序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)的影響范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)在籌集資金的過程中發(fā)生的成本費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用包括企業(yè)支出的利息、在融資過程中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、傭金以及匯兌損益等。

企業(yè)從銀行間接融資，要支付利息費(fèi)用。除此之外，匯率變化、國(guó)際金融及發(fā)行債券等都會(huì)造成財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減。通過優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用，可以有效提高企業(yè)的獲利能力。本文從優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的方式方法入手，進(jìn)行探討。

一、企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)費(fèi)用支出

企業(yè)的資金由權(quán)益性資金和負(fù)債類資金構(gòu)成。根據(jù)財(cái)務(wù)管理的杠桿理論，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）是指普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相對(duì)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的系數(shù)。其計(jì)算公式為：DFL=EBIT/（EBIT-I）。其中I是債務(wù)年利息額，EBIT是息稅前利潤(rùn)。由公式我們可以看出，財(cái)務(wù)費(fèi)用的大小對(duì)財(cái)務(wù)杠桿具有直接的影響，而財(cái)務(wù)杠桿又影響到企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率和股東權(quán)益。我們以某上市公司為例，截止2016年底，該公司資產(chǎn)總額為256.2億元，負(fù)債總額為 135.9 億元，凈資產(chǎn)為120.3 億元，資產(chǎn)負(fù)債率為53.04%，銀行存款18.5億元，銀行借款42.45億元，應(yīng)收款項(xiàng)58.51億元。幾年來公司資產(chǎn)和負(fù)債增幅較大，且負(fù)債增幅大于資產(chǎn)增幅，隨著公司發(fā)展，改造項(xiàng)目大幅增加，由于自有資金短缺，絕大部分項(xiàng)目都是通過銀行貸款建設(shè)， 2016 年財(cái)務(wù)費(fèi)用支出 2.8 億元 。2017年公司技術(shù)改造急需投入大量建設(shè)資金，以滿足發(fā)展的需要。但是如果通過銀行貸款來融資，公司的財(cái)務(wù)杠桿必將提高，形成巨大的債務(wù)壓力。面對(duì)嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，必須開源節(jié)流，挖掘降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的措施，減輕公司的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，提高效益。

二、企業(yè)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的途徑

（一）籌建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的成立，可以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，提高資金使用效率。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司本質(zhì)上是一種非銀行金融機(jī)構(gòu)。通過財(cái)務(wù)公司，可以盤活集團(tuán)內(nèi)成員單位的暫時(shí)沒有使用的資金，可以對(duì)集團(tuán)內(nèi)資金短缺的成員單位提供借款。除此之外還可以擔(dān)保、、財(cái)務(wù)顧問、信用簽證、咨詢等服務(wù)。在降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可以有效提高融資功能，優(yōu)化財(cái)務(wù)費(fèi)用。一方面，閑置資金存入財(cái)務(wù)公司，比銀行活期利息收益更高。另一方面，投資參股財(cái)務(wù)公司，還可以獲得穩(wěn)定的股東分紅收益。對(duì)于缺少資金的單位，通過財(cái)務(wù)公司借款，可以達(dá)到降低費(fèi)用的目的。

（二）對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款強(qiáng)化管理

應(yīng)收賬款管理是企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)費(fèi)用的重要手段。應(yīng)收賬款是企業(yè)應(yīng)該收到而尚未收到的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低，不僅直接體現(xiàn)了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力和管理水平，也是優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的重要手段。根據(jù)財(cái)務(wù)管理學(xué)的理論，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=報(bào)告期內(nèi)賒銷凈額/報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款平均余額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，則體現(xiàn)了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度較快。反之，則有可能存在企業(yè)應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬，資金占用較多的情況。強(qiáng)化企業(yè)應(yīng)收賬款管理，可以減少資金占用，有效減少企業(yè)呆賬壞賬的發(fā)生率，從根本上優(yōu)化財(cái)務(wù)費(fèi)用。強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理，要建立健全科學(xué)的信用政策，更好的控制應(yīng)收賬款，積極組織多方催收貨款，改進(jìn)結(jié)算方式。

（三）利用資本市場(chǎng)低成本融資優(yōu)化財(cái)務(wù)費(fèi)用

利用資本市場(chǎng)的融資功能，發(fā)行股份或其它股債結(jié)合的產(chǎn)品融資，可以有效降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。譬如某上市公司2013年公司發(fā)行20億元可轉(zhuǎn)換公司債券，扣除發(fā)行費(fèi)用后共募集資資金19.6億元，截至2016年3月全部轉(zhuǎn)股。由于該產(chǎn)品含有股票期權(quán)價(jià)值在內(nèi)，因此其平均利率僅為1.8%，與同期銀行貸款相比，共節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用3億元。特別是在國(guó)家貨幣政策緊縮時(shí)，銀行貸款利率會(huì)逐步提高，很多上市公司通過資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，用于償還銀行借款來降低財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，例如河鋼股份2016年7月成功發(fā)行三年期公司債券50億元，其中第一期30億元票面利率為3.8%；第二期20億元票面利率為3.56 %，用于償還銀行借款，初步可測(cè)算每年可節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用1億元以上。

公司還可以利用資本市場(chǎng)，通過定向增發(fā)、發(fā)行公司債券、配股等方式實(shí)行再融資，以解決公司資金緊張，減少銀行借款的依賴，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

（四）培養(yǎng)管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域的專家型人才?F隊(duì)

篇(2)

關(guān)鍵詞：制度性成本；創(chuàng)新投入

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2017）02-09 -03

一、緒論

（一）研究背景

金融危機(jī)的爆發(fā)，使我國(guó)逐漸喪失廉價(jià)勞動(dòng)力這個(gè)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)用工成本的增加，促使我們要積極創(chuàng)新，提高企業(yè)自身產(chǎn)品的科技含量，才能使其在競(jìng)爭(zhēng)中更好地發(fā)展。

企業(yè)不僅會(huì)受到自身內(nèi)部制度的影響，也會(huì)因外部的制度環(huán)境的改變而變化。那么它的任何創(chuàng)新行為的決定必然會(huì)受到制度環(huán)境的制約和影響。而外部環(huán)境對(duì)會(huì)由于自身存在條件限制的民營(yíng)企業(yè)的影響更大。所以本文試圖分析制度成本對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新投入的影響，從而給出相應(yīng)對(duì)策以提高創(chuàng)新投入。

（二）研究目的及意義

1.研究目的

本文基于對(duì)163家創(chuàng)業(yè)板上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，希望達(dá)到以下目的：

（1）通過本文的研究，拓展前人的研究成果，豐富制度性成本對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的研究理論。

（2）為當(dāng)局能夠創(chuàng)造有益于促進(jìn)創(chuàng)新型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的環(huán)境，制訂支持性政策給予理論依據(jù)及建議。

2.研究意義

（1）理論意義

本文運(yùn)用微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，既驗(yàn)證了前人的相關(guān)理論的正確性，同時(shí)彌補(bǔ)了文獻(xiàn)實(shí)證研究較少的缺憾。

（2）現(xiàn)實(shí)意義

本文的研究為政府部門制定相關(guān)政策、企業(yè)內(nèi)部制定的制度和創(chuàng)新決策提供了理論和現(xiàn)實(shí)依據(jù)，有較強(qiáng)的借鑒意義，對(duì)提高企業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)能力有深遠(yuǎn)影響。

二、理論分析

（一）相關(guān)理論

1.制度性成本理論

（1）企業(yè)內(nèi)部制度成本

從理論上來說，企業(yè)內(nèi)部制度成本是以成本為主；從現(xiàn)實(shí)中來看，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程和組織過程中等產(chǎn)生的成本，具體表現(xiàn)為：

a.企業(yè)對(duì)相關(guān)人員所付出的管理成本，如管理費(fèi)用、辦公費(fèi)用等。

b.企業(yè)內(nèi)部管理會(huì)出現(xiàn)的摩擦成本和相對(duì)應(yīng)的協(xié)調(diào)費(fèi)用。

c.企業(yè)內(nèi)部管理效率的高低所產(chǎn)生的時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本。

d.沉]成本，是指付出且不可收回的成本。

（2）企業(yè)外部制度成本

企業(yè)外部制度成本是企業(yè)與外部發(fā)生關(guān)系時(shí)必須付出的交易成本，它是企業(yè)制度成本的重要構(gòu)成部分。具體表現(xiàn)為：

①企業(yè)在與其他關(guān)聯(lián)企業(yè)有來往時(shí)所發(fā)生的交易成本。主要是交易費(fèi)用，違約費(fèi)用等。

②企業(yè)與社會(huì)的關(guān)系成本，又稱為社會(huì)成本。包含環(huán)境污染造成的費(fèi)用和用于社會(huì)公益事業(yè)的支出。其成本的高低在于該企業(yè)所在國(guó)家的法律文化和社會(huì)環(huán)境。一般來說在發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)付出高額的費(fèi)用，而發(fā)展中國(guó)家相對(duì)較低一些。

