序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 問題 監(jiān)管

大量的調(diào)查數(shù)據(jù)表明，截止至2014年12月，我們國(guó)家中的網(wǎng)民數(shù)量規(guī)模已經(jīng)高達(dá)7.68億，互聯(lián)網(wǎng)的普及率也隨即飆升至63.5%。互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，進(jìn)一步保證了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。在人們?cè)诶没ヂ?lián)網(wǎng)進(jìn)行金融交易的過程中，降低自身的經(jīng)濟(jì)成本的同時(shí)，也逐漸產(chǎn)生一種新型的金融形式并―――互聯(lián)網(wǎng)金融。但是，當(dāng)前階段，我國(guó)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融在實(shí)際發(fā)展監(jiān)管的過程中，還存在一些不足。為此，筆者在文中對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析。

1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實(shí)際發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 我國(guó)頒布的相關(guān)監(jiān)管監(jiān)管法律存在滯后性

當(dāng)前階段中，我國(guó)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融中極具創(chuàng)新性的商業(yè)產(chǎn)品、企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式、企業(yè)單位機(jī)構(gòu)正如雨后春筍般飛速發(fā)展。我國(guó)監(jiān)管部門頒布的立法內(nèi)容，無(wú)法及時(shí)的包括所有的互聯(lián)網(wǎng)金融中涉及的所有產(chǎn)品。為此，監(jiān)管部門想要真正建立全面統(tǒng)一的監(jiān)管體系比較困難。監(jiān)管部門無(wú)法及時(shí)在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前就預(yù)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)。為此，我國(guó)的監(jiān)管部門對(duì)此種問題一直采取的是熱切關(guān)注卻并沒有實(shí)際進(jìn)行徹底的監(jiān)管。我國(guó)頒布的相關(guān)監(jiān)管的法律存在非常嚴(yán)重的滯后性。

1.2 監(jiān)管部門的監(jiān)管態(tài)度不能夠完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顟B(tài)

當(dāng)前階段，過去傳統(tǒng)的監(jiān)管部門的監(jiān)管態(tài)度不能完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顟B(tài)。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管內(nèi)容中具有大量的立法規(guī)章制度用來(lái)確保傳統(tǒng)金融的發(fā)展穩(wěn)定性、持續(xù)發(fā)展性。對(duì)金融行業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)的過程中存在的一些違法行為、違規(guī)操作活動(dòng)、具體懲罰舉措以及金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防等內(nèi)容全部都做出了精準(zhǔn)的指明。但是，如果將過去傳統(tǒng)的金融監(jiān)管法律法律直接應(yīng)用于新型互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)之中，是完全不相匹配的。與傳統(tǒng)的金融發(fā)展進(jìn)行比較，現(xiàn)在新興的互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)手段已經(jīng)進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，金融行業(yè)的發(fā)展范圍、具體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等內(nèi)容也產(chǎn)生了一定程度的變化，監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的對(duì)象主體等內(nèi)容已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出過去傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系的范圍。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的具體范疇定義存在不足

當(dāng)前階段，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的各項(xiàng)發(fā)展數(shù)據(jù)都是由互聯(lián)網(wǎng)線上進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸、資金的傳輸和數(shù)據(jù)備份。互聯(lián)網(wǎng)金融的具體發(fā)展范圍也在逐漸發(fā)生一些變化。我國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管部門的監(jiān)管業(yè)務(wù)范圍被廣泛定義后，這一系列全新衍生的業(yè)務(wù)會(huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管部門不得不進(jìn)行法律條例的更新。假如，金融監(jiān)管法律存在與實(shí)際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展發(fā)展節(jié)奏不一致的情況，就會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在諸多的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步的危及到整體的互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定性。除此之外，監(jiān)管部門在進(jìn)行監(jiān)管一個(gè)金融企業(yè)或者一項(xiàng)工作是否違法是一項(xiàng)比較困難的事情。不僅需要進(jìn)行先行判斷企業(yè)的合法性、還要對(duì)金融企業(yè)的整體發(fā)展數(shù)據(jù)。信息、資金資源等內(nèi)容，進(jìn)行徹底的收集、調(diào)查研究、需要及時(shí)進(jìn)行公示活動(dòng)。但是企業(yè)與企業(yè)之間的交易數(shù)據(jù)往往存在被提前修改、編制的問題，這也無(wú)疑加大了監(jiān)管部門的監(jiān)管困難。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的具體舉措

2.1 我國(guó)金融監(jiān)管部門需要立即進(jìn)行完善相關(guān)的法律條例

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)展趨向是衍生產(chǎn)物，是具有一定的必然性的。為此，國(guó)家進(jìn)行大力的支持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是，任何事物都是具有雙面性的，互聯(lián)網(wǎng)金融也無(wú)疑是一把“雙刃劍”。當(dāng)前階段，我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管部門需要針對(duì)完善關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的專門法律法規(guī)，制定出有針對(duì)性的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理體系。逐漸放松對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理地域的限制，全面強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管力度和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制法律。不斷加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門的具體制度和國(guó)家發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系，由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身囊括的內(nèi)容太多，在制作體系的過程中應(yīng)該從發(fā)展中整體的角度來(lái)具體分析總結(jié)并制定相關(guān)的法律條例。除此之外，我國(guó)監(jiān)管部門需要進(jìn)行修繕已有的互聯(lián)網(wǎng)金融與之相關(guān)的法律內(nèi)容。及時(shí)優(yōu)化法律用以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際發(fā)展現(xiàn)狀，最大限度的降低監(jiān)管法律存在的滯后性帶來(lái)的不良經(jīng)濟(jì)影響。

2.2 我國(guó)需要組建專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門

首先，我國(guó)需要不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的門檻要求。不僅可以極大的保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的綜合實(shí)力，從根本上提高互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)。其次，我國(guó)需要組建專門的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管部門。充分發(fā)揮出監(jiān)管部門的金融監(jiān)管作用。在監(jiān)管部門各司其職，各負(fù)其責(zé)的前提下，將金融和互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運(yùn)行和資金等方面的業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)范。最后，則是需要監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)資金的管理力度，全面組建完整的科學(xué)的資金安全監(jiān)管體系，時(shí)刻監(jiān)控資金的動(dòng)向，最大限度的確保資金的安全。

2.3 不斷加大對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益的重視

我國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管部門需要在高度重視消費(fèi)者權(quán)益的前提條件下，專門制定出具有針對(duì)性的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的相關(guān)法律。進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融各種的資金糾紛案件中可以有法律的依附和支持。監(jiān)管部門需要不斷加強(qiáng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身的自控性，科學(xué)完整的推進(jìn)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的正規(guī)發(fā)展和和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)的完整統(tǒng)一。全面實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的透明化，不僅是金融財(cái)務(wù)發(fā)展數(shù)據(jù)透明化，風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容也需要及時(shí)進(jìn)行公開。以消費(fèi)者和市場(chǎng)資金的投入者的資金安全為重要監(jiān)管內(nèi)容，不斷強(qiáng)化監(jiān)管力度，精準(zhǔn)的掌握資金交易中雙方的財(cái)務(wù)信息，從根本上降低互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。

3 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展在一定程度上推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。但是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程也隱含了一些問題，為此，我國(guó)金融監(jiān)管部門必須要予以重視并進(jìn)行徹底的監(jiān)管。最大限度的保證互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)和合法性和安全性，最終實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的最終目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]潘穎. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式分析[J].物流工程與管理，2014，04：97-98.

[2]袁凱宇. 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的分析[J].市場(chǎng)周刊（理論研究），2014，08：93-95.

