序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

一、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中的問題

縱觀我國(guó)目前企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的現(xiàn)狀，我們不難看出其主要表現(xiàn)出以下特點(diǎn)：其一，現(xiàn)階段的法律、法規(guī)一般只對(duì)申請(qǐng)公開發(fā)行股票的公司要求提供盈利預(yù)測(cè)，但對(duì)于編制盈利預(yù)測(cè)的程序、方法、具體要求等則沒有相應(yīng)的規(guī)定或指南；其二，預(yù)測(cè)的范圍主要是盈利預(yù)測(cè)，而不是企業(yè)全面的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；其三，盈利預(yù)測(cè)的審計(jì)主要是對(duì)預(yù)測(cè)的基本假設(shè)，所選用的會(huì)計(jì)政策、預(yù)測(cè)編制的基礎(chǔ)和計(jì)算方法進(jìn)行審核，對(duì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性不承擔(dān)審計(jì)責(zé)任。而我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中存在的問題主要有：

1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)行為不規(guī)范。由于有效的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)體系沒有形成，加之財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)法規(guī)不健全，為了自身的利益，企業(yè)故意散布不實(shí)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息就不可避免。由于預(yù)測(cè)信息本身具有未來的不確定性，在信息不對(duì)稱的環(huán)境中，容易產(chǎn)生操縱信息的行為，這早已為國(guó)外及我國(guó)的證券市場(chǎng)所證實(shí)。為了防止公司管理當(dāng)局的機(jī)會(huì)主義行為，減少其操縱盈利預(yù)測(cè)信息的行為，一般而言，市場(chǎng)管理要求：（1）盈利預(yù)測(cè)必須具有簽證功能。（2）盈利預(yù)測(cè)信息必須提供品質(zhì)保證或保險(xiǎn)功能。（3）盈利預(yù)測(cè)必須具備類似反欺詐條款及必要的法律責(zé)任,來保證公司管理當(dāng)局提供較高質(zhì)量的盈利預(yù)測(cè)信息。

2、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)法規(guī)不完善。證監(jiān)會(huì)的第1號(hào)《招股說明書的內(nèi)容與形式》的盈利預(yù)測(cè)是我國(guó)目前僅有的對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的規(guī)定。盡管在此對(duì)預(yù)測(cè)的內(nèi)容、預(yù)測(cè)期間的確定、預(yù)測(cè)信息的披露等都做了強(qiáng)制性的規(guī)定，但從總體來看，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)規(guī)則還極不完善。這主要表現(xiàn)在：（1）證監(jiān)會(huì)規(guī)定的只有盈利預(yù)測(cè)的部分，其他諸如現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債等情況的預(yù)測(cè)并沒有進(jìn)一步進(jìn)行規(guī)定。（2）證監(jiān)會(huì)規(guī)定的只是針對(duì)招股說明書而言，對(duì)自愿在年度報(bào)告中披露財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息的并沒有涉及。（3）由于我國(guó)會(huì)計(jì)制度及具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)進(jìn)行規(guī)范，一般企業(yè)也無(wú)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的要求，證監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的規(guī)定無(wú)論是從原則體系上還是從信息披露的內(nèi)容和格式上都不完善。

3、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)體系不健全。目前在我國(guó)尚未建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)體系，只有上市公司才有披露財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息的要求，通常是要求披露盈利預(yù)測(cè)，且不要求按報(bào)表格式進(jìn)行反映。盡管我國(guó)證監(jiān)會(huì)不反對(duì)上市公司在年度報(bào)告中提供預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，但在我國(guó)基本不存在獨(dú)立專家預(yù)測(cè)和自愿性預(yù)測(cè)，所以目前我國(guó)披露的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息主要是強(qiáng)制性預(yù)測(cè)信息。

4、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)內(nèi)容不完整。目前我國(guó)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)僅要求提供盈利預(yù)測(cè)信息，不提供現(xiàn)金預(yù)測(cè)信息。在目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益劇烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，僅靠盈利預(yù)測(cè)信息，很難完整地評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)金流量的時(shí)間、金額和不確定性，因?yàn)橛麪顩r只是影響現(xiàn)金流量的一個(gè)因素。所以，只有編制一整套財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)報(bào)告才能滿足信息使用者的需要。

二、西方企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)發(fā)展現(xiàn)狀

美國(guó)證券交易管理委員會(huì)(SEC)要求上市公司預(yù)測(cè)具有合理的基礎(chǔ)，必須注意預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)項(xiàng)目、預(yù)測(cè)期及揭示的形式，鼓勵(lì)其將財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)(推測(cè))包含在上報(bào)委員會(huì)的文件中予以披露。通常財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)必須提供對(duì)投資人具有重要作用的三個(gè)項(xiàng)目：收入、凈利及每股收益。但也不必一定局限于這三個(gè)項(xiàng)目，企業(yè)管理當(dāng)局應(yīng)擁有增加對(duì)其他財(cái)務(wù)項(xiàng)目披露的靈活性。不過，管理當(dāng)局應(yīng)能保證所選擇的預(yù)測(cè)項(xiàng)目沒有誤導(dǎo)的嫌疑，其選擇沒有偏好。

鑒于上述建議與意見，SEC要求在報(bào)送委員會(huì)的文件中，允許但不要求披露預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)信息或其他前瞻性信息項(xiàng)目。SEC 要求客觀、適當(dāng)?shù)嘏镀髽I(yè)當(dāng)局所做的假設(shè)，這些假設(shè)在管理當(dāng)局看來至關(guān)重要并且是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果所依賴的關(guān)鍵因素。投資者可以通過分析披露的假設(shè)來提高對(duì)于預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)及其局限性的認(rèn)識(shí)。披露假設(shè)為分析預(yù)測(cè)及進(jìn)一步反映管理人員的計(jì)劃能力提供了一個(gè)框架。SEC認(rèn)為通過外部審核，可以進(jìn)一步支持預(yù)測(cè)，當(dāng)提交審核報(bào)告時(shí)，應(yīng)披露審核者資格，審核者與申請(qǐng)上市公司之間的關(guān)系以及審核的范圍。總之，只要對(duì)審核機(jī)構(gòu)與申請(qǐng)上市公司之間的關(guān)系做了適當(dāng)?shù)慕沂荆瑧?yīng)容許外部審核。因?yàn)橛泻侠淼幕A(chǔ)且經(jīng)過適當(dāng)披露的預(yù)測(cè)不應(yīng)僅因其預(yù)測(cè)結(jié)果沒有實(shí)現(xiàn)就使披露者承擔(dān)法律責(zé)任。