2.技術(shù)創(chuàng)新相關(guān)理論

熊彼特的理論認(rèn)為創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)是“企業(yè)家對(duì)生產(chǎn)要素的重新組合”，因而企業(yè)家是技術(shù)創(chuàng)新的主要推動(dòng)力量。而以索洛為代表的新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論是區(qū)分了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的兩種不同的來源：一是由要素?cái)?shù)目增加而引起的“增長(zhǎng)效應(yīng)”，二是因要素技術(shù)水平進(jìn)步而產(chǎn)生的“水平效應(yīng)”的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。該理論認(rèn)為在不增進(jìn)要素使用量的情形下，生產(chǎn)函數(shù)可以因技術(shù)進(jìn)步而變化，進(jìn)而使生產(chǎn)函數(shù)曲線向上移動(dòng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

企業(yè)的創(chuàng)新投入的代表因素有很多，而本文我們是以研發(fā)投入費(fèi)用和技術(shù)研發(fā)人員的數(shù)量為參考的。

（二）制度性成本影響創(chuàng)新投入的機(jī)理分析

1.融資成本對(duì)創(chuàng)新投入的影響

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為投資支出和投資需求的融資成本利率是呈負(fù)相關(guān)的，而且彈性較大。企業(yè)中研發(fā)資金投入相比較其他的一般資金投資而言更具有其自身的特點(diǎn)。首先是研發(fā)投入時(shí)間一般來說是比較長(zhǎng)的，所以會(huì)出現(xiàn)企業(yè)要不斷投入甚至投入后短期并不會(huì)產(chǎn)生明顯效果；其次是研發(fā)資金投入的不確定性，因?yàn)閯?chuàng)新技術(shù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)很大，所以失敗的可能性也會(huì)很大，但同時(shí)可能出現(xiàn)相對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)會(huì)較高。這些就意味著投資者應(yīng)該更加理性的分析研發(fā)投入的相關(guān)問題，本文認(rèn)為研發(fā)投入與資本成本的關(guān)系是受到經(jīng)濟(jì)學(xué)和企業(yè)自身的影響。

綜上分析，企業(yè)研發(fā)投入即創(chuàng)新投入與資本成本負(fù)相關(guān)，減少相關(guān)的利息支出能夠促進(jìn)企業(yè)在創(chuàng)新上的投入。

2.稅收對(duì)創(chuàng)新投入的影響

我國(guó)實(shí)施的一系列的稅收優(yōu)惠政策如：實(shí)施科技所得稅優(yōu)惠政策的目的在于減輕企業(yè)的稅負(fù)，從而鼓勵(lì)企業(yè)的研發(fā)投入。一般來說，任何為減少資本使用成本而采取的政策措施都會(huì)鼓勵(lì)企業(yè)采取投資行為。

基于此，我們可以說企業(yè)稅負(fù)水平越低，則創(chuàng)新投入強(qiáng)度越高。稅收激勵(lì)政策會(huì)帶來創(chuàng)新投入的增加。

3.企業(yè)內(nèi)部組織管理對(duì)創(chuàng)新投入的影響

企業(yè)內(nèi)部主要是存在成本，具體表現(xiàn)為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中和組織過程中產(chǎn)生的成本。包括：（1）企業(yè)對(duì)相關(guān)人員管理所產(chǎn)生的成本；（2）企業(yè)內(nèi)部管理會(huì)出現(xiàn)的摩擦成本和相對(duì)應(yīng)的協(xié)調(diào)的費(fèi)用；（3）企業(yè)內(nèi)部管理效率的高低所產(chǎn)生的時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本；（4）沉沒成本。

基于此，我們分析得到成本越高，創(chuàng)新投入就會(huì)越低。為了方便數(shù)據(jù)的可獲得性，我們以管理費(fèi)用來替代成本，那么就說明管理費(fèi)用越低，創(chuàng)新投入越高。

三、實(shí)證研究

（一）研究假設(shè)

根據(jù)以上的機(jī)理分析，我們提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：利息支出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入具有負(fù)向影響；

假設(shè)2：企業(yè)所得稅對(duì)創(chuàng)新投入具有負(fù)向影響；

假設(shè)3：管理費(fèi)用對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入具有負(fù)向影響。

（二）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

1.樣本選擇

本文研究的重點(diǎn)是制度性成本與企業(yè)創(chuàng)新投入的關(guān)系。所以，本文根據(jù)一定的篩選原則在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板選取了163家上市公司作為研究對(duì)象，收集目標(biāo)企業(yè)2013年1月1日到2015年12月31日的科技創(chuàng)新投入數(shù)據(jù)和代表制度性成本的變量數(shù)據(jù)檢驗(yàn)制度性成本與科技創(chuàng)新投入之間的關(guān)系。

深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的公司共508家，通過篩選之后得到了163個(gè)樣本企業(yè)。根據(jù)研究的目的和需要，在收集樣本企業(yè)數(shù)據(jù)時(shí)收集的指標(biāo)包括如下指標(biāo)：研發(fā)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)收入、員工總數(shù)、技術(shù)（研發(fā)）人員數(shù)量、所得稅、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)。

2.數(shù)據(jù)來源

為了保證所獲取數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，研究樣本的所有數(shù)據(jù)均來自wind資訊金融終端數(shù)據(jù)庫、中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫和巨潮資訊網(wǎng)上市公司的各年年報(bào)。

（三）變量的選擇

1.被解釋變量

研發(fā)費(fèi)用（R&D）：技術(shù)創(chuàng)新投入包括多種資源，本文用企業(yè)當(dāng)年的研發(fā)投入與當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的百分比表示研發(fā)投入強(qiáng)度。研發(fā)投入來自于巨潮資訊網(wǎng)中各董事會(huì)年報(bào)中披露的相關(guān)數(shù)據(jù)。

技術(shù)人員：在企業(yè)科技創(chuàng)新投入中，除了研發(fā)資金投入外技術(shù)人員的投入也是一項(xiàng)重要的指標(biāo)。本文還采用技術(shù)人員數(shù)量（TP）和技術(shù)人員投入強(qiáng)度（TPI）（技術(shù)人員總數(shù)（TP）/員工總數(shù)）來衡量科技創(chuàng)新人員投入強(qiáng)度。

2.解釋變量

我們采用的易獲得且能代表制度性成本的三個(gè)指標(biāo)：企業(yè)所得稅、融資成本（即利息支出，通過財(cái)務(wù)費(fèi)用來反映）、管理費(fèi)用。

3.控制變量

影響企業(yè)創(chuàng)新投入的因素有很多，為了在所建立的模型中制度性成本代表變量對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響，對(duì)其他因素進(jìn)行控制，本文設(shè)置了如下控制變量：

（1）企業(yè)規(guī)模。以年末企業(yè)賬面總資產(chǎn)表示。

（2）盈利能力ROA。以當(dāng)年凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)的百分比表示。

（四）模型設(shè)計(jì)

從選取的指標(biāo)可以看出，本文選取的研究指標(biāo)有絕對(duì)數(shù)指標(biāo)和相對(duì)數(shù)指標(biāo)。絕對(duì)數(shù)指標(biāo)包括研發(fā)費(fèi)用支出（rd）、技術(shù)人員數(shù)量（tp）、總員工數(shù)、企業(yè)規(guī)模（size）、財(cái)務(wù)費(fèi)用（X）、管理費(fèi)用（Y）、所得稅（Z），相對(duì)數(shù)包括研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度（RDI）、技術(shù)人員投入強(qiáng)度（TPI）、盈利能力（roa）。

考慮到上面的假設(shè)，我們采用OLS多元回歸模型建立如下線性方程：

rd=β1+β2X+β3Y+β4Z+β5size+β6roa+ε （1）

RDI=β1+β2X+β3Y+β4Z+β5size+β6roa+ε （2）

tp=β1+β2X+β3Y+β4Z+β5size+β6roa+ε（3）

TPI=β1+β2X+β3Y+β4Z+β5size+β6roa+ε（4）

（五）描述性統(tǒng)計(jì)分析

對(duì)選取的163個(gè)樣本企業(yè)進(jìn)行相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析：

從描述性統(tǒng)計(jì)可以得出管理費(fèi)用的最大值、最小值和均值都是從2013-2015年逐年遞增，總和可以看出，整個(gè)創(chuàng)新型行業(yè)在企業(yè)的管理費(fèi)用方面是逐年增加的。財(cái)務(wù)費(fèi)用最小值是由負(fù)到正，最大值逐年遞增。其他指標(biāo)也是增加的，表明企業(yè)自身的財(cái)務(wù)支出是逐年變大，而可能的原因就是企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，人員的增加導(dǎo)致工資的增加。對(duì)于稅收的支出最大值是依次增加，最小、均值和總和都是先增加后p少，但增加的幅度明顯大于減少的幅度。表明企業(yè)的運(yùn)營(yíng)是比較正常或者說是在不斷健康發(fā)展的。

絕對(duì)指標(biāo)研發(fā)費(fèi)用和技術(shù)人員數(shù)量的最大值、總和以及均值是逐年遞增的，表明企業(yè)對(duì)創(chuàng)新的投入越來越重視，不僅僅從財(cái)力，更是從人力方面來創(chuàng)新發(fā)展自身。相對(duì)指標(biāo)RDI和TPI，TPI從均值、總和和最大值是逐年遞減的，而RDI的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是全部逐年遞減的。表明企業(yè)從絕對(duì)來說雖然是增加了創(chuàng)新投入，但是從相對(duì)指標(biāo)上來講，企業(yè)的創(chuàng)新投入是遞減的。可能的原因是因?yàn)槠髽I(yè)的費(fèi)用支出占比較大，導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)資金不夠。