篇(2)

（一）何為互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融，是指借助于互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融活動(dòng)，可能導(dǎo)致出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式，被稱為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場(chǎng)”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。[1]互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年來(lái)新生事物，已廣泛傳播。其中，最典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式為移動(dòng)支付（如支付寶），利用社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生的模式（如微信支付）以及利用搜索優(yōu)勢(shì)而建立的錢包。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)浪潮而產(chǎn)生、發(fā)展的。互聯(lián)網(wǎng)是現(xiàn)代信息技術(shù)，甚至作為高科技產(chǎn)業(yè)的核心。其在與金融相結(jié)合時(shí)，由于其自身帶有的特性，影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的特性。而簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，金融的核心是貨幣資金在其占有者與需求者之間的配置過程。[2]兩者的結(jié)合雖形式上有著“互聯(lián)網(wǎng)的外衣”，但究其本質(zhì)仍為金融。

根據(jù)《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告（2016）》的數(shù)據(jù)顯示，2015年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)整體保持安全、平穩(wěn)、高效運(yùn)行，交易規(guī)模穩(wěn)步提升。全年共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)三百多億筆，金額二十多億元，比2014年增長(zhǎng)了55.13%和41.88%。可見，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，資金量龐大。在每年龐大交易和高速增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的穩(wěn)步發(fā)展有助于保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、有序發(fā)展。

二、國(guó)外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

相比我國(guó)，國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已有多年歷史，我國(guó)在探索本國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，可借鑒他國(guó)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。

第一，是美國(guó)監(jiān)管法律規(guī)則。美國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管以其現(xiàn)有法律為基礎(chǔ)，并無(wú)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融專門的監(jiān)管法律。對(duì)非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)，美國(guó)將其視為傳統(tǒng)貨幣服務(wù)的延伸，實(shí)行聯(lián)邦和州政府雙重立法監(jiān)管機(jī)制。[3]美國(guó)將現(xiàn)有的法律規(guī)則延伸到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管層面，通過增補(bǔ)法律規(guī)則的方式以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。次貸危機(jī)后，美國(guó)推出了《多德-弗蘭克法案》，其將金融消費(fèi)者保護(hù)的問題納入其中，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管可謂是空前絕后。這同樣影響到了互聯(lián)網(wǎng)金融公司的運(yùn)作。在千禧年，美國(guó)于州的層面推出了《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》，該法已在境內(nèi)取得了良好的實(shí)效，絕大多數(shù)州都采用了該部法律。不僅如此，該法律也是美國(guó)規(guī)制P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融公司，尤其是借貸公司的利器。

第二，是美國(guó)監(jiān)管模式。眾所周知，美國(guó)采用雙層多頭監(jiān)管模式，既不同于我國(guó)“一行三會(huì)”這種復(fù)合監(jiān)管模式，也不同于英國(guó)的雙頭監(jiān)管，即將金融的統(tǒng)一監(jiān)管分為宏觀金融監(jiān)管與金融行為監(jiān)管。美國(guó)現(xiàn)金融監(jiān)管體系是由諸多監(jiān)管巨頭組成，這些權(quán)力部門包括了美聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，甚至美國(guó)國(guó)會(huì)。因此，從監(jiān)管架構(gòu)上而言，美國(guó)可被稱之為世界上最復(fù)雜金融監(jiān)管體系國(guó)家。但是，從美國(guó)對(duì)待互聯(lián)網(wǎng)金融的做法可見美國(guó)作風(fēng)。因?yàn)槊绹?guó)并未專門立法來(lái)對(duì)待這樣一種看似顛覆性的新生事物，而是將其納入到既有的法律體系當(dāng)中進(jìn)行監(jiān)管，如P2P網(wǎng)貸行業(yè)的執(zhí)法責(zé)任落在美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)。其雖不是監(jiān)管部門，但可對(duì)不在其權(quán)利豁免范圍內(nèi)并參與到第三方債務(wù)催收的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的執(zhí)法責(zé)任。[4]又如在對(duì)第三方支付監(jiān)管方面，美國(guó)對(duì)第三方支付實(shí)行的是功能性監(jiān)管，將監(jiān)管重心放在交易過程而非從事第三方支付的機(jī)構(gòu)。[5]此外，最重要的一點(diǎn)是美國(guó)沒有對(duì)新興行業(yè)采取過于嚴(yán)厲的監(jiān)管，而是只要求其遵守舊有法律，如《美國(guó)統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》對(duì)注冊(cè)資本金沒有嚴(yán)格的要求，僅規(guī)定其維持2.5萬(wàn)美元的資本凈值，從而鼓勵(lì)該金融創(chuàng)新形式繼續(xù)發(fā)展。

三、對(duì)我國(guó)的啟示

無(wú)論是我國(guó)對(duì)外開放的繼續(xù)深入，還是互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)可預(yù)期的蓬勃發(fā)展，我國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，都必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有自己的態(tài)度。若沒有官方正式的承認(rèn)、支持、鼓勵(lì)和引導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)金融難以為我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)，而其作為一種新興事物又進(jìn)入人們視野。因此，可采用的方式是借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)實(shí)際情?r加以改造，應(yīng)用于我國(guó)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展。對(duì)比我國(guó)與美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制，不難得出若干啟示。

第一，為因地制宜，較好地規(guī)范和促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)“接地氣”，不宜采取類似對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的集中式統(tǒng)一監(jiān)管模式，監(jiān)管權(quán)限應(yīng)逐步下放到地方政府。采取中央與地方相結(jié)合方式，在“一行三會(huì)”統(tǒng)一的監(jiān)管要求下，地方金融辦有差異性地因地制宜。

第二，向美國(guó)學(xué)習(xí)，以原則導(dǎo)向監(jiān)管為宗旨，而不是規(guī)則導(dǎo)向?yàn)橹鳌Ｎ覈?guó)目前的法律都采取了規(guī)則導(dǎo)向的模式，法條十分清晰，規(guī)則明顯，但是缺少了應(yīng)有的靈活度，難以應(yīng)對(duì)像互聯(lián)網(wǎng)金融新興的行業(yè)領(lǐng)域交叉的復(fù)雜事物。原則導(dǎo)向的監(jiān)管模式為金融改革和創(chuàng)新，以及與其他行業(yè)融合帶來(lái)的問題提供了很好的解決方案。因此，有必要繼續(xù)修改、完善部分法律條款。目前，我國(guó)法律較為固化，這種現(xiàn)實(shí)困境也決定了我國(guó)難以實(shí)現(xiàn)如美國(guó)一般的原則導(dǎo)向監(jiān)管。

第三，完善信息披露制度，保護(hù)金融投資者。如在《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）中，P2P平臺(tái)被定性為信息中介，主要為借貸雙方直接借貸提供信息服務(wù)。信息中介意味著其不能為借款人提供擔(dān)保責(zé)任，不承擔(dān)信用流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。因此，面對(duì)潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，有必要要求其充分披露信息，揭示風(fēng)險(xiǎn)，保障金融投資者利益。又如，2016年7月中國(guó)人民銀行出臺(tái)《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》作為《指導(dǎo)意見》的配套制度，進(jìn)一步規(guī)范非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)。其中，就存在強(qiáng)調(diào)“支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保交信息的真實(shí)性、完整性、可追溯性以及在支付全流程中的一致性，不得篡改或者隱匿交易信息”。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，信息重要性不言而喻。當(dāng)然，信息披露的要求相比證券市場(chǎng)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)降低，否則將大幅度提高互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成本。對(duì)此，學(xué)者李有星提出“互聯(lián)網(wǎng)融資的信息披露機(jī)制應(yīng)確切稱為簡(jiǎn)易信息披露機(jī)制”。

篇(3)

關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;法律問題;法律監(jiān)管

中圖分類號(hào):D922．28文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):2095－4379－(2016)04－0245－01

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，即互聯(lián)網(wǎng)業(yè)與金融業(yè)的交叉融合，但深究其本質(zhì)仍為金融，也可以將其看成金融業(yè)交易工具及方式的變化。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展才剛剛開始，它涉及到大眾的切實(shí)利益，相關(guān)部門在不抑制創(chuàng)新的前提下，怎樣防范風(fēng)險(xiǎn)，提高產(chǎn)品和信息的透明度，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)的正常秩序，成為亟待解決的重要問題。