三、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)改進(jìn)對(duì)策

1、構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)體系。構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)體系應(yīng)包含獨(dú)立專家預(yù)測(cè)、強(qiáng)制性預(yù)測(cè)和自愿性預(yù)測(cè)的預(yù)測(cè)系統(tǒng)，并做到三者之間互相監(jiān)督、互相補(bǔ)充和互相制約，有效地促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。（1）強(qiáng)制性預(yù)測(cè)是在股票新上市或增資擴(kuò)股時(shí)，證券管理機(jī)構(gòu)強(qiáng)制要求上市企業(yè)提供預(yù)測(cè)信息。（2）獨(dú)立專家預(yù)測(cè)是由獨(dú)立于企業(yè)和投資者的第三者財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)專家根據(jù)其所收集到的財(cái)務(wù)資料所進(jìn)行的預(yù)測(cè)。獨(dú)立專家預(yù)測(cè)作為強(qiáng)制性預(yù)測(cè)的補(bǔ)充非常必要。（3）自愿性預(yù)測(cè)是企業(yè)在沒有法律強(qiáng)制的情況下自愿地對(duì)外部提供未來的財(cái)務(wù)信息。企業(yè)自愿提供的預(yù)測(cè)信息有利于投資者公正地評(píng)價(jià)企業(yè)的股價(jià)，同時(shí)也促進(jìn)預(yù)測(cè)專家提高預(yù)測(cè)信息質(zhì)量。

篇(2)

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)管理 方法 融資 投資 成本

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理指的是在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)企業(yè)資金的投放、籌措以及分配的各種管理工作。在目前我國(guó)企業(yè)的發(fā)展中，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷深化，加上企業(yè)內(nèi)部各種不穩(wěn)定因素的影響，企業(yè)要想不斷發(fā)展就需要深化改革，不斷借鑒新的發(fā)展理念，在企業(yè)中樹立現(xiàn)代化管理制度，而財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理中的一個(gè)重要組成部分也應(yīng)該不斷創(chuàng)新，在管理中要抓住重點(diǎn)。

1. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理要點(diǎn)

1.1加強(qiáng)融資管理

在企業(yè)的運(yùn)行過程中，企業(yè)的資金往往會(huì)發(fā)生短缺的現(xiàn)象，這就需要企業(yè)進(jìn)行不斷的融資。目前比較普遍的融資方式有兩種，一種是股權(quán)融資，另外一種是負(fù)債融資，股權(quán)融資是對(duì)一種對(duì)企業(yè)原有利益的重新分配，負(fù)債融資其本質(zhì)上是一種借貸關(guān)系。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中要加強(qiáng)融資需要以股權(quán)融資為根本，以負(fù)債融資為動(dòng)力，在融資過程中要實(shí)行積極穩(wěn)健的融資。在股權(quán)融資中重點(diǎn)要放在對(duì)普通股融資中，因?yàn)樵谶@種融資方式下，企業(yè)籌措到的資金具有穩(wěn)定性，而且沒有具體的歸還時(shí)間，減小了企業(yè)在運(yùn)行中的融資風(fēng)險(xiǎn)，而且由于普通股的收益相對(duì)較高，能有效吸引投資者的目光，資金籌措比較容易。負(fù)債融資就是籌措的資金是以借債的方式獲得的，需要定期償還利息，負(fù)債融資一般適用于短期的資金籌措中，如果長(zhǎng)期負(fù)債融資的話，不僅會(huì)增加企業(yè)的融資成本，而且也增強(qiáng)了企業(yè)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

1.2加強(qiáng)投資管理

企業(yè)在發(fā)展的過程中進(jìn)行投資活動(dòng)是一件非常平常的事情，因?yàn)槠髽I(yè)的運(yùn)行目的就是不斷增加企業(yè)的資產(chǎn)。由于不是所有投資都能獲得相應(yīng)的收益，很多盲目的投資活動(dòng)會(huì)給企業(yè)帶來極大的損失，甚至是毀滅性的災(zāi)難。所以在企業(yè)的投資管理中要對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目進(jìn)行深入的研究，選擇一些收益較好，而且投資風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目，在進(jìn)行投資決策的過程中可以使用兩種方法來確定是否要進(jìn)行投資，一種是凈現(xiàn)值法，對(duì)各個(gè)工程投資項(xiàng)目采用此法進(jìn)行分析，如果凈現(xiàn)值大于零，那么企業(yè)就可以在該項(xiàng)工程中進(jìn)行投資，并且能獲得相應(yīng)的收益。另外一種是投資酬報(bào)法，在此法中如果項(xiàng)目的投資酬報(bào)率較高，那么還要對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，選擇投資酬報(bào)率較高，而且風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目進(jìn)行投資。

1.3加強(qiáng)成本控制

所有企業(yè)進(jìn)行管理的目的從根本上來說都是為了降低企業(yè)的成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。成本控制也是財(cái)務(wù)管理中一個(gè)重要的方面，企業(yè)的全體員工都需要對(duì)成本控制的重要性有深入的認(rèn)識(shí)，企業(yè)要制定相應(yīng)的成本控制制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)全過程的成本控制，在企業(yè)的生產(chǎn)過程中要不斷采用新的生產(chǎn)工藝，降低產(chǎn)品生產(chǎn)中的成本。在成本管理過程中要提高管理人員的素質(zhì)，建立適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的績(jī)效考核制度，對(duì)企業(yè)員工的成本控制結(jié)果進(jìn)行相關(guān)的評(píng)價(jià)，對(duì)評(píng)價(jià)較好的人員進(jìn)行相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)另外一些人員進(jìn)行相應(yīng)的懲罰，從而加強(qiáng)員工成本意識(shí)。在企業(yè)中建立成本目標(biāo)責(zé)任制，將企業(yè)的成本目標(biāo)逐級(jí)分解，落實(shí)到每一個(gè)企業(yè)員工的身上，明確他們?cè)诔杀究刂浦械呢?zé)任。只有在企業(yè)中形成全面的、全過程的、全員的成本控制體系，帶能從根本上對(duì)企業(yè)成本做到有效的控制，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

2. 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效方法

在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中有效的財(cái)務(wù)管理方法主要是針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行的，包括企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，制定財(cái)務(wù)決策，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算、開展財(cái)務(wù)控制以及進(jìn)行財(cái)務(wù)分析等各個(gè)階段。在這些環(huán)節(jié)做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理就能保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理具備實(shí)際的操作性，發(fā)揮出其應(yīng)有的功能。

2.1財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法就是在企業(yè)開展各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之前，針對(duì)企業(yè)的實(shí)際情況對(duì)企業(yè)在未來一段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行的預(yù)測(cè)，并且得出相應(yīng)的預(yù)測(cè)結(jié)果，其中重點(diǎn)是要對(duì)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)提供相關(guān)的數(shù)據(jù)支持。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要方面，因?yàn)樵谏鐣?huì)形勢(shì)越來越復(fù)雜的環(huán)境中，企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)越來越多，進(jìn)行有效的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)能對(duì)企業(yè)在未來的風(fēng)險(xiǎn)有一定的預(yù)測(cè)，并且能降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

2.2財(cái)務(wù)決策方法

企業(yè)的財(cái)務(wù)決策方法主要是根據(jù)已有的數(shù)據(jù)對(duì)目前企業(yè)需要進(jìn)行的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合理性進(jìn)行判斷，從而決定企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是否進(jìn)行或者是該以怎樣的形式進(jìn)行。在企業(yè)的財(cái)務(wù)決策方法中是要以企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)為依據(jù)，最常用的是優(yōu)選對(duì)比法，按照相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)中不同的經(jīng)濟(jì)方法進(jìn)行對(duì)比，選擇其中最優(yōu)的方法，在對(duì)比的過程中需要考慮的是凈現(xiàn)值以及報(bào)酬率。

