(chǎn)需滿足幾個(gè)特征:首先，具備保值性、通用性、可移動(dòng)性;其次，本身具備獨(dú)立價(jià)值，可單獨(dú)處置;再次，變現(xiàn)力強(qiáng)、能夠轉(zhuǎn)讓，擁有比較發(fā)達(dá)的二級(jí)市場(chǎng);最后，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)起到關(guān)鍵性的作用，或者說是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的核心設(shè)備和關(guān)鍵設(shè)備。從這幾個(gè)特點(diǎn)出發(fā)，租賃公司可以提取出一套租賃資產(chǎn)評(píng)價(jià)的基本指標(biāo)，構(gòu)建租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。租賃資產(chǎn)評(píng)級(jí)指標(biāo)的提取應(yīng)該堅(jiān)持全面、客觀、科學(xué)的原則，既考慮租賃物的通用性、可變現(xiàn)性和可移動(dòng)性，同時(shí)合理評(píng)價(jià)不可移動(dòng)的關(guān)鍵設(shè)備和核心設(shè)備。租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系的搭建可以從兩個(gè)層面來考慮:宏觀層面上，堅(jiān)持全面性標(biāo)準(zhǔn)，著眼于整體框架的完整，確定租賃物評(píng)價(jià)的基本框架;微觀層面上，基于不同的行業(yè)和租賃物，確定差異化的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則和指標(biāo)，同時(shí)確定對(duì)應(yīng)權(quán)重;指標(biāo)的確立和權(quán)重的劃分應(yīng)建立在深度的行業(yè)研究和大量的數(shù)據(jù)支持上。租賃評(píng)級(jí)體系基本指標(biāo)可以包括以下幾個(gè)方面:從宏觀來看，應(yīng)包括行業(yè)指標(biāo)、租賃方式指標(biāo);從微觀層面來看，可以考慮租賃物的整體價(jià)值、單體價(jià)值、通用性、可移動(dòng)性、保值性、技術(shù)先進(jìn)性、未來可應(yīng)用前景、是否是企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)鍵設(shè)備等。每個(gè)大指標(biāo)之下，可以根據(jù)租賃物的不同特點(diǎn)，設(shè)計(jì)微觀指標(biāo)，并給予權(quán)重，例如，行業(yè)指標(biāo)可包括行業(yè)基本面、景氣指數(shù)、設(shè)備價(jià)格指數(shù)等;租賃方式包括直租、回租、廠商租賃等。具體方法上，可以采取專家打分卡的方式，依據(jù)從好到壞的標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)置5分到1分五個(gè)等級(jí)。需要說明的是，由于行業(yè)的不同和租賃公司具體業(yè)務(wù)的差異，具體指標(biāo)選擇還需要租賃公司依據(jù)自身情況而定，同時(shí)依據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化做出適度調(diào)整。舉例說明上述指標(biāo)體系的應(yīng)用。以飛機(jī)為例，行業(yè)指標(biāo)可以從航空運(yùn)輸景氣指數(shù)、旅客運(yùn)輸量、周轉(zhuǎn)量等進(jìn)行設(shè)置。如果行業(yè)非常景氣，旅客運(yùn)輸量、周轉(zhuǎn)量很大，可以給出4～5分的分值，反之則給予低分。從租賃方式來看，如果企業(yè)需要大力發(fā)展直租，則給予直租較高分值。飛機(jī)的整體價(jià)值和單體價(jià)值都很高，同時(shí)也具備優(yōu)良的通用性、可移動(dòng)性和保值性，可分別給予5分。在技術(shù)先進(jìn)性和未來應(yīng)用前景上，可賦予主流機(jī)型較高分值等等。這樣，通過專家對(duì)各個(gè)租賃資產(chǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的賦值，租賃公司可以將以往對(duì)租賃資產(chǎn)感性、主觀的判斷，轉(zhuǎn)化為理性的認(rèn)識(shí)。租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系的搭建可以采取分階段、逐步推進(jìn)的方法，即立足于行業(yè)和公司當(dāng)前的實(shí)際情況，先易后難，先簡(jiǎn)后繁，從簡(jiǎn)單、有效、便捷做起:首先，應(yīng)著重于整體框架的搭建，并從租賃公司占比最大的行業(yè)開始建立。其次，在評(píng)價(jià)方式上，可先采取專家打分卡的方式，并依據(jù)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、職位等，對(duì)專家評(píng)判結(jié)果設(shè)立權(quán)重。最后，組織一批具備較強(qiáng)研究能力的人才隊(duì)伍，加強(qiáng)行業(yè)研究，重視數(shù)據(jù)積累，最終過渡到計(jì)量方法的使用。4.適應(yīng)“資產(chǎn)+信用”風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)做的變革。在“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理框架下，租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容、組織結(jié)構(gòu)、指標(biāo)體系、流程設(shè)計(jì)、監(jiān)控和預(yù)警體系等均要隨之發(fā)生變化:風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容應(yīng)從以“信用”為主，轉(zhuǎn)變?yōu)椤百Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)+信用風(fēng)險(xiǎn)”。在組織結(jié)構(gòu)上，設(shè)置專門的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能部門，并與風(fēng)險(xiǎn)管理部和業(yè)務(wù)部門進(jìn)行分工、對(duì)接和協(xié)作;職能設(shè)置上，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部門專注于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，前臺(tái)業(yè)務(wù)部門設(shè)置專崗，負(fù)責(zé)追蹤、監(jiān)測(cè)、研究最新的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。預(yù)警和監(jiān)測(cè)指標(biāo)也應(yīng)加入與租賃資產(chǎn)相關(guān)的內(nèi)容，更關(guān)注行業(yè)指標(biāo)、設(shè)備價(jià)格指數(shù)等。在流程設(shè)計(jì)上，也應(yīng)加入租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的環(huán)節(jié)等等(相關(guān)流程設(shè)計(jì)可見圖5)。