一、確定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)在是依據(jù)傳統(tǒng)金融業(yè)的相關(guān)模式進(jìn)行，即“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管”，但是相較于在國(guó)際上更為廣泛使用的混業(yè)監(jiān)管模式，它有明顯的缺陷，監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管缺位時(shí)有發(fā)生，而互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的融入，分業(yè)監(jiān)管的弊端更加顯現(xiàn)出來(lái)。我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)各司其職、相互配合的監(jiān)管機(jī)制，強(qiáng)調(diào)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的溝通與協(xié)調(diào)，從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)許可到經(jīng)營(yíng)運(yùn)作以及資金流向等各方面實(shí)施監(jiān)管，確保監(jiān)管的高效和全面。也可以考慮在此基礎(chǔ)上，嘗試推入功能性監(jiān)管模式，即根據(jù)監(jiān)管對(duì)象的功能不同明確各自的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的全面化、最大化。

二、明確互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出規(guī)則

首先，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入采取業(yè)務(wù)許可證制度。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融存在著多種模式，且不同模式有著較大的差異，實(shí)施業(yè)務(wù)許可證制度應(yīng)當(dāng)對(duì)經(jīng)營(yíng)不同模式的主體提出不同的要求，頒發(fā)不同的許可證，可分為第三方支付業(yè)務(wù)許可證制度、互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)許可證制度、P2P借貸業(yè)務(wù)許可證制度、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)許可證制度等等。更為重要的是，針對(duì)不同的許可證制度，有關(guān)部門必須明確規(guī)定其準(zhǔn)入要求，主要包括注冊(cè)資本、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)支持、業(yè)務(wù)范圍、資本充足率、投資者隱私的保護(hù)要求、責(zé)任界定等多方面的內(nèi)容。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)明確信息披露制度，確保經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)信息的公開化、透明化，尤其應(yīng)當(dāng)注意第三方支付平臺(tái)和P2P借貸平臺(tái)的資金流向和運(yùn)作方式，保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)符合要求。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融的信用體系和監(jiān)測(cè)體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的一大弱勢(shì)就是由于其虛擬化的運(yùn)作方式，導(dǎo)致交易雙方間信用缺乏，對(duì)此，應(yīng)當(dāng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信制度并通過強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的資金流向的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，提高交易的安全性。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尤其是P2P借貸平臺(tái)和第三方支付平臺(tái)，要建立完備的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，存儲(chǔ)交易相關(guān)人的交易數(shù)據(jù)，依據(jù)數(shù)據(jù)庫(kù)信息由特定的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強(qiáng)與銀行的合作，對(duì)其客戶的資金流向進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，嚴(yán)格監(jiān)控可疑、大額、復(fù)雜的交易賬戶，防止不法分子從事洗錢等違法犯罪活動(dòng)。

四、加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者權(quán)益的保護(hù)

互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的低門檻、低成本、高效率的優(yōu)勢(shì)，促使許多小額投資者參與到金融理財(cái)中來(lái)，但他們作為一種消費(fèi)者本身就處于弱勢(shì)地位，且大多對(duì)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不深，再加上互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，金融交易的專業(yè)性、復(fù)雜性，投資者處于更加不利的位置，需要國(guó)家通過法律監(jiān)管等手段保護(hù)投資者的合法權(quán)益。首先，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的科學(xué)教育，增強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高投資者的自我保護(hù)能力。其次，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的監(jiān)管，強(qiáng)制要求互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示，嚴(yán)厲禁止互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)投資者進(jìn)行虛假宣傳和誘導(dǎo)，并且對(duì)違規(guī)企業(yè)嚴(yán)肅處理，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。最后，應(yīng)當(dāng)建立完善的糾紛救濟(jì)機(jī)制，告知投資者明確的投訴渠道。

五、增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律

互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)實(shí)行政府監(jiān)管和行業(yè)自律相結(jié)合，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，可以成立相應(yīng)的行業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)行行業(yè)自律管理。在2013年8月，由多家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成立了“互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)俱樂部”，并了《互聯(lián)網(wǎng)金融自律公約》，該公約從多方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行約定，極大地完善了互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管。［1］互聯(lián)網(wǎng)業(yè)與金融業(yè)的融合產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融，它推動(dòng)了金融業(yè)的創(chuàng)新，在加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)其繼續(xù)創(chuàng)新。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管僅僅依靠傳統(tǒng)金融業(yè)的法律是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要國(guó)家有關(guān)機(jī)關(guān)從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的準(zhǔn)入、投資者權(quán)益的保護(hù)等方面制定完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，并構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。首先，要提高監(jiān)管效率，在明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則的基礎(chǔ)上，解決互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面“政出多門”的情況，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的交流與合作，實(shí)現(xiàn)全面監(jiān)管，嚴(yán)格執(zhí)法;其次，要解決互聯(lián)網(wǎng)金融法律缺失的問題，相關(guān)部門積極制定完善互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)有法可依;再次，要讓投資者們真正了解互聯(lián)網(wǎng)金融，了解它的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)謹(jǐn)慎投資，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)投資者計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)知識(shí)的教育，提高交易安全水平。最后，要讓政府監(jiān)管和自律監(jiān)管優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，確保互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管高效、全面，形成良好的網(wǎng)絡(luò)投資環(huán)境。

［參考文獻(xiàn)］

篇(4)

關(guān)于如何界定互聯(lián)網(wǎng)金融，目前尚無(wú)統(tǒng)一說(shuō)法。鄭聯(lián)盛（2014）將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的金融模式。謝平（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融處于傳統(tǒng)金融和瓦爾拉斯一般均衡之間的所有金融交易和組織形式，將其劃分為傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化、移動(dòng)支付和第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)貨幣、基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款、基于大數(shù)據(jù)的保險(xiǎn)、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資、大數(shù)據(jù)在證券投資中的應(yīng)用等類。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式，陳林（2013）將互聯(lián)網(wǎng)金融劃分為三種類型：網(wǎng)絡(luò)銀行、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸；夏靜榮（2014）認(rèn)為廣義上的互聯(lián)網(wǎng)金融還包括傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，如網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)相結(jié)合，使得金融服務(wù)更加便利，因此存在很多優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)。洪娟等（2014）認(rèn)為與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有透明度高、參與廣泛、中間成本低、支付便捷、信用數(shù)據(jù)豐富和信息處理效率高等特點(diǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及風(fēng)險(xiǎn)

（一）第三方支付

第三方支付是通過互聯(lián)網(wǎng)在客戶、第三方支付公司和銀行之間建立連接，幫助客戶快速實(shí)現(xiàn)貨幣支付、資金結(jié)算等功能（謝平，2014）。李淼焱（2014）將第三方支付存在的風(fēng)險(xiǎn)歸納為兩個(gè)方面：一是隨著網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)規(guī)模的急速擴(kuò)張，互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模快速膨脹，而當(dāng)?shù)谌街Ц镀髽I(yè)的用戶達(dá)到一定數(shù)量、資金達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，一旦出現(xiàn)問題，就可能給整個(gè)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很大沖擊。二是第三方支付的用戶信息安全和轉(zhuǎn)賬安全目前有明顯漏洞，極易被不發(fā)分子利用。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)貸款

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是一種互聯(lián)網(wǎng)上個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸模式，依托互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，降低了信息不對(duì)稱和交易成本，有效改善了中小企業(yè)借貸難的問題，P2P的借貸行為分析。自從2005年世界上第一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa問世后，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款便進(jìn)入了一個(gè)高速發(fā)展的時(shí)期。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款屬于非人格化的交易，對(duì)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的依附性不強(qiáng)，且投資人的風(fēng)險(xiǎn)足夠分散，所以不會(huì)出現(xiàn)類似民間金融的內(nèi)在不穩(wěn)定性（鄒傳偉，2007）。