2.3財(cái)務(wù)預(yù)算方法

財(cái)務(wù)預(yù)算方法指的是在企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開始之前對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全面的了解，以量化的形式對(duì)其中的各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)定，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行控制，為事后的評(píng)價(jià)和考核提供相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前，企業(yè)的預(yù)算方法主要有四種，分別是零基預(yù)算、彈性預(yù)算、概率預(yù)算以及滾動(dòng)預(yù)算。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中通過采用各種預(yù)算方法能對(duì)企業(yè)運(yùn)行中的各種費(fèi)用進(jìn)行合理的計(jì)劃，保證企業(yè)中各種資源的有效利用。

2.4財(cái)務(wù)控制方法

財(cái)務(wù)控制指的是在企業(yè)的發(fā)展中，為了保證企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而采用而各種措施對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)整的過程。一般目前使用比較普遍是防護(hù)性財(cái)務(wù)控制法，就是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開始之前，制定相關(guān)的管理制度和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各種現(xiàn)象進(jìn)行控制和管理。進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)控制的根本目的是在保障企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上，不斷降低企業(yè)的成本，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2.5財(cái)務(wù)分析方法

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一個(gè)重要的部分，是對(duì)企業(yè)中財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分析的評(píng)價(jià)的過程，通過這種分析和評(píng)價(jià)工作就能對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況有全面的掌握，從而為企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)以及財(cái)務(wù)決策服務(wù)。目前在財(cái)務(wù)分析中比較常用的是綜合分析法，就是將企業(yè)中有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總，然后進(jìn)行分析，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果進(jìn)行總結(jié)和判斷，有助于改進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方式，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。

結(jié)論：

總之，要加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，就需要樹立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理意識(shí)，抓住企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重點(diǎn)，運(yùn)用各種財(cái)務(wù)管理方法，從而提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，有效控制企業(yè)成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展服務(wù)。

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[4]于立立 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的若干探析[J] China's Foreign Trade, 2012(04)

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摘要建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況做出預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)，無(wú)論從哪個(gè)立場(chǎng)分析都是十分必要的。經(jīng)營(yíng)者能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的萌芽時(shí)及時(shí)處理現(xiàn)有投資，避免更大的損失；銀行等金融機(jī)構(gòu)可以利用這種預(yù)測(cè)，幫助做出貸款決策并進(jìn)行貸款控制；審計(jì)人員則利用這種預(yù)警信息確定其審計(jì)程序，判斷該企業(yè)的前景；投資者可以利用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)動(dòng)態(tài)分析為其投資活動(dòng)提供技術(shù)支持；相關(guān)企業(yè)可以在這種信號(hào)的幫助下做出信用決策并對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行有效管理。

關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)財(cái)務(wù)決策

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)在獲取更多經(jīng)濟(jì)資源的同時(shí)，也承受著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的巨大壓力。由于不確定因素的增加，企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)（包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）也隨之增加。在我國(guó)，伴隨著入世和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，財(cái)務(wù)失敗以及由此導(dǎo)致的破產(chǎn)清算已成為許多企業(yè)可能面臨的問題。

企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因是多方面的，既可能是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者決策失誤，也可能是管理失控，還可能是外部環(huán)境惡化等。歷史情況表明，財(cái)務(wù)危機(jī)并非是短時(shí)期內(nèi)生成的，而是具有較長(zhǎng)的潛伏期，從而使得財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)瞥不僅必要，而且成為可能。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建立的基礎(chǔ)

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的起源與含義

“預(yù)警”一詞來源于戰(zhàn)爭(zhēng)中，即軍事預(yù)警，是指對(duì)將要發(fā)生的不良事件或風(fēng)險(xiǎn)做出前提報(bào)告與預(yù)測(cè)，以最大程度上降低損失，軍事預(yù)警在軍事戰(zhàn)爭(zhēng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的不斷進(jìn)步，預(yù)警開始逐漸走入企業(yè)，企業(yè)管理者為降低企業(yè)財(cái)務(wù)損失，在軍事預(yù)警的基礎(chǔ)之上，創(chuàng)新出了經(jīng)濟(jì)預(yù)警以及企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警，二者以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，以比率分析、比較分析以及因素分析為主要方法，以財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理以及市場(chǎng)營(yíng)銷為主要引導(dǎo)理論，實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的預(yù)警機(jī)制。愜意財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立不僅僅有助于企業(yè)更好的進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，而且樹立了超前管理，最大程度上降低了財(cái)務(wù)運(yùn)作過程中的偏差，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)，即整體性、動(dòng)態(tài)性以及開放性等等。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警相關(guān)概念的界定

現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警相關(guān)概念主要包括以下四種，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)控制以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，以下將針對(duì)于它們之間的關(guān)系做出詳細(xì)的分析與探討。

1、財(cái)務(wù)預(yù)警與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二十一世紀(jì)以來，越來越多的風(fēng)險(xiǎn)涌現(xiàn)到我國(guó)各企業(yè)中，其中以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為顯著，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)最主要的分析概念，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般可分為兩類，即狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)負(fù)債所引起的；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中因籌資、投資、營(yíng)銷或者資金運(yùn)作不當(dāng)所引起的。因此，無(wú)論是哪一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都企業(yè)均會(huì)造成嚴(yán)重的負(fù)面影響，進(jìn)而，可運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制進(jìn)行分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大限度上遏制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

2、財(cái)務(wù)預(yù)警與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)預(yù)警的重要組成部分，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)即指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)現(xiàn)估計(jì)和測(cè)評(píng)，它有利于企業(yè)運(yùn)用銷售百分比法、量本利分析法、彈性預(yù)算法以及回歸分析法等數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，結(jié)合主觀判斷，對(duì)企業(yè)外來的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況的一次預(yù)測(cè)。

3、財(cái)務(wù)預(yù)警與財(cái)務(wù)控制。財(cái)務(wù)控制即財(cái)務(wù)監(jiān)督與考核，該過程根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行實(shí)施監(jiān)督和調(diào)節(jié)，確保企業(yè)所進(jìn)行的財(cái)務(wù)支出合理合法，同時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制中也存在著同樣功能的預(yù)控措施和排警對(duì)策。

4、財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。企業(yè)財(cái)務(wù)部門財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)劃分為三個(gè)環(huán)節(jié)，即確立評(píng)價(jià)的目的及參照系統(tǒng)、獲取評(píng)價(jià)信息以及形成價(jià)值判斷；同時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制中所設(shè)立的警兆、確立標(biāo)準(zhǔn)以及預(yù)報(bào)警度與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的三個(gè)環(huán)節(jié)極為相似。因此，總結(jié)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)控制以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可視為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警中的一部分。