（六）制度性成本與創(chuàng)新投入關(guān)系的回歸分析

本文采用2013-2015年的數(shù)據(jù)，運(yùn)用spss.18對(duì)假設(shè)方程1-4進(jìn)行分析處理，得到如下結(jié)果：

從上表可知，DW值在2左右說明各變量之間不存在明顯的共線性和自相關(guān)關(guān)系。財(cái)務(wù)費(fèi)用和所得稅的回歸系數(shù)為負(fù)，說明財(cái)務(wù)費(fèi)用和所得稅與研發(fā)費(fèi)用呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。但是財(cái)務(wù)費(fèi)用沒有通過顯著性檢驗(yàn)，所得稅通過顯著性檢驗(yàn)，說明所得稅與研發(fā)費(fèi)用呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，而財(cái)務(wù)費(fèi)用與研發(fā)費(fèi)用的負(fù)相關(guān)關(guān)系不顯著。該實(shí)驗(yàn)支持假設(shè)2：企業(yè)所得稅對(duì)創(chuàng)新投入具有負(fù)向影響。

同理，當(dāng)我們用OLS進(jìn)行2式回歸時(shí)，得出各變量之間不存在明顯的共線性和自相關(guān)關(guān)系。財(cái)務(wù)費(fèi)用和所得稅與研發(fā)費(fèi)用呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。該實(shí)驗(yàn)支持假設(shè)1：利息支出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入具有負(fù)向影響；假設(shè)2：企業(yè)所得稅對(duì)創(chuàng)新投入具有負(fù)向影響。

當(dāng)我們用OLS進(jìn)行3式回歸時(shí)，得出各變量之間不存在明顯的共線性和自相關(guān)關(guān)系。財(cái)務(wù)費(fèi)用和所得稅與研發(fā)費(fèi)用呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。但是財(cái)務(wù)費(fèi)用沒有通過顯著性檢驗(yàn)，所得稅通過顯著性檢驗(yàn)。該實(shí)驗(yàn)支持假設(shè)2。

當(dāng)我們用OLS進(jìn)行4式回歸時(shí)，得出各變量之間不存在明顯的共線性和自相關(guān)關(guān)系。財(cái)務(wù)費(fèi)用和所得稅與研發(fā)費(fèi)用呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。該實(shí)驗(yàn)支持假設(shè)1和假設(shè)2。

四、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

本文實(shí)證部分對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用、稅負(fù)和研發(fā)以及技術(shù)人員投入的相關(guān)性進(jìn)行研究，采用回歸分析法，得出以下結(jié)論：

結(jié)論1：財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入有著負(fù)面影響。財(cái)務(wù)費(fèi)用主要是利息支出，即企業(yè)融資所帶來的成本，這個(gè)占比是很大的部分。企業(yè)利潤(rùn)一定，財(cái)務(wù)費(fèi)用越大，對(duì)于企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的投入就會(huì)越來越少。

結(jié)論2：所得稅對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入產(chǎn)生負(fù)面影響。稅收負(fù)擔(dān)加重了企業(yè)未來研發(fā)投資現(xiàn)金流敏感性，即使現(xiàn)金流降低比較少，研發(fā)投資也會(huì)有比較大的減少。

結(jié)論3：管理費(fèi)用對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入似乎沒有影響。管理費(fèi)用相對(duì)與財(cái)務(wù)費(fèi)用而言，顯得太少，可能是由于數(shù)據(jù)不足造成的實(shí)驗(yàn)結(jié)果與常理不符合的情況。

結(jié)論4：絕對(duì)變量研發(fā)費(fèi)用以及技術(shù)人員的實(shí)驗(yàn)效果遠(yuǎn)沒有相對(duì)變量RDI和TPI的效果大。不能只看絕對(duì)，有時(shí)絕對(duì)指標(biāo)也會(huì)出現(xiàn)相反的錯(cuò)誤的結(jié)果。相對(duì)變量更能體現(xiàn)其應(yīng)用價(jià)值。

（二）研究建議

1.盡量減少不必要的財(cái)務(wù)費(fèi)用。首先，政府財(cái)政應(yīng)該加大對(duì)科技創(chuàng)新的扶持力度。設(shè)立中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，解決企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金問題；對(duì)企業(yè)技術(shù)改造設(shè)立專項(xiàng)資金，企業(yè)技術(shù)改造升級(jí)給予財(cái)政補(bǔ)貼；提升政府支持力度，擴(kuò)大中小型企業(yè)科技創(chuàng)新基金的規(guī)模和覆蓋范圍，提升企業(yè)對(duì)科技創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)，促使企業(yè)加大科技創(chuàng)新力度；最后，放寬銀行對(duì)中小企業(yè)信貸的相關(guān)條件，提升中小企業(yè)獲得銀行資金的機(jī)會(huì)，簡(jiǎn)化信貸程序，國(guó)家財(cái)政給予中小企業(yè)銀行信貸的信用保證。

2.研發(fā)投入現(xiàn)金流對(duì)稅收負(fù)擔(dān)變化的敏感性是很強(qiáng)的，稅收的增加會(huì)加重其敏感程度，這樣即使現(xiàn)金流降低比較少，研發(fā)投資也會(huì)有比較大的減少，因此在我國(guó)，我們需要優(yōu)化相的稅收環(huán)境，依法納稅和治稅，務(wù)必要降低企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，從而減少因稅收因素產(chǎn)生的擠出效應(yīng)的影響，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

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篇(3)

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金折扣 總價(jià)法 凈價(jià)法

現(xiàn)金折扣是債權(quán)人為了鼓勵(lì)債務(wù)人在規(guī)定的期限內(nèi)早日付款而向債務(wù)人提供的一種扣除部分債務(wù)的價(jià)格優(yōu)惠。現(xiàn)金折扣是企業(yè)的一種理財(cái)行為，也是企業(yè)選擇的一種反映債券債務(wù)雙方結(jié)算情況的會(huì)計(jì)方法。現(xiàn)金折扣對(duì)于銷售企業(yè)來說稱為銷貨折扣，對(duì)于購貨企業(yè)來說稱為購貨折扣。現(xiàn)金折扣用符號(hào)“折扣/付款期限”表示，一般表示為“2/10、1/20、n/30”等。即“2/10”表示如果客戶在10天內(nèi)償付貨款，給予2%的折扣；“1/20”表示如果客戶在20天內(nèi)償付貨款，給予1%的折扣；“n/30”表示如果客戶在30天內(nèi)付款，則應(yīng)付無折扣的全價(jià)。現(xiàn)金折扣，使得企業(yè)應(yīng)收賬款的實(shí)收數(shù)額隨客戶付款時(shí)間的不同而有所差異。現(xiàn)金折扣的會(huì)計(jì)方法有兩種，總價(jià)法和凈價(jià)法，本文就此兩種方法發(fā)表點(diǎn)淺見。

一、何謂總價(jià)法和凈價(jià)法

總價(jià)法是指企業(yè)在銷售業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，按現(xiàn)金折扣前的銷售總金額作為應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款入賬金額的方法。在這種方法下，由于不考慮現(xiàn)金折扣，按總價(jià)入賬，對(duì)于銷售方而言，把客戶的現(xiàn)金折扣看做融資的理財(cái)費(fèi)用，會(huì)計(jì)上作為財(cái)務(wù)費(fèi)用處理。對(duì)于買方而言，若在折扣期內(nèi)按時(shí)付款則認(rèn)為其享有的現(xiàn)金折扣是其在資金節(jié)約使用活動(dòng)中的理財(cái)收益，沖減當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用。

凈價(jià)法又稱凈額法，是指企業(yè)在銷售業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，將現(xiàn)金最大折扣后的凈金額作為實(shí)際銷售價(jià)格，確認(rèn)應(yīng)收賬款入賬金額和銷售收入。該法下，銷貨方把客戶取得現(xiàn)金折扣視為正常現(xiàn)象，認(rèn)為一般情況下客戶都會(huì)在折扣期內(nèi)付款。將客戶超過折扣期限而多獲得的收入視為提供信貸獲得的理財(cái)收益，于收到款項(xiàng)時(shí)沖減財(cái)務(wù)費(fèi)用。對(duì)于買方而言，若未能在折扣期內(nèi)按時(shí)付款，則認(rèn)為其在融資理財(cái)過程中增加了理財(cái)費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用。