（三）眾籌融資

眾籌融資主要是互聯(lián)網(wǎng)上的股權(quán)融資，一些初創(chuàng)企業(yè)通過眾籌的方式可以獲取資金來(lái)完成創(chuàng)業(yè)。眾籌模式的主要風(fēng)險(xiǎn)在于信息不對(duì)稱，投資人所投資金缺乏第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，在投資項(xiàng)目獲得全部目標(biāo)收益之前，投資人很難監(jiān)控資金的使用動(dòng)向，因而無(wú)法保證資金安全。也因此，眾籌模式很容易形成非法集資。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

李淼焱（2014）認(rèn)為應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和產(chǎn)品的影響程度及風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行定期評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果劃定監(jiān)督范圍，量化監(jiān)督強(qiáng)度，再根據(jù)最終評(píng)估結(jié)果采取對(duì)應(yīng)的監(jiān)管方式。針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，第三方支付在為買賣雙方提供第三方擔(dān)保的同時(shí)，在支付平臺(tái)上積聚了大量的在途資金，因此文獻(xiàn)多集中在對(duì)于沉淀資金的管理方面。熊建宇（2010）建議國(guó)內(nèi)要建立健全第三方支付公司的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，規(guī)范第三方支付公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，保障交易資金的安全。針對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于工作人員或投資者操作不當(dāng)。殷志勇等（2010）指出應(yīng)提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)技術(shù)防范水平，制定發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融的總體規(guī)劃和統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。針對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的管理，王占軍（2013）主張?jiān)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的政策，出臺(tái)《國(guó)際國(guó)內(nèi)電子商務(wù)簽名法》、《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健操作指南》等一系列專門規(guī)則，積極防范互聯(lián)網(wǎng)金融交易風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益。

國(guó)外對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，一是將第三方支付機(jī)構(gòu)與其他類型的銀行業(yè)存款機(jī)構(gòu)區(qū)別對(duì)待，并在具體監(jiān)管上將其列為“貨幣服務(wù)機(jī)構(gòu)”，認(rèn)定其僅是從事貨幣轉(zhuǎn)賬或貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)的一般企業(yè)。二是在對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，明確規(guī)定其初始資本金“自由流動(dòng)資金”投資范圍限制、記錄和報(bào)告制度、反洗錢等方面的內(nèi)容。三是將第三方支付平臺(tái)上滯留的資金視為負(fù)債，受美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的監(jiān)管。四是規(guī)定第三方支付機(jī)構(gòu)需在美國(guó)財(cái)政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)上注冊(cè)，正式運(yùn)營(yíng)前應(yīng)通過相關(guān)認(rèn)定。五是第三方支付機(jī)構(gòu)接受聯(lián)邦政府和州政府共同監(jiān)管。

篇(5)

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 行業(yè)自律

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1互聯(lián)網(wǎng)金融概念及發(fā)展現(xiàn)狀

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

一般來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎，app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融模式。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融既包括作為非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務(wù)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)務(wù)。據(jù)央行的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》，稱廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融既包括作為非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務(wù)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)務(wù)。

1.2國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛。1995年以來(lái)，銀行業(yè)就開始涉足互聯(lián)網(wǎng)，大力拓展網(wǎng)上銀行、電子商務(wù)等新型業(yè)務(wù)，2000年以后，第三方支付業(yè)務(wù)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，余額寶帶動(dòng)付融寶、微信支付等各類理財(cái)業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，到當(dāng)前的人人貸P2P的發(fā)展壯大，在線信貸逐漸成為大型電商平臺(tái)的標(biāo)配，包括保險(xiǎn)和基金銷售在內(nèi)的各類傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)正在發(fā)生前所未有的變革。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融形式多樣化。目前，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融除了傳統(tǒng)的網(wǎng)上銀行功能外，還有金融理財(cái)產(chǎn)品銷售、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售、網(wǎng)絡(luò)證券買賣、第三方電子支付和網(wǎng)絡(luò)小額信貸等。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身及互聯(lián)網(wǎng)金融受眾的無(wú)邊界性，使互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有極強(qiáng)的創(chuàng)新性，各類產(chǎn)品品種豐富，花樣繁多。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展有效填補(bǔ)了我國(guó)當(dāng)前信用稀缺的空白。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境狀態(tài)下，我們逐步從熟人社會(huì)走向陌生人社會(huì)的網(wǎng)絡(luò)生活時(shí)代。在日常生活中有一些交易往來(lái)很難留下痕跡，通過互聯(lián)網(wǎng)金融交易各類信息都會(huì)被詳細(xì)記錄和保存，通過沉淀和積累形成信用記錄并成為互聯(lián)網(wǎng)金融體系的信用媒介有效彌補(bǔ)了我國(guó)當(dāng)前信用稀缺的空白，隨著生物識(shí)別技術(shù)的穩(wěn)步推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融為網(wǎng)上信用體系和生態(tài)環(huán)境的構(gòu)建奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（4）互聯(lián)網(wǎng)金融亂象頻發(fā)。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展很快，但在既無(wú)行業(yè)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，又缺少監(jiān)督管理的情況下，不可避免地出現(xiàn)各種各樣亂象。快速發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積累。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2013年國(guó)內(nèi)倒閉、跑路的P2P平臺(tái)逾70家，涉及金額12億元。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)張，金融交易的虛擬化，交易范圍廣，交易對(duì)象跨區(qū)域，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控面臨考驗(yàn)：一方面，業(yè)務(wù)合法性難以界定，違法違規(guī)的現(xiàn)象凸顯。不少?gòu)氖禄ヂ?lián)網(wǎng)金融的企業(yè)超越了其自身業(yè)務(wù)范疇。進(jìn)行變相吸收存款，非法集資活動(dòng)缺乏應(yīng)有的監(jiān)管；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法性難以確定，投資者合法權(quán)益難以得到保障。與傳統(tǒng)上的金融交易不同，網(wǎng)上金融交易是通過互聯(lián)網(wǎng)在網(wǎng)上把雙方的信息撮合，而信息的真實(shí)性只能依靠雙方的誠(chéng)信，投資者往往只是憑表面上的收益率進(jìn)行投資，投資者合法權(quán)益難以得到保障。

2國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

2.1對(duì)第三方網(wǎng)絡(luò)支付的管理

（1）美國(guó)：將第三方支付業(yè)務(wù)納入貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)監(jiān)管。

美國(guó)對(duì)第三方支付實(shí)行的是功能性監(jiān)管，監(jiān)管側(cè)重于在交易的過程而不是從事第三方網(wǎng)絡(luò)支付的機(jī)構(gòu)。

一是立法層面。美國(guó)沒有專門針對(duì)第三方網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，僅使用現(xiàn)有法規(guī)或增補(bǔ)法律條文予以約束。第三方支付被視為一種貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，無(wú)需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證。

二是監(jiān)管機(jī)制層面。美國(guó)采用州和聯(lián)邦分管的監(jiān)管體制，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）負(fù)責(zé)監(jiān)管第三方支付機(jī)構(gòu)，但其明確規(guī)定各州相關(guān)監(jiān)管部門可以在不違背本州上位法的基礎(chǔ)之上，對(duì)第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)的相關(guān)事項(xiàng)作出切合本州實(shí)際的規(guī)定。

三是沉淀資金管理層面。美國(guó)法律明確將第三方支付平臺(tái)上的沉淀資金定義為負(fù)債。FDIC規(guī)定第三方支付平臺(tái)必須將沉淀資金存放于 FDIC在商業(yè)銀行開立的無(wú)息賬戶中，沉淀資金產(chǎn)生的利息用于支付保險(xiǎn)費(fèi)。FDIC通過提供存款延伸保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)對(duì)沉淀資金的監(jiān)管。

（2）歐盟：將第三方支付機(jī)構(gòu)納入金融類企業(yè)監(jiān)管。歐盟對(duì)第三方支付的監(jiān)管為機(jī)構(gòu)監(jiān)管，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)給出明確的界定。