二、財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的作用

財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立在企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)施過程中發(fā)揮著不可替代的作用，總結(jié)來說，存在著四種作用，即監(jiān)測(cè)作用、診斷作用、治療作用以及健身作用。首先是監(jiān)測(cè)作用，監(jiān)測(cè)是全程跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所展現(xiàn)出的問題以及存在的偏差，及時(shí)的做出警告，讓企業(yè)管理者及時(shí)的做出解決對(duì)策，以減少財(cái)務(wù)損失；其次是診斷作用，診斷作用是財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的主導(dǎo)功能，當(dāng)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制監(jiān)測(cè)到問題之后，運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的問題優(yōu)劣做出判斷，并尋求其產(chǎn)生原因；再次是治療作用，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制實(shí)施監(jiān)測(cè)與診斷之后，發(fā)現(xiàn)問題以及產(chǎn)生問題的原因，繼而，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制實(shí)施治療作用，針對(duì)于存在問題對(duì)癥下藥，使企業(yè)恢復(fù)到正常運(yùn)轉(zhuǎn)的軌道；最后是健身作用，健身作用是財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的最后一項(xiàng)功能，它涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整個(gè)過程，對(duì)所發(fā)生的以及解決之后的問題進(jìn)行重復(fù)，不斷增強(qiáng)企業(yè)的免疫能力。

1、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的性質(zhì)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作為企業(yè)的重要組成部分，有著四個(gè)特殊性質(zhì)，即參照性、預(yù)測(cè)性、預(yù)防性以及靈敏性。首先是參照性，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制運(yùn)用財(cái)務(wù)理論和數(shù)量分析方法，進(jìn)而，篩選出能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)，為更好的表達(dá)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況提供參照；其次是預(yù)測(cè)性，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制能夠根據(jù)財(cái)務(wù)的運(yùn)營(yíng)狀況，進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，確保能夠及時(shí)的監(jiān)測(cè)出不良征兆，進(jìn)而，及時(shí)的尋求對(duì)策；再次是預(yù)防性，預(yù)防性主要針對(duì)于簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)問題，其防止財(cái)務(wù)運(yùn)行問題繼續(xù)惡化的作用；最后是靈敏性，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制可根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)問題自主的進(jìn)行有效處理。

2、建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的重要性。企業(yè)只有在保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)行的狀況下才有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益價(jià)值最大化。近年來，伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷深入，西方的經(jīng)濟(jì)制度不斷涌現(xiàn)我國(guó)市場(chǎng)，給予我國(guó)諸多企業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，同時(shí)，再加上，我國(guó)廣大消費(fèi)者的需求不斷增加，更進(jìn)一步加深了財(cái)務(wù)管理給予的種種挑戰(zhàn)，若不能夠正確的處理好財(cái)務(wù)管理所帶來的種種挑戰(zhàn)，勢(shì)必將嚴(yán)重影響到企業(yè)的順利高效進(jìn)行。為此，基于企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的種種優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)階段內(nèi)，我國(guó)各企業(yè)迫切需要開展企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，將財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制全面貫徹到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中去，在企業(yè)中起到未雨綢繆、防微杜漸、及早識(shí)別以及合理度量的作用，進(jìn)一步健全了財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，使其風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力以及競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，確保企業(yè)得以穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

（一）構(gòu)建原則

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建應(yīng)堅(jiān)持以下幾點(diǎn)原則：一為適宜性原則，即要合乎企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)、發(fā)展的特點(diǎn)；二為系統(tǒng)性原則，即要把企業(yè)、管理者和職工作為一個(gè)有機(jī)整體考慮；三為實(shí)用性原則，即要通過明確、簡(jiǎn)單、細(xì)化、量化的指標(biāo)設(shè)計(jì)確保機(jī)制真正起到預(yù)警的作用；四為重要性原則，即要抓住采取管理的主要矛盾及其主要方向；五為前瞻性原則，即要以發(fā)展、動(dòng)態(tài)、創(chuàng)新、前饋為根本，根據(jù)市場(chǎng)變化和企業(yè)發(fā)展隨時(shí)補(bǔ)充、修改、完善，最大限度地克服財(cái)務(wù)信息的滯后性；六為先進(jìn)性原則，即要以高新技術(shù)與強(qiáng)大信息為手段，不斷提升預(yù)警機(jī)制的自動(dòng)化能力，以確保預(yù)警的時(shí)效性。

（二）構(gòu)建方法

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的方法有很多種，在組織架構(gòu)層面上應(yīng)建立專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)警的具體運(yùn)作，并由企業(yè)最高決策層直接監(jiān)管；在技術(shù)層面上應(yīng)選用如單變量預(yù)警、多元判定分析、多元概率比回歸及多元邏輯回歸等多種數(shù)據(jù)分析模型。

（三）構(gòu)建內(nèi)容

完善的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制應(yīng)包括以下幾方面內(nèi)容：第一，樹立以經(jīng)濟(jì)效益為中心、為生產(chǎn)提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)的財(cái)務(wù)觀念；第二，充分調(diào)配企業(yè)人、財(cái)、物等各種資源，處理好資金和成本費(fèi)用的供求關(guān)系、投入和產(chǎn)出的關(guān)系，以確保全年利潤(rùn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；第三，在完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，據(jù)其新經(jīng)營(yíng)環(huán)境與發(fā)展的實(shí)際需要，建立由企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、財(cái)務(wù)管理人員及一些外部管理咨詢專家組成的只對(duì)企業(yè)最高管理層負(fù)責(zé)的財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)；第四，作為保證企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析良性循環(huán)的基礎(chǔ)―財(cái)務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制，應(yīng)建立在對(duì)如企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)、外部相關(guān)市場(chǎng)、行業(yè)、會(huì)計(jì)等大量資料收集、整理的基礎(chǔ)上；第五，建立能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力及償債能力的，以現(xiàn)金流量類指標(biāo)、會(huì)計(jì)類指標(biāo)及非財(cái)務(wù)類指標(biāo)相結(jié)合為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系；第六，在財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上進(jìn)行具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并深刻分析風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因、找出補(bǔ)救辦法，將損失控制在最小的范圍內(nèi)；第七，編制可為企業(yè)管理層決策提供重要依據(jù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和分析報(bào)告，以使管理者據(jù)此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的薄弱環(huán)節(jié)提出整改方案，并加以實(shí)施，進(jìn)而避免類似的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生。

四、石油銷售公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制創(chuàng)新點(diǎn)

1、開展油庫(kù)成本費(fèi)用分析，確定油庫(kù)經(jīng)營(yíng)管理盈虧平衡點(diǎn)，將庫(kù)存降至合理水平。盈虧平衡點(diǎn)法。油庫(kù)成本費(fèi)用按其成本形態(tài)特性，可分固定成本和變動(dòng)成本兩類。盈虧平衡點(diǎn)也稱為保本點(diǎn)。盈虧平衡點(diǎn)有以下兩種表現(xiàn)形式：①保本銷售量，以實(shí)物量來計(jì)算保本點(diǎn)；②保本銷售額，以貨幣金額來計(jì)算保本點(diǎn)。油庫(kù)經(jīng)營(yíng)管理也應(yīng)該測(cè)算一個(gè)盈虧平衡點(diǎn)周轉(zhuǎn)量，作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策的依據(jù)，在保證煉化企業(yè)生產(chǎn)后路和資源均衡穩(wěn)定供應(yīng)的前提下，通過安排合理的庫(kù)存周轉(zhuǎn)量，提高油庫(kù)運(yùn)營(yíng)管理效益。