例：甲公司銷售給乙公司一批商品，價(jià)款10000元，稅款1700元，該項(xiàng)交易附有現(xiàn)金折扣條件：2/10、1/20、n/30。

① 若采用總價(jià)法核算，甲公司在銷售實(shí)現(xiàn)時(shí)，

借：應(yīng)收賬款――乙公司 11700

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 10000

應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額） 1700

如果乙公司在10天內(nèi)付款，可獲200元的現(xiàn)金折扣，即：

借：銀行存款 11500

財(cái)務(wù)費(fèi)用 200

貸：應(yīng)收賬款――乙公司 11700

如果乙公司在20天內(nèi)付款，可獲得100元的現(xiàn)金折扣，即：

借：銀行存款 11600

財(cái)務(wù)費(fèi)用 100

貸：應(yīng)收賬款――乙公司 11700

如果一公司在30天內(nèi)付款，則付全額款項(xiàng)，即：

借：銀行存款 11700

貸：應(yīng)收賬款――乙公司 11700

② 若采用凈價(jià)法核算，甲公司在銷售實(shí)現(xiàn)時(shí)，

借：應(yīng)收賬款――乙公司 11500

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 9800

應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額） 1700

如果乙公司在10天內(nèi)付款，可獲200元的現(xiàn)金折扣，即：

借：銀行存款 11500

貸：應(yīng)收賬款――乙公司 11500

如果乙公司在20天內(nèi)付款，可獲得100元的現(xiàn)金折扣，即：

借：銀行存款 11600

貸：應(yīng)收賬款――乙公司 11500

財(cái)務(wù)費(fèi)用 100

如果一公司在30天內(nèi)付款，則付全額款項(xiàng)，即：

借：銀行存款 11700

貸：應(yīng)收賬款――乙公司 11500

財(cái)務(wù)費(fèi)用 200

二、總價(jià)法和凈價(jià)法優(yōu)缺點(diǎn)比較

總價(jià)法現(xiàn)金折扣數(shù)額的高低不影響企業(yè)繳納增值稅的多少即吸納進(jìn)折扣數(shù)額既不影響銷售收入也不影響增值稅，其記錄簡(jiǎn)便易行；并且能較為清晰地反映銷售或購買的總過程。但這樣處理導(dǎo)致銷貨方虛增應(yīng)收賬款和銷售收入，購貨方高估存貨的采購成本和應(yīng)付賬款的數(shù)額，對(duì)于買賣雙方當(dāng)期資產(chǎn)負(fù)債表賀歲儀表中的具體項(xiàng)目有一定影響，特別是在這口氣和會(huì)計(jì)期不一致時(shí)，這種虛增更為明顯。違背了會(huì)計(jì)核算謹(jǐn)慎性原則，不能顯示現(xiàn)金折扣數(shù)額，不能顯示企業(yè)給予客戶的優(yōu)惠情況，致使會(huì)計(jì)信息失真，違背了稅收公平合理的原則。

凈值法以可變現(xiàn)凈值計(jì)量應(yīng)收賬款，并能恰當(dāng)?shù)胤从充N售收入和利息收入，能夠反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)全貌，便于核對(duì)、理解，有利于提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。在折扣的情況下，能反映財(cái)務(wù)費(fèi)用入賬和調(diào)整沖銷的來龍去脈。雖然按重要性原則和實(shí)質(zhì)重于形式的原則，其中的差異可忽略不計(jì)，但當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，在債務(wù)人還款時(shí)間未定的情況下就事先確認(rèn)財(cái)務(wù)費(fèi)用不符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則。現(xiàn)金折扣是銷售方為盡早收回貨款所采用的理財(cái)行為，應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，而不應(yīng)沖減主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。而且凈價(jià)法處理得理論依據(jù)與實(shí)質(zhì)不符。除此之外，與稅法規(guī)定的現(xiàn)金折扣全額增加主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的規(guī)定背離。還有，當(dāng)購貨方超過折扣期限付款時(shí)，對(duì)銷貨方而言，低估了應(yīng)收賬款和銷售收入；對(duì)購貨方而言，低估了應(yīng)付賬款和材料成本。雖對(duì)買賣雙方當(dāng)期資產(chǎn)負(fù)債表和損益表最終結(jié)果無影響，但亦應(yīng)在報(bào)表的附注中予以反映。

篇(4)

一、私營(yíng)企業(yè)期間費(fèi)用控制中出現(xiàn)的問題

1.管理費(fèi)用控制中存在的主要問題

企業(yè)在開展管理計(jì)劃時(shí)，期間費(fèi)用控制是關(guān)系到經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的要點(diǎn)內(nèi)容，在這一過程中，常常會(huì)出現(xiàn)管理體系不完善導(dǎo)致監(jiān)管程序混亂的現(xiàn)象。私企經(jīng)營(yíng)管理期間，會(huì)將管理重點(diǎn)放在生成成本的控制上，這樣可以帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益。但這種管理理念卻造成了財(cái)務(wù)系統(tǒng)的不合理現(xiàn)象，期間費(fèi)用并不會(huì)作用到下一階段的經(jīng)營(yíng)收益中，這與私企提升經(jīng)濟(jì)效率的理念存在沖突，因此，對(duì)費(fèi)用進(jìn)行管理時(shí)并沒有規(guī)范地體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表與實(shí)際情況不符合，使用期間也可能會(huì)遇到一些不穩(wěn)定的情況，長(zhǎng)時(shí)間處于這樣的環(huán)境下，會(huì)造成嚴(yán)重的后果，成本與收益之間的財(cái)務(wù)管理模式不合理。

2.銷售費(fèi)用控制中存在的主要問題

私企所開展的營(yíng)銷活動(dòng)也會(huì)產(chǎn)生一部分費(fèi)用，給財(cái)務(wù)系統(tǒng)的穩(wěn)定性帶來一定的影響。在探討期間費(fèi)用時(shí)，要對(duì)包含的項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，并對(duì)照企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理收益。但一些私企并沒有將銷售費(fèi)用控制引入期間費(fèi)用中，管理制度也比較混亂，造成管理計(jì)劃的開展與落實(shí)都存在很嚴(yán)重的問題，并不能實(shí)現(xiàn)對(duì)工作計(jì)劃的完善。文章中所提到的控制問題多數(shù)是由管理對(duì)象不明確造成的，雖然在工作任務(wù)開展前會(huì)設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，但并不能完全代表一段時(shí)間內(nèi)的工作情況，資金支出對(duì)后續(xù)的銷售并沒有產(chǎn)生影響，卻仍然被規(guī)劃到成本費(fèi)用中，導(dǎo)致對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)定位不準(zhǔn)確，長(zhǎng)時(shí)間開展這樣的管理計(jì)劃，還會(huì)影響到成本資金的有效利用。

3.財(cái)務(wù)費(fèi)用控制中出現(xiàn)的主要問題

財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行所產(chǎn)生的費(fèi)用控制難度比較大，私企所開展的營(yíng)銷管理控制都是基于財(cái)務(wù)系統(tǒng)資金支持下進(jìn)行的。財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)收益與支持的記載不合理，管理人員在審核時(shí)浪費(fèi)了大量的時(shí)間，長(zhǎng)時(shí)間在這樣的環(huán)境下工作，并不利于管理計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)品在市場(chǎng)上的銷售速度受多種變化因素影響，財(cái)務(wù)費(fèi)用也因此出現(xiàn)波動(dòng)，但管理人員并沒有充分認(rèn)識(shí)到這一問題的嚴(yán)重性，控制方法中也缺少區(qū)分，最終導(dǎo)致了嚴(yán)重的隱患現(xiàn)象出現(xiàn)。

二、加強(qiáng)私營(yíng)企業(yè)期間費(fèi)用控制的相關(guān)措施

1.提高私營(yíng)企業(yè)自身期間費(fèi)用控制水平

私營(yíng)企業(yè)管理人員要提升個(gè)人素質(zhì)，對(duì)企業(yè)的控制管理也要公平公正開展，不可以出現(xiàn)管理權(quán)力過于集中的現(xiàn)象，這樣對(duì)間期費(fèi)用會(huì)有更好的理解。要明確管理計(jì)劃是長(zhǎng)期進(jìn)行的，更要對(duì)不規(guī)范行為進(jìn)行長(zhǎng)期監(jiān)管控制。財(cái)務(wù)部門可以通過制定內(nèi)部控制計(jì)劃來實(shí)現(xiàn)監(jiān)管，期間費(fèi)用產(chǎn)生原因更要充分掌握，并對(duì)接下來的管理方向進(jìn)行調(diào)整，在保持產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的前提下，要有效地進(jìn)行成本控制，將成本控制在不影響總支出的范圍內(nèi)，這樣私企進(jìn)行其他的生產(chǎn)規(guī)劃也不會(huì)受到影響，都能夠得到充足的資金保障。

2.不斷完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來加強(qiáng)期間費(fèi)

加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的管理，期間費(fèi)用產(chǎn)生后，要及時(shí)記錄到財(cái)務(wù)報(bào)表中，這樣可以避免后續(xù)財(cái)務(wù)報(bào)表更新出現(xiàn)混亂。完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的缺陷，進(jìn)而加強(qiáng)企業(yè)期間費(fèi)用的管理，保證私營(yíng)企業(yè)的健康發(fā)展。比如，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)詳細(xì)地說明財(cái)務(wù)費(fèi)用的核算要求，財(cái)務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)主要是核算與籌資相對(duì)應(yīng)的支出，這樣才能真實(shí)地反映籌資費(fèi)用金額的大小。而對(duì)于財(cái)務(wù)費(fèi)用中與投資活動(dòng)、管理活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的支出應(yīng)當(dāng)計(jì)入管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用，或者新設(shè)其他損益類的科目，這樣才能實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)核算中實(shí)質(zhì)重于形式的要求。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說明管理費(fèi)用以及財(cái)務(wù)費(fèi)用的具體內(nèi)容以及三者之間的區(qū)別，嚴(yán)格要求會(huì)計(jì)核算過程中費(fèi)用歸屬的準(zhǔn)確性，防止具體核算時(shí)不合理的費(fèi)用歸屬和金額調(diào)整。這三種費(fèi)用雖然都能在稅前進(jìn)行扣除，但是實(shí)質(zhì)性的內(nèi)涵卻不相同，管理費(fèi)用與企業(yè)的管理工作相關(guān)，其每年的金額大致穩(wěn)定，銷售費(fèi)用與企業(yè)的銷售能力相關(guān)，與當(dāng)年的銷售狀況和銷售水平相關(guān)，而財(cái)務(wù)費(fèi)用主要是指利息支出與企業(yè)當(dāng)年的籌資水平有關(guān)，也反映了企業(yè)當(dāng)年資金管理的具體狀況。