一是立法層面。歐盟要求電子支付服務(wù)商必須是銀行，而非銀行機(jī)構(gòu)必須取得與銀行機(jī)構(gòu)有關(guān)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（完全銀行業(yè)執(zhí)照：有限銀行業(yè)執(zhí)照或電子貨幣機(jī)構(gòu)執(zhí)照）才能從事第三方支付業(yè)務(wù)。 這也從法律上確定了第三方支付平臺(tái)的法律地位，即金融類企業(yè)。

二是沉淀資金管理層面。歐盟規(guī)定第三方支付平臺(tái)均需在中央銀行設(shè)立一個(gè)專門的賬戶，沉淀資金必須存放這一賬戶之中，這些資金受到嚴(yán)格監(jiān)管，限制第三方支付機(jī)構(gòu)將其挪作他用。

2.2對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的管理

（1）美國(guó)：納入證券業(yè)監(jiān)管，側(cè)重于市場(chǎng)準(zhǔn)入和信息披露。

在美國(guó)，聯(lián)邦證券交易委員會(huì)（SEC）要求互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)注冊(cè)成為證券經(jīng)紀(jì)商，認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)出售的憑證屬于證券。 在SEC注冊(cè)的成本較高，阻止了其他的潛在市場(chǎng)參與者。SEC重點(diǎn)關(guān)注網(wǎng)貸平臺(tái)是否按要求披露信息，一旦出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)，只要投資者能夠證明在發(fā)行說(shuō)明書中的關(guān)鍵信息有遺漏或錯(cuò)誤，投資者可以通過法律手段追償損失。

（2）英國(guó)：納入消費(fèi)者信貸管理范疇。通過行業(yè)自律引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。

一是行業(yè)自律。英國(guó)的網(wǎng)絡(luò)信貸在規(guī)模和成長(zhǎng)速度上不如美國(guó)。但是行業(yè)自律性比較強(qiáng)。于2011年 8月5 日成立了行業(yè)自律組織：英國(guó)P2P金融協(xié)會(huì)，于2012年6月正式出臺(tái)了“P2P 融資平臺(tái)操作指引”。提出 P2P 融資協(xié)會(huì)成員應(yīng)滿足的9條基本原則。在整個(gè)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和金融消費(fèi)者保護(hù)方面起到很好的促進(jìn)作用。二是政府管理。英國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管較為寬松，除《消費(fèi)者信貸法》之外缺乏更多的硬性法律約束。在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入方面，英國(guó)設(shè)立網(wǎng)貸公司需要提出申請(qǐng)并獲得信貸牌照，但無(wú)最低資本金規(guī)模方面的“門檻”限制。法律規(guī)定了嚴(yán)格的信息披露制度，規(guī)定借貸雙方借貸過程中需要標(biāo)明利率、期限等要素，并對(duì)合同的訂立、履行、終止以及債務(wù)追償、行政裁決、司法介入等方面均作出了詳細(xì)規(guī)定。

2.3對(duì)眾籌融資平臺(tái)的監(jiān)管

2012年，美國(guó)通過了創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案（JOBS法案）。旨在使小型企業(yè)在滿足美國(guó)證券法規(guī)要求的同時(shí)，更容易吸引投資者并獲得投資，解決美國(guó)當(dāng)前面臨的失業(yè)問題。JOBS 法案放開了眾籌股權(quán)融資。而且在保護(hù)投資者利益方面作出了詳細(xì)的規(guī)定。一是適當(dāng)放開眾籌股權(quán)融資。JOBS 法案明確了滿足以下條件的眾籌融資平臺(tái)不必到SEC注冊(cè)就可以進(jìn)行股權(quán)融資：由SEC注冊(cè)的經(jīng)紀(jì)人充當(dāng)中介；籌資者每年通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)募集不超過100萬(wàn)美元的資金；前12個(gè)月內(nèi)收入不足10萬(wàn)美元的投資人所投金額不得超過2000美元或其年收入的5%，前12個(gè)月內(nèi)收入超過10萬(wàn)美元的投資人可以用其收入的10%用于此類投資。但上限為10萬(wàn)美元。二是保護(hù)投資者利益。JOBS 法案對(duì)籌資者和提供服務(wù)的融資平臺(tái)提出了相應(yīng)要求，以保護(hù)投資者利益。對(duì)于籌資者，法案明確了四點(diǎn)要求，即要求其在SEC完成備案，并向投資人及中介機(jī)構(gòu)披露規(guī)定的信息；不允許采用做廣告來(lái)促進(jìn)發(fā)行；對(duì)籌資者如何補(bǔ)償促銷者作出限制；籌資者必須向SEC和投資者提交關(guān)于企業(yè)運(yùn)行和財(cái)務(wù)情況的年度報(bào)告。同時(shí)法案從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)揭示、預(yù)防詐騙、消費(fèi)者保護(hù)等方面對(duì)融資平臺(tái)進(jìn)行約束。

2.4對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管

從美國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)（PayPal）的監(jiān)管實(shí)踐看，由于PayPal貨幣市場(chǎng)基金由非隸屬于PayPal的獨(dú)立實(shí)體進(jìn)行運(yùn)作。并嚴(yán)格根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦證券交易委員會(huì)（SEC）的有關(guān)規(guī)則運(yùn)作并受其日常監(jiān)管，而且該貨幣市場(chǎng)基金的資金并未反映在PayPal的資產(chǎn)負(fù)債表中，因此當(dāng)局在無(wú)先例可循的前提下，采取了保持現(xiàn)狀、相對(duì)審慎的對(duì)策、尚未將其作為新興業(yè)態(tài)專項(xiàng)立法進(jìn)行監(jiān)管。

2.5對(duì)比特幣的管理

目前，部分發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)比特幣的快速發(fā)展已高度關(guān)注。2013年初，法國(guó)政府核準(zhǔn)，由法商Paumium經(jīng)營(yíng)的比特幣交易平臺(tái)“比特幣中央”取得一般歐洲銀行用來(lái)辨別身份的國(guó)際銀行賬號(hào)（IBAN），由此其躋身準(zhǔn)銀行之列，但同時(shí)也受到了相應(yīng)的政府監(jiān)管。2013年3月19日，美國(guó)財(cái)政部下屬金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)（FinCEN）《關(guān)于個(gè)人申請(qǐng)管理、交換和使用虛擬貨幣的規(guī)定》：將比特幣等虛擬貨幣納入反洗錢監(jiān)管范圍。作為獲得和轉(zhuǎn)移虛擬貨幣的管理者和交易員，或者是作為轉(zhuǎn)移虛擬貨幣的買入者和賣出者，都在FinCEN監(jiān)管之內(nèi)，對(duì)于金額超過1萬(wàn)美元的交易，都必須記賬，并向主管部門匯報(bào)。

3對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

（1） 完善針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)。進(jìn)一步修改完善現(xiàn)行法律法規(guī)，比如加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)犯罪的量刑力度，明確造成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)承擔(dān)的民事責(zé)任。啟動(dòng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的立法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則，且在識(shí)別數(shù)字簽名、保存電子交易憑證、保護(hù)消費(fèi)者個(gè)人信息、明確交易主體的責(zé)任等方面作出詳細(xì)規(guī)定，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的有序開展。

（2）促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管合作。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)特征日益顯現(xiàn)的趨勢(shì)，應(yīng)及時(shí)協(xié)調(diào)分業(yè)與混合兩種監(jiān)管模式，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合監(jiān)管。一行三會(huì)、工信部等相關(guān)管理部門應(yīng)建立部際會(huì)商協(xié)調(diào)機(jī)制、形成監(jiān)管合力，共同推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。金融監(jiān)管應(yīng)從“機(jī)構(gòu)監(jiān)管型”轉(zhuǎn)向“功能監(jiān)管型”，對(duì)處于發(fā)展初期的互聯(lián)網(wǎng)信用中介、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)的監(jiān)管應(yīng)加緊調(diào)研，及時(shí)納入監(jiān)管體系，監(jiān)管的重點(diǎn)也要由資產(chǎn)負(fù)債和流動(dòng)性管理為主轉(zhuǎn)向金融交易的安全性和客戶信息的保護(hù)并重。同時(shí)要加強(qiáng)國(guó)際間互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的合作促進(jìn)制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)國(guó)際間溝通協(xié)調(diào)。