2、石油公司必須建立起嚴(yán)密的內(nèi)部監(jiān)督控制制度，強(qiáng)化監(jiān)督約束機(jī)制，堵塞資產(chǎn)流失的漏洞，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠。首先要結(jié)合石油銷售企業(yè)本身的實(shí)際情況和特點(diǎn)，實(shí)行會(huì)計(jì)委派制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)督，維護(hù)國(guó)家利益，完善法人治理結(jié)構(gòu)。然后要大力推廣企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度，明確內(nèi)審工作的目的和任務(wù)，強(qiáng)化內(nèi)審工作機(jī)構(gòu)，提高內(nèi)審人員素質(zhì)。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度和重大經(jīng)營(yíng)決策執(zhí)行情況的過程性審計(jì)和監(jiān)督，前移監(jiān)督關(guān)口，變過去的“事后監(jiān)督”為事前、事中監(jiān)督和實(shí)時(shí)監(jiān)督，并將內(nèi)審與外審工作有機(jī)結(jié)合起來，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)和所有者權(quán)益不受侵犯，杜絕財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象。

參考文獻(xiàn)：

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[3]譚春海.公司財(cái)務(wù)預(yù)警淺析.經(jīng)營(yíng)管理者.2009(09).

篇(4)

關(guān)鍵詞： 現(xiàn)代企業(yè); 財(cái)務(wù)管理; 財(cái)務(wù)再造

一、財(cái)務(wù)管理觀念的更新

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來,信息技術(shù)的發(fā)展,改變了企業(yè)的生存環(huán)境。國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,信息、衛(wèi)星通訊等新技術(shù)的創(chuàng)新,改變了傳統(tǒng)的時(shí)間和空間概念,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境發(fā)生了重大的變化,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理不能再局限于本企業(yè)、本地區(qū),而要加強(qiáng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變動(dòng)的分析,及時(shí)掌握和了解相關(guān)的各類信息。企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須進(jìn)行相應(yīng)變革,最關(guān)鍵的是企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念要全面更新。企業(yè)要以全新的理財(cái)觀念和現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理觀念進(jìn)行理財(cái)。要有以人為本的觀念(要做到責(zé)權(quán)利相結(jié)合并強(qiáng)化對(duì)人的激勵(lì)和約束,積極發(fā)揮和調(diào)動(dòng)人的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性)、信息觀念(要利用最先進(jìn)的信息技術(shù),及時(shí)、全面、準(zhǔn)確、迅速地獲取信息以進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)管理)、無(wú)形資產(chǎn)觀念(加強(qiáng)對(duì)企業(yè)商譽(yù)、專利等無(wú)形資產(chǎn)的管理)、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)觀念(增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí))、知識(shí)化理財(cái)觀念(加強(qiáng)對(duì)新技術(shù)、新知識(shí)的應(yīng)用)、知識(shí)資本觀念(要重視對(duì)知識(shí)資本的管理)、競(jìng)爭(zhēng)與合作相統(tǒng)一的觀念(企業(yè)要順應(yīng)知識(shí)和技術(shù)的共享性和開放性,為了共同的利益,加強(qiáng)與其他企業(yè)之間的合作,形成企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的“雙贏”)。

二、財(cái)務(wù)管理效率的最優(yōu)化

在具體的生產(chǎn)領(lǐng)域,企業(yè)財(cái)務(wù)管理效果的最優(yōu)化具體表現(xiàn)在注重“三效”的提高上,即注重經(jīng)濟(jì)效益的提高、注重經(jīng)濟(jì)效果的好壞、注重經(jīng)濟(jì)效益的高低。企業(yè)同時(shí)要具備與知識(shí)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的管理思想和管理意識(shí)。在管理意識(shí)上,要具有整體化,即有效益意識(shí)、戰(zhàn)略意識(shí)、市場(chǎng)意識(shí)、改革意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、開發(fā)意識(shí)、時(shí)間意識(shí)、人才意識(shí)、科技意識(shí)、質(zhì)量意識(shí)、名牌意識(shí)。

三、財(cái)務(wù)管理對(duì)象要素的轉(zhuǎn)變

企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)象要以有形生產(chǎn)要素為主轉(zhuǎn)向以無(wú)形生產(chǎn)要素為主。傳統(tǒng)的管理主要是對(duì)勞動(dòng)力和物化勞動(dòng)(勞動(dòng)工具和勞動(dòng)對(duì)象)等有形生產(chǎn)要素的管理,隨著社會(huì)財(cái)富生產(chǎn)過程和結(jié)果的科技含量的增大,科技知識(shí)等無(wú)形生產(chǎn)要素對(duì)一個(gè)企業(yè)的生存和發(fā)展越來越舉足輕重,從而知識(shí)資源的開發(fā)與有效利用,成為重要的管理課題。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,知識(shí)人價(jià)值和作用超過資本的價(jià)值和作用,知識(shí)生產(chǎn)力已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素,任何企業(yè)都必須重視知識(shí)資源的開發(fā)和利用,迅速將知識(shí)轉(zhuǎn)化為直接生產(chǎn)力。

四、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

在新世紀(jì)里,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲取收益是企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須同時(shí)考慮的兩大方面。企業(yè)對(duì)知識(shí)的重視和利用、一項(xiàng)新技術(shù)的獲得、一個(gè)新產(chǎn)品的開發(fā),無(wú)疑能給企業(yè)帶來高收益。但高收益是和高風(fēng)險(xiǎn)相伴而生的,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,完全高收益低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目是不存在的。因此,企業(yè)財(cái)務(wù)管理要在追求高收益的同時(shí),加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和規(guī)避。企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于:

(一)提高企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力

擁有雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力是防范風(fēng)險(xiǎn)的根本,提高企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力可以提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。而企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力的改善主要應(yīng)依靠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等多方面的綜合戰(zhàn)略安排來實(shí)現(xiàn)。

(二)培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員

高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有敏感的職業(yè)判斷能力,能及時(shí)、準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn),能熟練運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理知識(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析,在運(yùn)用這些理論方法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí),能對(duì)具體環(huán)境、方法的切合性及某些條件進(jìn)行合理假設(shè)和估計(jì)。

(三)建立科學(xué)有用的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是對(duì)未來融資需求的估計(jì)。準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)對(duì)于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重要作用。企業(yè)可以通過財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)了解自己的財(cái)務(wù)需求,可以提前安排融資計(jì)劃,并根據(jù)融資計(jì)劃,安排企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資,從而可以把投資和籌資相聯(lián)系,避免由于兩者脫節(jié)而造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。同時(shí),建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制,使企業(yè)具備風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警機(jī)制,能對(duì)事件的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、發(fā)展過程進(jìn)行有效監(jiān)測(cè),并及時(shí)進(jìn)行信息反饋,以及時(shí)對(duì)可能發(fā)生的或已發(fā)生的與預(yù)期不符的變化進(jìn)行反映和修正,把風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。