3.不斷提高私營(yíng)企業(yè)的內(nèi)部控制水平

私營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制制度的構(gòu)建，并注重把內(nèi)部控制作為企業(yè)內(nèi)部的文化，尤其是期間費(fèi)用控制的文化。在企業(yè)內(nèi)部，領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)當(dāng)注重宣傳企業(yè)的內(nèi)部控制文化，加強(qiáng)員工的自我控制意識(shí)，從基層做起。企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)人員要根據(jù)預(yù)算方案，理清必要的支出以及不必要的支出，對(duì)于超出預(yù)算的支出要重新進(jìn)行審批，對(duì)于不合理的支出要追究責(zé)任，把費(fèi)用內(nèi)部控制的理念植入人心，形成一種文化和行為準(zhǔn)則，降低不合理支出的發(fā)生頻率。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，私營(yíng)企業(yè)逐漸發(fā)展起來，但目前私營(yíng)企業(yè)的期間費(fèi)用的管理還存在一些問題，只有通過提高私營(yíng)企業(yè)自身期間費(fèi)用控制水平、完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、提高私營(yíng)企業(yè)的內(nèi)部控制水平等，才能不斷提高私營(yíng)企業(yè)的期間費(fèi)用的核算水平，推動(dòng)私營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

篇(5)

【關(guān)鍵詞】融資效率；上市公司；熵權(quán)法

1.引子

自1993青島啤酒完成股份制改革并于當(dāng)年7月15日在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，成為首家在香港上市的中國(guó)H股以后，青島區(qū)域公司的股份制改革和上市工作進(jìn)入了快速發(fā)展階段。近二十年來，青島市把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整主線，以推進(jìn)股份制改革為中心的產(chǎn)權(quán)制度改革為切入點(diǎn)，大力提升股份制企業(yè)的直接融資規(guī)模和水平。企業(yè)的股份制改革快速推進(jìn)；上市公司從無到有，市值從小到大，數(shù)量逐年增加，直接融資比重逐步提高。

為進(jìn)一步提高上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，2009年末，青島市上市公司通過資本市場(chǎng)新增融資額46億元，占全國(guó)新增融資總額的1%。其中，海信電器和青島堿業(yè)通過定向增發(fā)分別募集資金15.44億元和4.7億元；青島啤酒借助認(rèn)股權(quán)證行權(quán)再融資11.89億元，行權(quán)比例高達(dá)81.46%。通過上述資本市場(chǎng)的積極運(yùn)作，企業(yè)以較低成本解決了資金緊缺問題，有效促進(jìn)了企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)和新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的培育，為企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

截止2010年4月底，青島市共有23家上市公司，境內(nèi)上市公司15家，境外上市公司為8家，其中中小板上市公司為2家，創(chuàng)業(yè)板上市公司為1家。2010年4月境內(nèi)上市企業(yè)總市值達(dá)1307.12億元。

2.指標(biāo)的設(shè)置

2.1 指標(biāo)的選取

根據(jù)上市公司融資效率影響因素以及企業(yè)融資成本最低，配置效率最大化和公司治理效率最大化的原則確定模型指標(biāo)如下：

財(cái)務(wù)費(fèi)用率：財(cái)務(wù)費(fèi)用包括利息支出、匯兌損失、相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、其他財(cái)務(wù)費(fèi)用如融資租賃等，因此財(cái)務(wù)費(fèi)用率可以用于反映公司融資成本的大小。

凈資產(chǎn)收益率：是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。

流通股比例：流通股占總股本的比例，流通股比例直接影響上市公司企業(yè)融資，因此流通股比例是必不可少的指標(biāo)之一。

股權(quán)集中度：本文選擇企業(yè)前十位股東持有股份百分比之和作為企業(yè)股權(quán)集中度的衡量值。股權(quán)集中度過高會(huì)弱化上市公司的治理機(jī)制，尤其是大股東的控制權(quán)和內(nèi)部人控制的并存，會(huì)導(dǎo)致大股東出于自身利益最大化，進(jìn)行盲目的多元化擴(kuò)張，從而影響融資效率。

資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率越高表明公司負(fù)債越多，償債壓力越大，從而導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)度越高，進(jìn)而影響企業(yè)融資。

現(xiàn)金流量?jī)斶€率：現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債，因此現(xiàn)金流量?jī)斶€率越高，償債能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。

流動(dòng)比率：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力，流動(dòng)比率也可以用作反應(yīng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)度，進(jìn)而影響企業(yè)融資。

股東權(quán)益增加率：反映歷次股權(quán)融資所籌集資金的累計(jì)規(guī)模變動(dòng)的大小。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)定義上，作為考察融資效率必須形式之一，需加以考慮。

利潤(rùn)增長(zhǎng)率：反映融資后盈利能力的成長(zhǎng)性（不滿足錐性）。

每股收益：又稱每股稅后利潤(rùn)，它是測(cè)定股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)，可以用于分析每股的價(jià)值。因此可以認(rèn)為每股收益越高，越有利于股票融資。

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：用于衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的重要財(cái)務(wù)比率，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。

2.2 指標(biāo)數(shù)據(jù)的處理

本文選取了2009年青島市境內(nèi)15家上市公司（青島啤酒、海爾股份、海信電器、澳柯瑪、普洛股份、民生投資、青島堿業(yè)、青島雙星、黃海股份、青島軟控、青島金王、特銳德、中國(guó)南車以及紅星發(fā)展）11個(gè)指標(biāo)的樣本數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象。

由于財(cái)務(wù)費(fèi)用率、股權(quán)集中度以及資產(chǎn)負(fù)債率是成本型指標(biāo)，因此對(duì)這兩個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù)進(jìn)行倒數(shù)變換，用以替代原有數(shù)據(jù)。并且財(cái)務(wù)費(fèi)用指標(biāo)中存在負(fù)項(xiàng)指標(biāo)，因此先對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用率指標(biāo)加1再進(jìn)行倒數(shù)變換。最后對(duì)新數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，用以提出數(shù)據(jù)中的其他負(fù)項(xiàng)指標(biāo)，處理方法如下：

3.熵權(quán)法的原理

設(shè)有m個(gè)待評(píng)方案，n項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，形成原始指標(biāo)數(shù)據(jù)矩陣，對(duì)于某項(xiàng)指標(biāo)，指標(biāo)值的差距越大，則該指標(biāo)在綜合評(píng)價(jià)中所起的作用越大；如果某項(xiàng)指標(biāo)的值全部相等，則該指標(biāo)在綜合評(píng)價(jià)中不起作用。在信息論中，信息熵

是系統(tǒng)無序程度的度量，信息是系統(tǒng)有序程度的度量，二者絕對(duì)值相等，符號(hào)相反。某項(xiàng)指標(biāo)的指標(biāo)值變異程度越大，信息熵越小，該指標(biāo)提供的信息量越大，該指標(biāo)的權(quán)重也應(yīng)越大；反之，某項(xiàng)指標(biāo)的指標(biāo)值變異程度越小，信息熵越大，該指標(biāo)提供的信息量越小，該指標(biāo)的權(quán)重也越小。所以，可以根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)值的變異程度，利用信息熵這個(gè)工具，計(jì)算出各指標(biāo)的權(quán)重，為多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)提供依據(jù)。

現(xiàn)金流量?jī)斶€率及權(quán)益增加率兩個(gè)指標(biāo)的權(quán)重最高，達(dá)到22%左右，反映了償債能力以及股權(quán)融資所籌集資金的累計(jì)規(guī)模變動(dòng)在融資效率中所起到的重大作用。其次是財(cái)務(wù)費(fèi)用率，因?yàn)檫@個(gè)是成本型指標(biāo)，反映了上市公司在融資過程中的融資成本，而在不同公司間的差異也是比較大，因此表現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)公司融資的重要影響。權(quán)重最小的是利潤(rùn)增長(zhǎng)率，說明在融資過程中，利潤(rùn)增長(zhǎng)率的影響最小。

由熵值法得到上市公司融資效率的分析結(jié)果為，融資效率最高的是特銳德和民生投資，融資效率較高的是紅星發(fā)展、青島軟控、海信電器、青島啤酒，相對(duì)較差的是青島堿業(yè)、澳柯瑪、黃海股份、中國(guó)南車以及青島金王。