（3）完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)。建立互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步完善金融業(yè)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)調(diào)性，有利于各種風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)防，同時(shí)要盡快與國(guó)際上有關(guān)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范接軌。積極整合各種資源，采用大協(xié)作的思路，以客戶為中心建立共享型互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，并通過數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行歸類整理分析和業(yè)務(wù)流程的監(jiān)控。在軟硬件方面，加大自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)的研發(fā)力度，切實(shí)在關(guān)鍵技術(shù)諸如防火墻技術(shù)數(shù)據(jù)加密技術(shù)和智能卡技術(shù)等有所提升，減少對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的依賴，建立網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)體系。

（4）建立完善針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)權(quán)益保護(hù)機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)量雖然相對(duì)較少，但參與面相當(dāng)廣，很多消費(fèi)者缺乏專業(yè)的金融知識(shí)，很多也沒有權(quán)益保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。因此要強(qiáng)化對(duì)此類的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)。金融提供方要通過技術(shù)安全、優(yōu)化服務(wù)、強(qiáng)化內(nèi)控等措施，充分進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示、確保交易安全、信息安全和投訴渠道暢通。要進(jìn)一步明確各金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)管理機(jī)構(gòu)的具體職責(zé)和權(quán)利，以便更好地保護(hù)金融消費(fèi)權(quán)益，提高消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

（5）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律管理。2013年12月3日中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)發(fā)起組建了75家機(jī)構(gòu)參與的互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)，通過了《互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)章程》《互聯(lián)網(wǎng)金融自律公約》。一方面加強(qiáng)行業(yè)研究，促進(jìn)同業(yè)交流，積極探索創(chuàng)新模式，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展。另一方面探索建立自律機(jī)制，引導(dǎo)成員單位加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，重點(diǎn)針對(duì)合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶身份識(shí)別、交易資金安全、消費(fèi)者保護(hù)等方面進(jìn)行約定，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，維護(hù)公平、有序的競(jìng)爭(zhēng)秩序，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

篇(6)

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融，監(jiān)管政策，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

中圖分類號(hào)：F49 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）08-0108-02

一、美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

（一）監(jiān)管體制為以立法為核心的多部門分頭監(jiān)管為主，以嚴(yán)密的同業(yè)自律為輔。

在監(jiān)管職責(zé)分工方面，美國(guó)沒有統(tǒng)一的主監(jiān)管機(jī)構(gòu)，采取的是多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦共同管理的監(jiān)管架構(gòu)，包括SEC、FTC、CFPB都會(huì)參與到其中。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)很少對(duì)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)進(jìn)行區(qū)分，而是根據(jù)各機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行使監(jiān)管職能。在監(jiān)管立法方面監(jiān)管部門以現(xiàn)有立法為基礎(chǔ)，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)銀行的特點(diǎn)，通過補(bǔ)充新的法律法規(guī)，使原有的監(jiān)管規(guī)則適用于網(wǎng)絡(luò)電子環(huán)境。一是財(cái)政部貨幣監(jiān)理署了系列與網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的監(jiān)管法律文件盒規(guī)則，如《技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理――個(gè)人電腦銀行業(yè)務(wù)》；二是聯(lián)邦儲(chǔ)備局網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則，如《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健操作指南》；三是聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司制定的相關(guān)監(jiān)管規(guī)章，如《電子銀行業(yè)務(wù)――安全域穩(wěn)健審查程序》；四是聯(lián)邦銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)察委員會(huì)公布的文件，如《外包技術(shù)服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理》。

建立嚴(yán)密的自律監(jiān)管制度框架。著重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)決策管理層在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的職責(zé)、完善的內(nèi)部控制機(jī)制、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方面的問題進(jìn)行自律監(jiān)管。

（二）第三方支付業(yè)務(wù)納入貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)監(jiān)管。

近年來(lái)，美國(guó)對(duì)第三方支付的監(jiān)管指導(dǎo)思想逐步從“自律的放任自由”向“強(qiáng)制的監(jiān)督管理”轉(zhuǎn)變，先后制定了一系列有關(guān)電子支付、非銀行金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的法律法規(guī)，形成了與本國(guó)第三方支付發(fā)展相適應(yīng)的監(jiān)管模式。對(duì)第三方支付實(shí)行功能監(jiān)管，將第三方支付視為貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，把從事第三方支付的機(jī)構(gòu)界定為非銀行金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)涉及財(cái)政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等多個(gè)部門，其監(jiān)管的重點(diǎn)是交易過程而非從事第三方支付的機(jī)構(gòu)。一是立法層面。美國(guó)沒有專門針對(duì)第三方網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，僅使用現(xiàn)有法規(guī)或增補(bǔ)法律條文予以約束。第三方支付被視為一種貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，無(wú)需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證。二是監(jiān)管機(jī)制層面。美國(guó)采用州和聯(lián)邦分管的監(jiān)管體制，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）負(fù)責(zé)監(jiān)管第三方支付機(jī)構(gòu)，但其明確規(guī)定各州相關(guān)監(jiān)管部門可以在不違背本州上位法的基礎(chǔ)之上，對(duì)第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)的相關(guān)事項(xiàng)作出切合本州實(shí)際的規(guī)定。三是沉淀資金管理層面。美國(guó)法律明確將第三方支付平臺(tái)上的沉淀資金定義為負(fù)債。FDIC規(guī)定第三方支付平臺(tái)必須將沉淀資金存放于FDIC在商業(yè)銀行開立的無(wú)息賬戶中，沉淀資金產(chǎn)生的利息用于支付保險(xiǎn)費(fèi)。FDIC通過提供存款延伸保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)對(duì)沉淀資金的監(jiān)管。

（三）對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的管理，側(cè)重于市場(chǎng)準(zhǔn)入和信息披露

美國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管框架相對(duì)較為復(fù)雜，涉及多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但與存款類金融機(jī)構(gòu)相比，對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管較為寬松，重點(diǎn)是對(duì)放貸人、借款人利益的保護(hù)。

1.設(shè)置準(zhǔn)入門檻。聯(lián)邦證券交易委員會(huì)（SEC）要求互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)注冊(cè)成為證券經(jīng)紀(jì)商，認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)出售的憑證屬于證券。在SEC注冊(cè)的成本較高，阻止了其他的潛在市場(chǎng)參與者，如網(wǎng)貸平臺(tái)Lending Club注冊(cè)成本高達(dá)400萬(wàn)美元，以此提高網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力及債務(wù)償付能力，從而維護(hù)網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的穩(wěn)定。除了在SEC登記之外，網(wǎng)貸平臺(tái)還需要在相應(yīng)的州證券監(jiān)管部門登記，州證券登記部門的要求與SEC類似，但有些州對(duì)投資者增加一些個(gè)人財(cái)務(wù)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，包括最低收入，證券投資占資產(chǎn)的比重上限等

2.建立信息披露制度。SEC重點(diǎn)關(guān)注網(wǎng)貸平臺(tái)是否按要求披露信息一旦出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)，只要投資者能夠證明在發(fā)行說(shuō)明書中的關(guān)鍵信息有遺漏或錯(cuò)誤，投資者可以通過法律手段追償損失。美國(guó)證券交易委員會(huì)和州證券監(jiān)管部門依據(jù)證券發(fā)行信息披露的相關(guān)法律條文，要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行全面的信息披露，這些信息主要包括三層次：