五、財(cái)務(wù)管理中心體系的建立

企業(yè)財(cái)務(wù)管理要服從和服務(wù)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要,一切以有利于改善和提高工作效率及經(jīng)濟(jì)效益為目的。要建立健全會(huì)計(jì)信息和統(tǒng)計(jì)信息相結(jié)合的電算化管理,將企業(yè)生產(chǎn)情況與財(cái)務(wù)情況及時(shí)、客觀地反映出來,并深入分析,尋找經(jīng)營(yíng)管理中的薄弱環(huán)節(jié),提出改進(jìn)措施,堵塞漏洞,提高效益,加強(qiáng)成本管理,以更低的成本獲取更高的收益。總之,要使企業(yè)財(cái)務(wù)管理貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)全過程,覆蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全方位,適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的新要求,適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理變革的要求。

六、財(cái)務(wù)報(bào)告模式的創(chuàng)新

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表,是以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表為主的報(bào)告模式。財(cái)務(wù)人員通過這三張報(bào)表,對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)狀況、已獲收益、資金營(yíng)運(yùn)等財(cái)務(wù)信息進(jìn)行確認(rèn)、表述和披露,只能定時(shí)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)予以反映與監(jiān)督。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來,各方面對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求發(fā)生了質(zhì)的變化,信息的使用者不但要了解企業(yè)過去的財(cái)務(wù)信息,更需了解企業(yè)未來的以及非財(cái)務(wù)方面的信息,尤其是對(duì)知識(shí)和技術(shù)給企業(yè)創(chuàng)造的未來收益更為關(guān)注。為適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下,信息使用者對(duì)信息的新需求,傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告模式應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

(一)增設(shè)無(wú)形資產(chǎn)等重要項(xiàng)目的報(bào)表

無(wú)形資產(chǎn)是今后財(cái)務(wù)報(bào)告披露的重點(diǎn),它包括各類無(wú)形資產(chǎn)的數(shù)量與成本、科技含量、預(yù)期收益及使用年限等內(nèi)容。另外,還需增加非財(cái)務(wù)信息,包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及其前瞻性與背景方面的信息。這些項(xiàng)目所提供的信息,均是信息使用者判斷企業(yè)未來收益多少與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大小的重要依據(jù)。

(二)增設(shè)人力資源信息表

通過編制人力資源信息表,披露企業(yè)人力資源的結(jié)構(gòu)、年齡層次、文化程度、技術(shù)創(chuàng)新能力、對(duì)人力資源的投資、人力資源收益、成本、費(fèi)用等方面的信息。

(三)披露企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面的信息

企業(yè)要步入可持續(xù)發(fā)展的軌道,必須承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。在消耗資源創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí),保護(hù)好環(huán)境,把近期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益有機(jī)結(jié)合起來。通過披露企業(yè)有關(guān)資源消耗、土地利用及環(huán)境污染等方面的信息,了解該企業(yè)應(yīng)為其行為負(fù)多大的社會(huì)責(zé)任,讓信息使用者更正確地認(rèn)識(shí)企業(yè)。

篇(5)

一、緒論

（一）研究動(dòng)機(jī)與目的

本文以兩家公司為研究對(duì)象，建立財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)之灰色預(yù)測(cè)模型并預(yù)測(cè)其財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)。然而，一家公司經(jīng)營(yíng)是否良好，需透過多方面之觀察及資料之分析才可評(píng)斷；一般而言，評(píng)斷之方法可分為財(cái)務(wù)資訊或非財(cái)務(wù)資訊之分析，非財(cái)務(wù)資訊取得不易且難以數(shù)量化，形成評(píng)斷上之困難；而財(cái)務(wù)資訊具備取得容易、具客觀性、能數(shù)量化及可作為比較基準(zhǔn)等優(yōu)點(diǎn)。因此，財(cái)務(wù)資訊的分析與運(yùn)用，對(duì)企業(yè)管理階層來說，是一個(gè)相當(dāng)重要之課題；對(duì)一般大眾而言，亦可透過對(duì)財(cái)務(wù)資訊之分析從事正確之投資進(jìn)而獲取利潤(rùn)。

財(cái)務(wù)報(bào)表用來表達(dá)企業(yè)經(jīng)營(yíng)之成果。而財(cái)務(wù)報(bào)表分析是會(huì)計(jì)資料所提供之最終應(yīng)用，協(xié)助報(bào)表使用者更了解企業(yè)營(yíng)運(yùn)狀況，作為決策參考。因?yàn)槠淇烧_地表現(xiàn)企業(yè)之財(cái)務(wù)狀況，目前已被廣泛地應(yīng)用于財(cái)務(wù)評(píng)估上。

依文獻(xiàn)顯示，分析師會(huì)利用財(cái)務(wù)報(bào)表資訊，了解企業(yè)過去經(jīng)營(yíng)歷史、目前營(yíng)運(yùn)績(jī)效及評(píng)估未來發(fā)展?jié)摿Γ詭椭顿Y者作決策（張仲岳，1997）。而許多上市上柜公司每年皆須為下一年之財(cái)務(wù)資訊提出預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，可是證券市場(chǎng)上充斥著一些無(wú)科學(xué)理論分析所得之財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，使投資大眾無(wú)所適從；有鑒于此，許多預(yù)測(cè)方法被應(yīng)用于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)上，如時(shí)間序列法、指數(shù)平滑法、回歸分析法等。由于社會(huì)現(xiàn)象的問題極其復(fù)雜且多樣化，就傳統(tǒng)的預(yù)測(cè)方法而言，理論上樣本數(shù)在50筆以上才可能有較佳之預(yù)測(cè)結(jié)果，但是實(shí)際上卻往往無(wú)法獲得有足夠之資料適用于時(shí)間序列模型，因此，便有了各種不同預(yù)測(cè)方法之出現(xiàn)，以彌補(bǔ)無(wú)法獲得大量樣本之預(yù)測(cè)方法的遺憾。各種預(yù)測(cè)方法之比較如表1所示。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境訊息萬(wàn)變之下，若由上市上柜公司之公開說明書或年度報(bào)表之五年財(cái)務(wù)資料，以上述預(yù)測(cè)方法均需大量樣本作財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，并不容易得到良好預(yù)測(cè)效果。如何以最少財(cái)務(wù)資料得到最佳之財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者而言應(yīng)是一項(xiàng)重要之課題。

投資大眾面對(duì)大量上市公司之財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)資訊，無(wú)法判斷其準(zhǔn)確性也無(wú)法依據(jù)這些資訊作出正確之投資決策。本文透過良好預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度之灰預(yù)測(cè)模型，預(yù)測(cè)上市公司之財(cái)務(wù)比率。因各產(chǎn)業(yè)特性不同，加上財(cái)務(wù)比率分析需以過去趨勢(shì)、既定標(biāo)準(zhǔn)、同業(yè)同比率來比較，否則將影響財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)估之公平性。