4.結(jié)束語

通過熵權(quán)法對(duì)青島市上市公司融資效率的分析結(jié)構(gòu)可以看出，青島市除特銳德及民生投資的融資效率較高以外，其他上市公司融資效率均在0.06以下，其中最高的紅星發(fā)展只有0.0635。得到這樣結(jié)果有可能是由于樣本不足的影響，但從中還是可以很清晰的看出，青島市大部分上市公司融資效率不高。造成青島市上市公司整體融資效率過低的原因是多方面的，經(jīng)過上述分析可以看出現(xiàn)金流量?jī)斶€率、權(quán)益增加率以及財(cái)務(wù)費(fèi)用率在指標(biāo)中所占的比重是比較大的，說明青島市各上市公司的發(fā)展水平不一致，但其都具有凈資產(chǎn)收益率普遍較低，資產(chǎn)負(fù)債率過高，國(guó)有股權(quán)比重大的特點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)

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篇(6)

【關(guān)鍵詞】 設(shè)定受益計(jì)劃； 利息； 費(fèi)用化； 資本化

【中圖分類號(hào)】 F275.2 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）21-0096-02

19世紀(jì)西方國(guó)家開始設(shè)立養(yǎng)老金制度，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸有了會(huì)計(jì)核算的需要。Roger L. Norton最早對(duì)其做了系統(tǒng)性的研究，隨后Hugo Nurnberg研究了當(dāng)期服務(wù)成本、過去服務(wù)成本和以前服務(wù)成本的概念，進(jìn)入21世紀(jì)，國(guó)外研究方向轉(zhuǎn)向設(shè)定受益計(jì)劃對(duì)于公司市值、盈余管理和精算假設(shè)的實(shí)證研究。我國(guó)對(duì)設(shè)定受益計(jì)劃研究較晚，以前有學(xué)者認(rèn)為我國(guó)不適合設(shè)定受益計(jì)劃，而隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)保障制度的完善，使得采用設(shè)定受益計(jì)劃成為可能，最終企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則于2014年引入設(shè)定受益計(jì)劃的概念。本文從設(shè)定受益計(jì)劃利息處理的角度出發(fā)提出自己的觀點(diǎn)，以期對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)產(chǎn)生有利影響。

一、設(shè)定受益計(jì)劃與利息

弄清利息處理的首要任務(wù)是知曉設(shè)定受益計(jì)劃的性質(zhì)和處理方法。中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS）和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS）將設(shè)定受益計(jì)劃（Defined Benefit Plan）定義為除設(shè)定提存計(jì)劃以外的離職后福利計(jì)劃[1-2]。這是一個(gè)排他性的概念，將離職后福利判定為設(shè)定提存計(jì)劃時(shí)，則不屬于設(shè)定受益計(jì)劃，反之亦然。

（一）設(shè)定受益計(jì)劃是特殊的籌資活動(dòng)

籌資活動(dòng)總會(huì)伴隨現(xiàn)金流入，但設(shè)定受益計(jì)劃沒有現(xiàn)金流入，其是向員工借用勞動(dòng)產(chǎn)生負(fù)債，本文將這種方式視作一種特殊的籌資，其利息就是這類負(fù)債的孳息。

設(shè)定受益計(jì)劃是一種特殊的籌資。CAS和IAS職工薪酬（或雇員福利）的準(zhǔn)則都采取的是勞動(dòng)報(bào)酬觀，即認(rèn)為養(yǎng)老金是雇員服務(wù)期勞動(dòng)所產(chǎn)生的，是一種延遲的工資。根據(jù)勞動(dòng)報(bào)酬觀，企業(yè)通過受益計(jì)劃將本應(yīng)發(fā)放的工資遞延，視作向員工借款。

設(shè)定受益計(jì)劃是一種長(zhǎng)期籌資活動(dòng)。同樣是借用額外勞動(dòng)產(chǎn)生負(fù)債，但設(shè)定提存計(jì)劃和設(shè)定受益計(jì)劃也存在差異：前者需要企業(yè)短期內(nèi)償還，后者產(chǎn)生的負(fù)債不會(huì)在短期內(nèi)清償，而是在很長(zhǎng)一段期間以后清償[3]。即使后者有現(xiàn)金流的流出也不是為了償還負(fù)債，而是形成能夠應(yīng)對(duì)該項(xiàng)負(fù)債對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)。

（二）設(shè)定受益計(jì)劃的處理

根據(jù)準(zhǔn)則，設(shè)定受益計(jì)劃是設(shè)立一種員工離職后的福利，其處理時(shí)有自身的特點(diǎn)，具體處理的四個(gè)步驟如下：

（1）確定義務(wù)的現(xiàn)值和當(dāng)期服務(wù)成本。根據(jù)預(yù)期累計(jì)福利單位法，計(jì)量設(shè)定受益計(jì)劃所產(chǎn)生的義務(wù)，并確定相關(guān)義務(wù)的歸屬期間，按照準(zhǔn)則規(guī)定的折現(xiàn)率將義務(wù)折算為現(xiàn)值。（2）如果存在資產(chǎn)，應(yīng)將義務(wù)現(xiàn)值減去相關(guān)資產(chǎn)公允價(jià)值的部分確認(rèn)為凈負(fù)債（資產(chǎn)）。（3）根據(jù)CAS 9相關(guān)規(guī)定，計(jì)算出當(dāng)期服務(wù)成本、過去服務(wù)成本和結(jié)算利得或損失以及相關(guān)利息。（4）計(jì)算出重新計(jì)量等因素產(chǎn)生變動(dòng)的金額，同時(shí)應(yīng)計(jì)入其他綜合收益。[1]

二、利息處理的方式

對(duì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的利息，現(xiàn)有會(huì)計(jì)處理一般采用兩種方法，一是全額費(fèi)用化法，二是一定條件下的資本化法。

（一）全額費(fèi)用化

全額費(fèi)用化法即將受益計(jì)劃義務(wù)產(chǎn)生的利息全部計(jì)入當(dāng)期損益（財(cái)務(wù)費(fèi)用）。

優(yōu)點(diǎn)：其一，符合實(shí)質(zhì)重于形式的原則。企業(yè)的資產(chǎn)不會(huì)因?yàn)橐揽孔杂匈Y金或是借款資金而有差別，對(duì)借款費(fèi)用采取費(fèi)用化的處理更符合實(shí)質(zhì)重于形式的原則[4]。其二，符合成本效益原則。會(huì)計(jì)屬于一種估計(jì)，在準(zhǔn)確性和及時(shí)性之間要尋找一個(gè)平衡點(diǎn)，確定會(huì)計(jì)方法應(yīng)滿足成本效益原則。受益計(jì)劃本身處理比較復(fù)雜，全額費(fèi)用化能簡(jiǎn)化復(fù)雜計(jì)算，減少出錯(cuò)概率。

缺陷：其一，會(huì)低估資產(chǎn)，減弱了會(huì)計(jì)核算的職能。因?yàn)樵O(shè)定受益計(jì)劃等待清償?shù)臅r(shí)間很長(zhǎng)，如果不允許資本化，利息計(jì)入費(fèi)用會(huì)低估資產(chǎn)。其二，沒有正確反映資產(chǎn)價(jià)值，不符合資產(chǎn)負(fù)債觀，對(duì)相關(guān)性產(chǎn)生不利影響。資產(chǎn)負(fù)債觀最關(guān)注的就是相關(guān)性的應(yīng)用，而一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值是否得到正確計(jì)量一定會(huì)影響到?jīng)Q策的效果。其三，不利于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。利息費(fèi)用會(huì)隨時(shí)間流逝而呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，全額計(jì)入費(fèi)用對(duì)于利潤(rùn)的影響太大，不利于財(cái)務(wù)報(bào)表的縱向比較。

（二）一定條件下的資本化

要進(jìn)行資本化，首先要有符合資本化條件的資產(chǎn)，其次還要同時(shí)滿足資本化的三個(gè)條件。對(duì)利息進(jìn)行處理時(shí)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)――借款費(fèi)用》將滿足條件的利息費(fèi)用計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)，其余計(jì)入當(dāng)期損益。

一定條件下的資本化法在一定程度上克服了全額費(fèi)用化的缺陷，但仍存在自身不足。一是資本化使用的方法復(fù)雜。其間內(nèi)受益人員流動(dòng)性強(qiáng)，實(shí)際操作中很難分清能資本化的時(shí)點(diǎn)和范圍。二是當(dāng)利息費(fèi)用很小的時(shí)候資本化不符合成本效益原則。三是同全額費(fèi)用化一樣仍然沒有很好地解決不能資本化的部分對(duì)報(bào)表使用者的不利影響。

綜上所述，在設(shè)定受益計(jì)劃利息的處理上，無論是采用一定條件的資本化還是全額費(fèi)用化各有利弊，理論界也沒有形成一個(gè)統(tǒng)一的意見，IASB的《IAS 19征求意見稿》中曾討論是否全額費(fèi)用化，但最后還是認(rèn)為是否構(gòu)成資產(chǎn)成本還是要關(guān)注該項(xiàng)利息的性質(zhì)和是否滿足成本的定義[2]。準(zhǔn)則指南和現(xiàn)有文獻(xiàn)將設(shè)定受益計(jì)劃的利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用或相關(guān)資產(chǎn)成本，即認(rèn)為設(shè)定受益計(jì)劃的利息在會(huì)計(jì)處理時(shí)應(yīng)該采用一定條件下的資本化。[5-6]