一是注冊(cè)時(shí)的信息披露。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在注冊(cè)時(shí)提交的注冊(cè)文件和補(bǔ)充材料必須包括公司全面的信息，包括但不限于公司背景、經(jīng)營(yíng)狀況、運(yùn)作模式、管理團(tuán)隊(duì)及薪酬構(gòu)成、潛在的風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理措施（包括信用評(píng)級(jí)模型、投資組合模型）等。

二是存續(xù)期的信息披露。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)每季度要定期披露其經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，發(fā)生重大事項(xiàng)變更要及時(shí)披露。

三是貸款項(xiàng)目的信息披露。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要向放款人披露每筆貸款的具體信息，包括借款人的工作、收入等基本信息，和貸款用途、期限、金額、利率以及借款人信用評(píng)級(jí)等。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)每天需要將貸款信息列表提交給證券交易委員會(huì)，保證當(dāng)有放款^對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提起法律訴訟的時(shí)候，有存檔的記錄來(lái)證明是否存在錯(cuò)誤信息誤導(dǎo)放款人。

（四）對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的管理，著重對(duì)放款人和借款人的保護(hù)

1.建立放款人保護(hù)措施。美國(guó)一些州（如加利福利亞州、肯塔基州等）對(duì)證券投資者設(shè)有一些個(gè)人財(cái)務(wù)相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)，如最低收入或財(cái)產(chǎn)要求，單個(gè)投資者證券投資占資產(chǎn)的比重上限，以此減少投資者失敗帶來(lái)毀滅性個(gè)人財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。為符合相關(guān)法規(guī)規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)放款人進(jìn)行了一些投資限制如：Lending Club將放款人的投資上限設(shè)其凈財(cái)產(chǎn)的10%，單筆貸款的上限為35000美元；Prosper將放款人最高投資額設(shè)為500萬(wàn)美元，單筆貸款的上限為25000美元。

2.重視借款人權(quán)益保護(hù)。借款人權(quán)益保護(hù)主要由聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)、金融消費(fèi)者保護(hù)局和各州的金融機(jī)構(gòu)管理局負(fù)責(zé)，目前有諸多法律約束著網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。要求必須以公平、平等的態(tài)度對(duì)待借款人，主要包括三個(gè)方面內(nèi)容：一是信貸提供者必須向借款人披露信貸條款，如果拒絕借款人的申請(qǐng)，必須說(shuō)明原因；二是禁止歧視性、不公平或者欺騙性的貸款條款或者做法；三是債務(wù)催收的工作必須委托給指定的第三方機(jī)構(gòu)執(zhí)行，禁止威脅性、騷擾性和侮辱性的收款方式再次要求保護(hù)借款人隱私。按照美國(guó)有關(guān)法律規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不得將借款人個(gè)人信息透露給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方，必須建立和落實(shí)一套防止套用信息的程序，并且向消費(fèi)者公開他們的隱私政策和實(shí)施措施，以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)共享信息。

（五）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管，總體上相對(duì)寬松

從美國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)（以PAYPAL為例）的監(jiān)管實(shí)踐看，由于PayPal貨幣市場(chǎng)基金由非隸屬于PayPal的獨(dú)立實(shí)體進(jìn)行運(yùn)作，并嚴(yán)格根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦證券交易委員會(huì)（SEC）的有關(guān)規(guī)則運(yùn)作并受其日常監(jiān)管，而且該貨幣市場(chǎng)基金的資金并未反映在PayPal的資產(chǎn)負(fù)債表中，因此當(dāng)局在無(wú)先例可循的前提下，采取了保持現(xiàn)狀、相對(duì)審慎的對(duì)策，尚未將其作為新興業(yè)態(tài)專項(xiàng)立法進(jìn)行監(jiān)管。

二、我國(guó)的啟示和借鑒

（一）盡快建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制，并加強(qiáng)部門之間的協(xié)作配合。互聯(lián)網(wǎng)金融兼具互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個(gè)行業(yè)的雙重特征，且普遍存在跨界、跨領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)的情況，從美國(guó)的實(shí)踐看，不宜對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融采取單一主體監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的方式，而是應(yīng)當(dāng)以功能監(jiān)管和行為監(jiān)管為主，從金融消費(fèi)者保護(hù)的角度進(jìn)行立法，將監(jiān)管范圍擴(kuò)大到所有的金融商品，并對(duì)新型的金融產(chǎn)品、金融服務(wù)和支付清算方式進(jìn)行有針對(duì)性地規(guī)范，從而為分業(yè)立法模式下“漏網(wǎng)”的互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融商品的監(jiān)管提供法律依據(jù)。

（二）推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織建設(shè)，充分發(fā)揮行業(yè)自律管理的作用。考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新速度快，立法和法律修訂相對(duì)緩慢的現(xiàn)實(shí)情況，建議采取建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織的方式，填補(bǔ)在立法修法過程中的規(guī)范及監(jiān)管空白，由自律組織充當(dāng)“準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)”，承擔(dān)部分政府的監(jiān)管職能，通過加強(qiáng)行業(yè)自律管理，規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)行為，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境和秩序。

（三）進(jìn)一步完善相關(guān)法律制度規(guī)定，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。要在現(xiàn)有立法的基礎(chǔ)上，對(duì)相關(guān)制度規(guī)定進(jìn)行修訂、補(bǔ)充和完善，以此彌補(bǔ)現(xiàn)有監(jiān)管制度在覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融方面的空白與不足。

在第三方支付方面。應(yīng)在現(xiàn)行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的基礎(chǔ)上，提升第三方支付監(jiān)管制度的法律層級(jí)，盡快出臺(tái)備付金存管、利息收益分配、預(yù)付卡發(fā)行與管理、銀行卡收單、違規(guī)經(jīng)營(yíng)退市等配套管理辦法，構(gòu)建多層次、全方位的第三方支付法律體系。

在市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)方面。要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)向監(jiān)管部門申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)許可證，并對(duì)其最低注冊(cè)資本、營(yíng)運(yùn)模式和管理人員資質(zhì)設(shè)置一定的標(biāo)準(zhǔn)和要求。

在消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面。建立放款人保護(hù)措施，限定個(gè)人投資者最高投資限額，單筆貸款最高限額等。規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)必須履行盡職調(diào)查職責(zé)，嚴(yán)格審核借款人信息，確保提供給放款^的貸款信息的準(zhǔn)確性。建立消費(fèi)者隱私保護(hù)政策，嚴(yán)禁網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將消費(fèi)者個(gè)人信息透露給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方，并且必須建立和完善消費(fèi)者信息保護(hù)的內(nèi)控制度。

在信息披露方面。出臺(tái)相關(guān)規(guī)定，要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)遵循真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性和可比性的原則，向放款人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其他利益相關(guān)者披露公司治理、經(jīng)營(yíng)管理、運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)狀況以及具體業(yè)務(wù)情況的全面信息。

在網(wǎng)絡(luò)銀行方面。應(yīng)在沿用傳統(tǒng)商業(yè)銀行監(jiān)管手段的基礎(chǔ)上，構(gòu)建符合網(wǎng)絡(luò)銀行特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，建立統(tǒng)一的CA安全認(rèn)證中心，加強(qiáng)對(duì)客戶認(rèn)證、電子貨幣發(fā)行與流通、網(wǎng)絡(luò)金融犯罪等問題的前瞻性研究，適時(shí)出臺(tái)電子簽名、票據(jù)管理、反洗錢和征信管理等方面的配套規(guī)則。

在網(wǎng)絡(luò)信貸方面。應(yīng)以立法的形式明確網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)的身份和地位，推動(dòng)制定《非存款類放貸組織條例》，將與網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)類似的組織和機(jī)構(gòu)一并納入監(jiān)管范圍，對(duì)其組織形式、資格條件、經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)督管理等做出規(guī)定。

在統(tǒng)計(jì)和分析監(jiān)測(cè)方面。應(yīng)盡快將互聯(lián)網(wǎng)金融納入金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系。特別是要把網(wǎng)絡(luò)信貸資金納入社會(huì)融資總量的統(tǒng)計(jì)范圍，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)定期報(bào)送有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債、流動(dòng)性以及財(cái)務(wù)資金狀況等方面數(shù)據(jù)報(bào)表和重大事項(xiàng)報(bào)告，建立與之相關(guān)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。另一方面，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)日常。另一方面，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)日常風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)分析與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，定期排查和消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)行為及時(shí)進(jìn)行提示和糾正，避免出現(xiàn)由小及大、由點(diǎn)及面的區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳林.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究[J].南方金融，總第447期.