二、文獻(xiàn)探討

比率分析（ratio analysis）系指就某一特定日期或期間，各個(gè)項(xiàng)目的相對(duì)性以百分比、比率或分?jǐn)?shù)表示，使原本復(fù)雜之財(cái)務(wù)資訊趨于簡(jiǎn)單化，使報(bào)表使用者獲得明確而清晰之概念。財(cái)務(wù)比率之預(yù)測(cè)應(yīng)用，大多集中于診斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否發(fā)生危機(jī)之研究，相關(guān)文獻(xiàn)中，施淑萍（2000）針對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模式與企業(yè)財(cái)務(wù)特性作了研究，林鴻益（2000）提出企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)之模型研究，蘇文娟（2000）以上市企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)作實(shí)證研究，而研究企業(yè)財(cái)務(wù)資料預(yù)測(cè)者――陳榮方與楊敏里（1997）采用南亞塑膠公司財(cái)務(wù)資料，以灰色預(yù)測(cè)模型與回歸預(yù)測(cè)法作預(yù)測(cè)。國(guó)外文獻(xiàn)有Gu（1999）預(yù)測(cè)旅館經(jīng)營(yíng)的潛在危機(jī)，研究發(fā)現(xiàn)，旅館的破產(chǎn)預(yù)測(cè)模型與制造業(yè)的營(yíng)運(yùn)失敗模型有非常相似的共同點(diǎn)。此外尚有Shch and Murtaza（2000）使用類神經(jīng)網(wǎng)路模型預(yù)測(cè)電腦產(chǎn)業(yè)營(yíng)運(yùn)失敗因素，結(jié)果發(fā)現(xiàn)此模型只限制應(yīng)用于電腦的軟硬體產(chǎn)業(yè)的某些財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)，此方面可得良好預(yù)測(cè)效果。Greenlee and Trusse（2000）對(duì)慈善機(jī)構(gòu)提出財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)測(cè)模型，將企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中較易受到影響的指標(biāo)予以預(yù)測(cè)。根據(jù)以上文獻(xiàn)得知，雖然有許多學(xué)者針對(duì)各種不同產(chǎn)業(yè)提出不同的預(yù)測(cè)方法，希望能找出各產(chǎn)業(yè)中成功或失敗的相關(guān)財(cái)務(wù)資訊。但在文獻(xiàn)中，對(duì)于IC產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，沒有廣泛地被討論或提出相關(guān)的方法。以上文獻(xiàn)所提出的論文采用研究方法不外乎logit、probit、類神經(jīng)網(wǎng)路等，均著眼于應(yīng)用財(cái)務(wù)比率于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)模式之研究。這些方法在使用上均需符合大樣本之假設(shè)前提，而且使用者需具備專業(yè)軟體與知識(shí)，形成應(yīng)用上之不便。其中以類神經(jīng)網(wǎng)路有較高之進(jìn)入障礙，因?yàn)樾枰罅恐畾v史資料樣本作為訓(xùn)練，才能有較好之預(yù)測(cè)結(jié)果。但是，企業(yè)財(cái)務(wù)比率每年有不同之變化，大量之歷史財(cái)務(wù)比率反而不能真實(shí)反映未來之變化情況，形成財(cái)務(wù)資訊的灰色地帶。因此，如何以企業(yè)近期財(cái)務(wù)比率資料對(duì)未來財(cái)務(wù)比率作短期之預(yù)測(cè)，對(duì)企業(yè)主及投資人而言，應(yīng)是相當(dāng)重要。

預(yù)測(cè)之方法相當(dāng)多，如回歸分析法、ARIMA時(shí)間數(shù)列法、類神經(jīng)網(wǎng)路、指數(shù)平滑法等，一般企業(yè)之單一財(cái)務(wù)比率通常無(wú)法達(dá)到大樣本之要求。近年來新興的預(yù)測(cè)模式以人工智慧（artificial intelligent）為發(fā)展方向，廣義之人工智慧涵蓋范圍很大，包括模糊理論（fuzzy theory）、灰色理論（Grey theory）、類神經(jīng)網(wǎng)路模式（neural network model）及專家系統(tǒng)（expert system）等。因此本文采用適用于少量樣本之灰色預(yù)測(cè)模型進(jìn)行研究，透過文獻(xiàn)也顯示，灰預(yù)測(cè)模式較回歸分析法、指數(shù)平滑法及時(shí)間數(shù)列法等預(yù)測(cè)方法在少量樣本下有較佳之預(yù)測(cè)效果（Hsu and Wen，1998； 徐歷常，2001）。因此，目前灰色預(yù)測(cè)模型被廣泛應(yīng)用于各研究領(lǐng)域，諸如電力系統(tǒng)、財(cái)務(wù)、航運(yùn)量、壽險(xiǎn)、加權(quán)股價(jià)指數(shù)等方面之預(yù)測(cè)。

三、研究架構(gòu)與方法

（一）研究架構(gòu)

灰預(yù)測(cè)模型大多為GM（1，1）或GM（1，N）之應(yīng)用①，其中，GM（1，N）模型適合于建立系統(tǒng)狀態(tài)模型，各個(gè)動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)分析及適合高階系統(tǒng)建模，若預(yù)測(cè)模型是單變量的模型，即是GM（1，N）中，令N=1，成為GM（1，1）模型，表示一階微分，而輸入變數(shù)為1個(gè)進(jìn)行數(shù)值建模（施東河與徐桂祥，1999）。就GM（1，1）模型而言，是使用最近的資料去預(yù)測(cè)未來值，對(duì)于較隨機(jī)之資料及中央對(duì)稱之曲線時(shí)，預(yù)測(cè)效果不佳，為了提升灰色模型在預(yù)測(cè)上的效果，Hsu and Wen（1998）提出馬爾可夫殘差修正模型修正GM（1，1）模型殘差，可得到良好之效果。

本文以傳統(tǒng)的時(shí)間數(shù)列、指數(shù)平滑法及具有良好特性之灰色預(yù)測(cè)方法所建立的財(cái)務(wù)比率之GM（1，1）模型②，并藉馬爾可夫殘差修正模式修正其殘差，增進(jìn)財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)值之準(zhǔn)確度，以預(yù)測(cè)次年財(cái)務(wù)資料。

（二）研究方法

2. 馬爾可夫殘差修正模式建模方式。為修正GM（1，1）殘差，本文針對(duì)GM模式之缺點(diǎn)，引用馬爾可夫鏈（Markov Chain）預(yù)測(cè)模式來捕捉殘差符號(hào)上的動(dòng)態(tài)隨機(jī)變化，預(yù)測(cè)殘差符號(hào)未來的發(fā)展變化，以修正GM（1，1）模型預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度。其修正之方法，以正負(fù)號(hào)兩個(gè)狀態(tài)集合及一組轉(zhuǎn)移機(jī)率矩陣，所建構(gòu)之二階馬爾可夫鏈，預(yù)測(cè)未來之殘差符號(hào)，茲將馬爾可夫殘差修正模式敘述如下：

（1）時(shí)間數(shù)列法。時(shí)間數(shù)列模型系搜集、整理所欲預(yù)測(cè)事物的過去資料，以之作為時(shí)間的函數(shù)，而時(shí)間是其唯一的獨(dú)立變動(dòng)，從這一些取得的資料中找尋該事物隨時(shí)間而變動(dòng)的法則或趨勢(shì)，而以數(shù)學(xué)模式表示，用以從事預(yù)測(cè)工作。其預(yù)測(cè)方程式如下：