三、分類處理法

本方法將利息視作前期服務(wù)成本的遞延，按接受受益計(jì)劃員工的當(dāng)期服務(wù)成本分類，分別計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)、成本費(fèi)用。

（一）更能體現(xiàn)勞動(dòng)價(jià)值，符合配比原則

從上述的分析可知，受益計(jì)劃是一種特殊的籌資，但企業(yè)的目的并不是為了籌資，而是為了激勵(lì)員工為企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值。勞動(dòng)創(chuàng)造的價(jià)值應(yīng)該與它發(fā)生的成本、費(fèi)用相匹配，服務(wù)成本是其價(jià)值的一部分，利息也是價(jià)值的一部分，兩者之和才匹配了完整的價(jià)值。

利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用更多反映的是企業(yè)為了籌資所發(fā)生的費(fèi)用，很難體現(xiàn)接受該項(xiàng)勞動(dòng)所產(chǎn)生的價(jià)值，該價(jià)值對(duì)應(yīng)的成本費(fèi)用沒有完整反映，不符合配比原則的要求，因此將其利息分類計(jì)入相關(guān)的成本費(fèi)用更加合理。如車間員工的利息屬于車間的成本費(fèi)用，應(yīng)計(jì)入制造費(fèi)用或生產(chǎn)成本，銷售人員的屬于銷售活動(dòng)費(fèi)用計(jì)入銷售費(fèi)用，管理人員的計(jì)入管理費(fèi)用，等等。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許借款利息資本化而不籠統(tǒng)地計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，是為了滿足配比原則和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)性的要求，而分類處理更符合配比原則和相關(guān)性要求。

（二）更能提供決策有用信息，符合相關(guān)性要求

隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，決策有用觀成為主流的會(huì)計(jì)目標(biāo)觀點(diǎn)。企業(yè)設(shè)定受益計(jì)劃向資本市場(chǎng)傳導(dǎo)的是積極的信息，但如果會(huì)計(jì)處理方法不當(dāng)可能提供錯(cuò)誤的信息。

利息全額計(jì)入當(dāng)期損益（財(cái)務(wù)費(fèi)用）會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用虛高，不能反映真實(shí)情況，會(huì)誤導(dǎo)信息使用者。如投資者分析報(bào)表時(shí)，可能會(huì)從財(cái)務(wù)費(fèi)用中得到錯(cuò)誤的結(jié)論從而做出不當(dāng)決策；債權(quán)人、供應(yīng)商等也可能因財(cái)務(wù)費(fèi)用懷疑企業(yè)償還能力，等等。如果利息數(shù)額小，依據(jù)重要性原則無論如何處理，對(duì)會(huì)計(jì)信息沒有顯著的影響，那么當(dāng)與本期成本數(shù)額接近的利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用時(shí)，采用何種處理方法對(duì)報(bào)表使用者的影響將是巨大的。具體的，第n年的利息=×n（1+i）n，根據(jù)公式可知越接近受益計(jì)劃兌現(xiàn)日利息數(shù)額越大，當(dāng)利率較高時(shí)可能會(huì)超過當(dāng)期的服務(wù)成本。

一定條件下的資本化雖然能緩解這種現(xiàn)象，但仍然沒有完全解決。將利息計(jì)入當(dāng)期服務(wù)成本，對(duì)利息進(jìn)行有效分類，合理地反映各類活動(dòng)中的相關(guān)成本費(fèi)用，提供的才是正確的、有用的、符合決策者要求的信息，這樣更符合決策有用觀，更符合相關(guān)性要求。

（三）會(huì)計(jì)處理舉例

為了便于理解，舉例如下：某制造業(yè)企業(yè)為了激勵(lì)員工，準(zhǔn)備開始設(shè)定受益計(jì)劃，假設(shè)符合要求的職工有100人，其中制造部門技術(shù)骨干40人，研發(fā)部門40人，高級(jí)管理人員20人，其平均年齡為50歲，退休年齡為60歲，計(jì)劃年限為N=10年。為了簡(jiǎn)化計(jì)算，假定在退休前沒有人離職，退休后每年支付的年金折算至退休期期初現(xiàn)值為100萬/人。適用的折現(xiàn)率為10%。假定不考慮通貨膨脹、所得稅等其他因素的影響。根據(jù)準(zhǔn)則對(duì)設(shè)定受益計(jì)劃的方法計(jì)算匯總得到表1。

因?yàn)楦髂甓阮愃疲瑸榱梭w現(xiàn)差異，本文以第十年的利息賬務(wù)處理為例。

1.利息全部費(fèi)用化（將利息全額計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的賬務(wù)處理如下）

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 818.18萬

貸：應(yīng)付職工薪酬――設(shè)定受益計(jì)劃義務(wù) 818.18萬

2.一定條件的資本化（將利息按一定條件的資本化方法處理如下）

假設(shè)研發(fā)支出符合資本化條件。

借：研發(fā)支出――資本化 327.27萬

財(cái)務(wù)費(fèi)用 490.91萬

貸：應(yīng)付職工薪酬――設(shè)定受益計(jì)劃義務(wù) 818.18萬

3.分類處理（按本方法的會(huì)計(jì)分錄如下）

假設(shè)研發(fā)支出符合資本化條件。

借：研發(fā)支出――資本化 327.27萬

制造費(fèi)用 327.27萬

管理費(fèi)用 163.64萬

貸：應(yīng)付職工薪酬――設(shè)定受益計(jì)劃義務(wù)818.18萬

假設(shè)不符合資本化條件。

借：研發(fā)支出――費(fèi)用化 327.27萬

制造費(fèi)用 327.27萬

管理費(fèi)用 163.64萬

貸：應(yīng)付職工薪酬――設(shè)定受益計(jì)劃義務(wù)818.18萬

四、對(duì)分類處理法的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)

通過上述分析，本方法最大的優(yōu)勢(shì)在于能體現(xiàn)勞動(dòng)價(jià)值，符合配比原則，能提供決策有用信息，符合相關(guān)性要求，但也存在一定缺陷。一是由于要進(jìn)行分類，可能計(jì)算比較復(fù)雜，需要投入人力物力去完成計(jì)算、操作，但在會(huì)計(jì)信息化成熟的今天，計(jì)算和操作都不應(yīng)視為阻礙。二是可能會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生不利影響。如果企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題如存貨積壓等，部分利息費(fèi)用計(jì)入資產(chǎn)、成本可能會(huì)虛增資產(chǎn)，但考慮到資產(chǎn)減值科目的抵減作用，本文認(rèn)為本方法對(duì)于穩(wěn)健性的影響不大。

目前，我國(guó)處于設(shè)定受益計(jì)劃的起步階段，該方面的研究存在著局限性，但隨著實(shí)務(wù)界的運(yùn)用和發(fā)展，相信以后學(xué)術(shù)界會(huì)對(duì)設(shè)定受益計(jì)劃有更深入的研究和探討。

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篇(7)

A企業(yè)是具有建設(shè)部批準(zhǔn)的房屋建筑工程施工總承包和市政施工總承包雙壹級(jí)資質(zhì)的大型建筑企業(yè)。該企業(yè)主要以自營(yíng)、合作聯(lián)營(yíng)（包括掛靠）兩種經(jīng)營(yíng)模式。企業(yè)業(yè)務(wù)核算分為省內(nèi)、省外兩大塊。省內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)下設(shè)6個(gè)承包部，無分公司，省外有36家分公司。

二、A企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及期間費(fèi)用管理分析

截止2012年12月末，企業(yè)資產(chǎn)總額4.94億元，其中凈資產(chǎn)2.85億元。2012年12個(gè)月實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2.45億元，上交國(guó)家稅費(fèi)0.89億元，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)7146.97萬元。

截止2013年12月末，企業(yè)資產(chǎn)總額6.64億元，其中凈資產(chǎn)3.21億元。2013年12個(gè)月實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入28.86億元，上交國(guó)家稅費(fèi)1.04億元，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)4400.6萬元。

截止2014年12月末，企業(yè)資產(chǎn)總額16.92億元，其中凈資產(chǎn)6.03億元。2014年12月實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入78.82億元，上交國(guó)家稅費(fèi)3.36億元，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)2.33億元。

截止2015年12月末，企業(yè)資產(chǎn)總額20.53億元，其中凈資產(chǎn)7.93億元。2015年12月實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入87.5億元，上交國(guó)家稅費(fèi)3.82億元，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)1.896億元。

由上表可知，企業(yè)近幾年的資產(chǎn)負(fù)債率有逐步上升趨勢(shì)，主要是由企業(yè)業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)，資金需求量增加所致，但企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率仍低于同行業(yè)水平。從流動(dòng)比率、速動(dòng)比率較為平穩(wěn)且速動(dòng)比率均高于1可知，企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，其資本結(jié)構(gòu)較為合理，償債風(fēng)險(xiǎn)始終在可控范圍之內(nèi)。

從盈利能力指標(biāo)可以看出，雖然該企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)幅度較大，但銷售利潤(rùn)率相對(duì)平穩(wěn)且較同行業(yè)水平略低，這主要與A公司的經(jīng)營(yíng)模式有關(guān)。公司經(jīng)營(yíng)模式主要有自營(yíng)、掛靠?jī)煞N，建筑行業(yè)原材料及人工成本是逐年提高的，故自營(yíng)項(xiàng)目利潤(rùn)會(huì)逐年減少，而掛靠模式利潤(rùn)率較為固定，可知掛靠模式業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度大于自營(yíng)模式的增長(zhǎng)速度，從而導(dǎo)致該企業(yè)銷售利潤(rùn)率相對(duì)平穩(wěn)且較低。