[2]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）

[3]巴曙松，楊彪.第三方支付國(guó)際監(jiān)管研究及借鑒[J].財(cái)政研究，201 2（4）.

[4]中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行電子銀行部課題組.互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的金融[J].創(chuàng)新研究金融市場(chǎng)，2012（2）.

篇(7)

關(guān)鍵詞：金融管理；監(jiān)管模式；中外比較

一、金融管理

金融管理顧名思義是指人們?cè)诮鹑诨顒?dòng)規(guī)律中對(duì)以銀行為中心的貨幣流通和信貸活動(dòng)進(jìn)行管理。這個(gè)過程是具有監(jiān)督和協(xié)調(diào)的作用。金融管理在對(duì)于一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)是起到了至關(guān)重要的作用。金融管理直接和經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)聯(lián)，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展直接影響到一個(gè)國(guó)家的建設(shè)。所以對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)總是金融管理是至關(guān)重要的。而在金融管理體制中是以組織機(jī)構(gòu)、計(jì)劃管理、業(yè)務(wù)管理、信息管理、財(cái)務(wù)管理、人才開發(fā)、勞動(dòng)定額、勞動(dòng)組織、金融系統(tǒng)內(nèi)外部關(guān)系、經(jīng)濟(jì)核算等組成的。在金融管理中每一個(gè)部分都要做好才可以很好的提高經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)下的金融管理是相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的金融管理水平是有一定的差距的。發(fā)達(dá)國(guó)家相對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)起步早，金融管理體制更加完善，所以中國(guó)一直以能夠做到高水平的金融管理而一直在完善的道路上努力奮斗。我國(guó)也是一直在做出了相應(yīng)的政策，來(lái)完善金融管理。為了實(shí)現(xiàn)貨幣供求平衡、貨幣的穩(wěn)定值和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)等對(duì)貨幣實(shí)行管理的目標(biāo)這是金融管理的工作性質(zhì)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)中有越來(lái)越多的國(guó)外金融機(jī)構(gòu)，這是一個(gè)對(duì)我國(guó)金融管理機(jī)構(gòu)的重大挑戰(zhàn)。在這個(gè)挑戰(zhàn)中我國(guó)的金融管理機(jī)構(gòu)是可以逆水而上，可以進(jìn)一步提高金融管理水平。我國(guó)的金融管理體制才可能更好地適應(yīng)全球化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在金融管理中金融風(fēng)險(xiǎn)是最嚴(yán)峻的現(xiàn)象。在金融活動(dòng)中金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使經(jīng)濟(jì)收到損失。

二、監(jiān)管模式

監(jiān)管模式是國(guó)家對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管法規(guī)的體制安排。金融監(jiān)管模式一般來(lái)說(shuō)有四種模式。一是美國(guó)模式，是一種專業(yè)監(jiān)管模式。二是香港模式，這是一種與美國(guó)模式相似的監(jiān)管模式。三是澳洲模式，是一種雙峰的監(jiān)管模式。四是英國(guó)模式，是被稱為超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)--金融服務(wù)管理局（FSA）。我國(guó)的金融監(jiān)管模式主要是以銀行、證券和保險(xiǎn)一起組成監(jiān)管協(xié)會(huì)。這是一種相對(duì)混合的監(jiān)管模式。我國(guó)的這種監(jiān)管模式的監(jiān)管效率是較高的。三個(gè)部門的工作內(nèi)容都不同，這是一種相對(duì)獨(dú)立的關(guān)系。但這三個(gè)部門都是在同一個(gè)監(jiān)管局下工作的，他們的工作又是受到的監(jiān)管。在這種的監(jiān)管模式下，我國(guó)的金融管理的效率是有著很大的提高。而外國(guó)的監(jiān)管模式是根據(jù)自己的國(guó)家情況來(lái)決定的金融監(jiān)管模式。就比如英國(guó)的監(jiān)管模式是采用混業(yè)金融控股集團(tuán)模式。英國(guó)金融控股集團(tuán)的總公司大多是為經(jīng)營(yíng)性的控股公司，而且總公司一般是以銀行的業(yè)務(wù)為主要經(jīng)營(yíng)，而子公司主要是經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)。在英國(guó)的公司內(nèi)部是有著很嚴(yán)格的防火墻系統(tǒng)。這主要是為了防止公司內(nèi)部或者公司以外把公司的機(jī)密傳播出去。英國(guó)的金融監(jiān)管模式現(xiàn)在是統(tǒng)一監(jiān)管。比起之前的分業(yè)監(jiān)管來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的統(tǒng)一監(jiān)管模式要來(lái)的更加完善。

三、中外比較

在全球化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，每個(gè)國(guó)家都采用了符合自己國(guó)情的金融監(jiān)管模式。這就在每個(gè)國(guó)家產(chǎn)生了對(duì)比性。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的完善意見就是要突破市場(chǎng)的利率。要對(duì)中央銀行提出放寬利率的意見。這樣才可以是中小金融機(jī)構(gòu)可以擴(kuò)大利率，擴(kuò)展更多的業(yè)務(wù)。這樣中小金融機(jī)構(gòu)才可以對(duì)銀行開展更多業(yè)務(wù)。通過以我國(guó)國(guó)情為出發(fā)點(diǎn)的金融監(jiān)管模式是要更加的完善這種金融監(jiān)管模式。而對(duì)于美國(guó)的金融監(jiān)管模式來(lái)說(shuō)，美國(guó)主要是以第三方管理工作為主。美國(guó)的金融主要是第三方的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。美國(guó)是以網(wǎng)絡(luò)支付為主，這樣就可以減少財(cái)力物力。這樣以第三方監(jiān)管為主的管理模式就可以減少不必要的金融混雜的情況。要是在金融監(jiān)管上出現(xiàn)了問題，就以第三方的相關(guān)管理部門來(lái)解決問題。在中外金融監(jiān)管模式里，國(guó)外的金融交易方式是要經(jīng)過正規(guī)的銀行。非正規(guī)的銀行是不具有交易權(quán)的，這樣的交易方式是可以打擊那些非法的金融交易。而中國(guó)的金融交易方式與國(guó)外的交易方式相比較，是要來(lái)的更有局限性。中國(guó)的交易方式主要是在專業(yè)的金融交易場(chǎng)所進(jìn)行的。這種的交易方式的交易空間相對(duì)于國(guó)外的交易方式的空間要來(lái)的小很多。這就是中外金融監(jiān)管模式下的一些差異。

四、結(jié)語(yǔ)

每個(gè)國(guó)家都要管理好金融機(jī)構(gòu)，這樣子才可以提高經(jīng)濟(jì)水平。對(duì)于我國(guó)的金融監(jiān)管模式，我們還是有一段路要走。我們要更加的去完善金融監(jiān)管模式，這樣才可以是國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)向發(fā)達(dá)國(guó)家前進(jìn)，才可以防止資金的流失。對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管模式，我們可以從中受到啟發(fā)，在使之轉(zhuǎn)化為適合我國(guó)的金融監(jiān)管模式。通過中外金融監(jiān)管模式的比較，我們可以吸收好的東西，也可以將好的金融監(jiān)管模式為目標(biāo)，為之努力，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的更好。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃震.我國(guó)金融管理存在的現(xiàn)狀[J].財(cái)政研究，2012.

[2]孫波.第三方支付國(guó)際監(jiān)管研究與借鑒[J].中國(guó)報(bào)道，2013.