(三)“資產(chǎn)+信用”風(fēng)險(xiǎn)管理體系的應(yīng)用“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立之后，租賃公司就可以以租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果為基礎(chǔ)，結(jié)合承租人信用評(píng)級(jí)，在業(yè)務(wù)定價(jià)、租后管理、限額管理、監(jiān)測(cè)與預(yù)警方面，實(shí)施差異化政策。從租賃授信政策來看，一方面，針對(duì)融資性租賃和經(jīng)營(yíng)性租賃的不同，實(shí)施不同的授信組合管理。經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)更類似于長(zhǎng)期投資，因此對(duì)資產(chǎn)和承租人的資質(zhì)要求更高。另一方面，對(duì)于融資性租賃業(yè)務(wù)，可以根據(jù)資產(chǎn)、客戶和債項(xiàng)的不同等級(jí)，實(shí)施差異化的授信管理和增信措施。配合授信組合管理，租賃公司可以在流程設(shè)置上做出調(diào)整，設(shè)置差異化的流程分支，提高審批效率。總之，依托于“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，租賃公司可以發(fā)展出一整套包含制度、流程、定價(jià)、監(jiān)測(cè)、預(yù)警等的應(yīng)用體系，實(shí)現(xiàn)差異化的決策和定價(jià)，并對(duì)當(dāng)前“類信貸”的宏觀風(fēng)險(xiǎn)管理框架進(jìn)行重塑，進(jìn)而走出一條符合監(jiān)管要求、貼合業(yè)務(wù)特點(diǎn)的差異化道路。

四、“資產(chǎn)+信用”風(fēng)險(xiǎn)管理體系下，金融租賃公司的應(yīng)對(duì)策略

風(fēng)險(xiǎn)管理模式的建立和調(diào)整是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，也是一個(gè)長(zhǎng)期性的挑戰(zhàn)。金融租賃公司必須從戰(zhàn)略高度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行系統(tǒng)研究和全面梳理，從而真正走出一條特色化和專業(yè)化的道路。在具體的策略選擇上，金融租賃公司可以制定風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展規(guī)劃，在深度調(diào)研的基礎(chǔ)上，制定分階段目標(biāo)，從短、中、長(zhǎng)期有序地推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升。從短期來看，由于公司面臨的資源約束、結(jié)構(gòu)職能、管理模式等不會(huì)發(fā)生太多變化，因此更多的是一些基礎(chǔ)性的工作。例如，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行全面診斷，總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，尋找風(fēng)險(xiǎn)管理漏洞，確定未來的發(fā)展方向，評(píng)估未來發(fā)展所需投入的人力、物力、平臺(tái)建設(shè)等資源;培育風(fēng)險(xiǎn)文化;著手?jǐn)?shù)據(jù)積累和行業(yè)研究等。從中期來看，經(jīng)過前期的梳理和調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架已經(jīng)初步搭建，更重要的就是對(duì)其進(jìn)行落實(shí)和細(xì)化。例如，不斷強(qiáng)化董事會(huì)和高管層的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任;全面整合資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等重大風(fēng)險(xiǎn)管理職能;不斷完善業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理線、職能風(fēng)險(xiǎn)管理線、內(nèi)部審計(jì)線三道防線的建設(shè);對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培育和激勵(lì)等;開發(fā)更為精確的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和手段等。從長(zhǎng)期來看，長(zhǎng)期的規(guī)劃是一個(gè)不斷優(yōu)化和創(chuàng)新的過程。由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)瞬息萬變，金融租賃公司也應(yīng)及時(shí)對(duì)公司業(yè)務(wù)方向、發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)控模式等做出調(diào)整。鑒于前期的積累，租賃公司可以在數(shù)據(jù)、信息技術(shù)、人力資源儲(chǔ)備等達(dá)到條件的基礎(chǔ)上，研發(fā)較為高級(jí)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，并將其與信用風(fēng)險(xiǎn)管理、授信決策、租后管理、預(yù)警和監(jiān)測(cè)、資產(chǎn)分類等實(shí)現(xiàn)對(duì)接，構(gòu)筑出租賃公司全新的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。實(shí)際上，對(duì)短、中、長(zhǎng)期時(shí)間段的劃分并不是一個(gè)嚴(yán)格的時(shí)間線，各階段的主要工作也可以依據(jù)進(jìn)度調(diào)整，創(chuàng)新能力的發(fā)揮也應(yīng)該貫穿于整個(gè)發(fā)展過程。但無論如何，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作需要從當(dāng)前得到重視，開始啟動(dòng)并逐步推進(jìn)。