營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)所反映出在周轉(zhuǎn)速度越快的情況下，存貨轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資產(chǎn)的速度就越快，這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力，所以企業(yè)應(yīng)盡可能降低資金占用水平。而該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度與同行業(yè)正常水平相比是比較快的，主要原因是與其經(jīng)營(yíng)模式有關(guān)。該公司主營(yíng)收入中的70%均為掛靠模式所產(chǎn)生，導(dǎo)致各營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)均過高，不能真實(shí)反映公司的營(yíng)運(yùn)狀況。

（一）管理費(fèi)用的分析

收入管理費(fèi)用率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)管理費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率，計(jì)算公式為：收入管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入?100%。該公司2012-2015年的收入管理費(fèi)用率分別是1.28%、0.91%、1.16%、0.39%，而企業(yè)的平均收入管理費(fèi)用率為0.84%，前三年的收入管理費(fèi)用率增幅明顯，但在15年卻下降為0.39%，究其原因是企業(yè)調(diào)整了管理費(fèi)用的核算方法，把應(yīng)計(jì)入成本和費(fèi)用的科目作了明確劃分，因此在收入逐漸增加的基礎(chǔ)上，管理費(fèi)用變少，故收入管理費(fèi)用率變低，這也說明企業(yè)正在逐步完善控制體制，控制比較合理。

（二）銷售費(fèi)用的分析

銷售費(fèi)用是決定利潤(rùn)的一個(gè)重要考核項(xiàng)目，而山西國(guó)基建設(shè)集團(tuán)有限公司是建筑行業(yè)，企業(yè)內(nèi)部也沒有專門成立銷售部門，公司業(yè)務(wù)費(fèi)用相對(duì)較少，故該部分費(fèi)用全部計(jì)入管理費(fèi)用核算，不單列銷售費(fèi)用科目。

（三）財(cái)務(wù)費(fèi)用分析

收入財(cái)務(wù)費(fèi)用率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率，計(jì)算公式為：收入財(cái)務(wù)費(fèi)用率=財(cái)務(wù)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入?100%。該公司2012-2015年的收入財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別是0.19%、0.22%、0.08%、0.09%，企業(yè)的平均收入財(cái)務(wù)費(fèi)用率為0.12%，前兩年的收入財(cái)務(wù)費(fèi)用率比平均水平略高，但在之后卻出現(xiàn)了下跌趨勢(shì)，首先可以說明企業(yè)收入增長(zhǎng)速度大于財(cái)務(wù)費(fèi)用的增長(zhǎng)速度，企業(yè)發(fā)展速度快且盈利能力較強(qiáng)，其次，利息收入占我們企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的絕大部分，進(jìn)一步說明企業(yè)對(duì)資金需求的對(duì)外籌資依賴性降低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)越來越好。

三、A公司期間費(fèi)用管理存在的問題

（一）賬務(wù)核算存在的問題

因A公司經(jīng)營(yíng)模式分自營(yíng)、掛靠?jī)煞N，收入、成本應(yīng)分明細(xì)核算，而企業(yè)未分別賬務(wù)處理，使得企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能真實(shí)的表明企業(yè)自身業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)狀況，誤導(dǎo)報(bào)表使用者，為決策者提供了錯(cuò)誤信息。

（二）管理費(fèi)用的管理存在的問題

首先，企業(yè)在費(fèi)用核算方面未能統(tǒng)一口徑，核算方法前后不一，違反了會(huì)計(jì)的一貫性原則。其次，費(fèi)用規(guī)劃不準(zhǔn)確。通過對(duì)企業(yè)費(fèi)用核算明細(xì)得知，管理費(fèi)用中包括中介費(fèi)、工資獎(jiǎng)金、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)和其他費(fèi)用，其中：工資獎(jiǎng)金、運(yùn)雜費(fèi)未能區(qū)分成本類和費(fèi)用類，將項(xiàng)目支出計(jì)入了管理費(fèi)用，導(dǎo)致成本、費(fèi)用核算失真；業(yè)務(wù)招待費(fèi)核算有誤，該企業(yè)將餐票及食堂員工消耗全部歸集與招待費(fèi)，導(dǎo)致多繳納稅金的同時(shí)沒能清晰反映費(fèi)用的真實(shí)用途；其他費(fèi)用項(xiàng)目所含內(nèi)容隱晦不清，具體核算項(xiàng)目眾多，針對(duì)這一現(xiàn)象應(yīng)當(dāng)注意控制這類開支，尤其應(yīng)當(dāng)將金額較大、發(fā)生較頻繁的科目單獨(dú)列示，準(zhǔn)確、明晰的反映真實(shí)費(fèi)用。

（三）銷售費(fèi)用的管理存在的問題

A公司將部分銷售費(fèi)用列入管理費(fèi)用核算，未單獨(dú)列示，造成企業(yè)對(duì)銷售費(fèi)用未能足夠重視，費(fèi)用的審批控制不夠嚴(yán)格，費(fèi)用審核標(biāo)準(zhǔn)不一致，費(fèi)用控制模式屬被動(dòng)消極型，在銷售費(fèi)用的控制上缺乏有效的管理辦法，對(duì)相關(guān)銷售業(yè)務(wù)的費(fèi)用應(yīng)嚴(yán)把審核關(guān)，對(duì)銷售業(yè)務(wù)的相關(guān)費(fèi)用制定相應(yīng)措施，嚴(yán)禁費(fèi)用超標(biāo)。

（四）財(cái)務(wù)費(fèi)用的管理存在的問題

該企業(yè)對(duì)是否增加股權(quán)或者借款等籌資方式的比例沒有進(jìn)行科學(xué)、細(xì)致的分析，盲目借款導(dǎo)致資金成本過高，造成公司負(fù)擔(dān)過重。

四、企業(yè)改善期間費(fèi)用管理的措施

（一）企業(yè)期間費(fèi)用的控制方法

1.對(duì)費(fèi)用采用歸口分級(jí)管理

歸口分級(jí)管理是加強(qiáng)期間費(fèi)用管理的一項(xiàng)基本措施，主要是將費(fèi)用歸口管理，即按照管理權(quán)限和管理責(zé)任相結(jié)合的原則，合理安排企業(yè)及各分公司內(nèi)部期間費(fèi)用上的權(quán)責(zé)關(guān)系，調(diào)動(dòng)各公司管理好相關(guān)費(fèi)用的積極性。一般來講，管理費(fèi)用主要由各公司管理部門管理，財(cái)務(wù)費(fèi)用由財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一管理，將各分公司占用資金利息及外借資金所產(chǎn)生的利息，按照責(zé)權(quán)原則準(zhǔn)確歸口處理。

2.對(duì)費(fèi)用進(jìn)行事前預(yù)算控制

費(fèi)用的預(yù)算應(yīng)依據(jù)各公司的費(fèi)用計(jì)劃要求、過去年度的費(fèi)用資料及計(jì)劃期可能發(fā)生的變化來編制，并據(jù)以指導(dǎo)日常費(fèi)用支出。事前預(yù)算應(yīng)結(jié)合定額管理法來制定，根據(jù)公司所在地及其業(yè)務(wù)大小不同制定不同的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，各公司必須嚴(yán)格按照預(yù)算執(zhí)行，不得突破預(yù)算指標(biāo)。年終應(yīng)根據(jù)預(yù)算進(jìn)行考核，對(duì)于突破指標(biāo)的部門、單位和個(gè)人要進(jìn)行獎(jiǎng)罰。

（二）加強(qiáng)期間費(fèi)用管理的對(duì)策

1.強(qiáng)化監(jiān)督以降低管理費(fèi)用

控制管理人員數(shù)量，控制管理人員費(fèi)用支出。公司管理部門在工作中，應(yīng)提高工作效率并盡可能減少管理人員數(shù)量，這樣有助于減少管理費(fèi)用。同時(shí)，公司應(yīng)制定明確的費(fèi)用支出范圍和標(biāo)準(zhǔn)，并加大監(jiān)督力度。

2.優(yōu)化銷售方式降低銷售費(fèi)用

建立健全的審核制度。對(duì)于常規(guī)事項(xiàng)、特殊事項(xiàng)分別在企業(yè)制度中明確規(guī)定全責(zé)義務(wù)，嚴(yán)格按照規(guī)章執(zhí)行，避免因標(biāo)準(zhǔn)劃分模糊而為審批帶來障礙，造成員工的不滿情緒。

3.加強(qiáng)監(jiān)督管理以控制財(cái)務(wù)費(fèi)用

第一，合理利用資金。一方面要從自身的良好規(guī)劃、合理使用方面下手，另一方面，可以選擇與金融機(jī)構(gòu)展開多種業(yè)務(wù)合作來達(dá)到節(jié)省資金占用，增加公司收益的目的。第二，降低貸款利率。通過與銀行協(xié)商在國(guó)家政策允許范圍內(nèi)最大限度爭(zhēng)取到低利息的貸款。

結(jié)束語