2. 指數(shù)平滑法。指數(shù)平滑法主要立基于有人認(rèn)為最近期的觀察值對(duì)下一期的可能數(shù)值具有最大的影響力，應(yīng)配以最大之加權(quán)數(shù)，較早期的觀察值對(duì)下一期的影響力較小，其加權(quán)數(shù)亦應(yīng)較少。因此，其預(yù)測(cè)方程式可表示如下：

然而，使用指數(shù)平滑法仍有兩個(gè)主要之限制：其一為只適用于短期預(yù)測(cè)，不適用于長(zhǎng)期預(yù)測(cè)；其二為無(wú)法有效地決定？琢值，因此，通常先找出不同之？琢值，然后一一測(cè)試比較，以找出預(yù)測(cè)誤差最小的？琢值，再進(jìn)行預(yù)測(cè)。

（三）模型精度檢驗(yàn)

上述灰色預(yù)測(cè)模型所得之預(yù)測(cè)值須經(jīng)檢驗(yàn)，才可得知預(yù)測(cè)結(jié)果是否可采信，因此，本文以后驗(yàn)差檢驗(yàn)（Posterior Check）進(jìn)行預(yù)測(cè)模型精度檢驗(yàn)。

后驗(yàn)差檢驗(yàn)?zāi)死煤篁?yàn)差比值c與最小誤差機(jī)率p來衡量預(yù)測(cè)模型精度，其計(jì)算如下：

p越大表示殘差與殘差平均值之差小于0.6745S1④之?dāng)?shù)據(jù)越多，故p值越大表示預(yù)測(cè)模型越好，一般將之分述等級(jí)，如表2所示。

（四）誤差分析

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）研究對(duì)象、期間與樣本

在考慮公司財(cái)務(wù)比率資料之取得容易及應(yīng)具公信力前提下，本文以2006―2011年為研究期間，并以上市公司為研究對(duì)象，選定A與B兩家晶圓代工業(yè)之上市公司為研究樣本。

在財(cái)務(wù)比率樣本之選取上，本文參考以往文獻(xiàn)所使用之財(cái)務(wù)比率，并考慮公司財(cái)務(wù)比率資料來源是否取得容易、財(cái)務(wù)比率資料是否具公信力以及過去文獻(xiàn)中是否曾經(jīng)被使用于預(yù)測(cè)上，共同作為財(cái)務(wù)比率選取之依據(jù)。于財(cái)政部證管會(huì)規(guī)定之財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力及現(xiàn)金流量構(gòu)面中，選取15項(xiàng)常用之財(cái)務(wù)比率為本文使用之財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)。

（二）財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)灰色預(yù)測(cè)模型之精度檢驗(yàn)

為檢定GM（1，1）模型及馬爾可夫殘差修正模型之預(yù)測(cè)模型精度檢驗(yàn)，因?yàn)闅埐顧z驗(yàn)之結(jié)果龐大，不便于文中列出，本文僅將兩家公司財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)模型之后驗(yàn)差由方程式（9）和（10）計(jì)算結(jié)果，列于表3、表4提供參考，經(jīng)表2預(yù)測(cè)精度等級(jí)表（JPA）分析，顯然可看出GM（1，1）模型在某些指標(biāo)之預(yù)測(cè)精度較差，并非可完全應(yīng)用于所有指標(biāo)之預(yù)測(cè)。馬爾可夫殘差修正模型確實(shí)可修正GM（1，1）模型之殘差，為良好之預(yù)測(cè)模型。

（三）財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)預(yù)測(cè)結(jié)果分析

本文以15項(xiàng)財(cái)務(wù)比率資料為研究樣本，透過灰色預(yù)測(cè)模型建模之程序，可求得IC業(yè)兩家上市公司GM（1，1）模型之財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)值，但是模型需經(jīng)過檢定才可知是否可用來預(yù)測(cè)，因此，以殘差檢驗(yàn)及后驗(yàn)差檢驗(yàn)檢定模型精度，確定預(yù)測(cè)模型的可信度。

實(shí)證結(jié)果顯示，15項(xiàng)財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)GM（1，1）模型之后驗(yàn)差檢驗(yàn)中，許多公司之模型精度等級(jí)（JPA）為勉強(qiáng)或不合格，顯示GM（1，1）模型并不能完全適用于15項(xiàng)財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)預(yù)測(cè)模型之建立。本文再以馬爾可夫殘差修正模型修正GM（1，1）模型之殘差藉以提高其預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度。

馬爾可夫殘差修正模型之后驗(yàn)差值檢定結(jié)果均列于表3及表4，以表2之預(yù)測(cè)精度等級(jí)表加以判別，可得知GM（1，1）模型預(yù)測(cè)之檢驗(yàn)結(jié)果，有許多為不合格，表示該模型不適用于這些財(cái)務(wù)比率之預(yù)測(cè)。而馬爾可夫殘差修正模型于兩家公司15項(xiàng)財(cái)務(wù)比率之模型精度檢定等級(jí)均為一級(jí)（好），顯然可大幅度地改善GM（1，1）模型之預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度，且為15項(xiàng)財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)良好之預(yù)測(cè)模型。因此，以馬爾可夫殘差修正模型為財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)之預(yù)測(cè)模型是可信的。

依本文研究方法所得2012年財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)值列于表5及表6，由此可看出四種預(yù)測(cè)模型所得之財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)值與真實(shí)值之差異。但是為了能更加了解預(yù)測(cè)績(jī)效，本文透過誤差分析之絕對(duì)誤差率（AER）衡量，并將四種預(yù)測(cè)模型對(duì)兩家公司1999年所作預(yù)測(cè)之預(yù)測(cè)誤差率列于表7及表8。因?yàn)闆]有一種預(yù)測(cè)模型可適用于所有之財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)，為綜合了解15項(xiàng)財(cái)務(wù)比率之預(yù)測(cè)誤差率，本文將15項(xiàng)誤差率取平均值同列于表中。由表7 2012年A公司平均預(yù)測(cè)誤差率分析顯示，GM（1，1）模型平均預(yù)測(cè)誤差率為0.213，馬爾可夫殘差修正模型平均預(yù)測(cè)誤差率為0.151，時(shí)間數(shù)列模型平均預(yù)測(cè)誤差率為2.285，指數(shù)平滑法平均預(yù)測(cè)誤差率為0.313。由表8之2012年B公司平均預(yù)測(cè)誤差率分析顯示，GM（1，1）模型平均預(yù)測(cè)誤差率為0.337，馬爾可夫殘差修正模型平均預(yù)測(cè)誤差率為0.262，時(shí)間數(shù)列模型平均預(yù)測(cè)誤差率為3.917，指數(shù)平滑法平均預(yù)測(cè)誤差率為0.506。經(jīng)比較后可知，兩家公司財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)之預(yù)測(cè)模型中，以馬爾可夫殘差修正模型之平均預(yù)測(cè)誤差率最低。

綜合實(shí)證分析結(jié)果，在財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)之預(yù)測(cè)時(shí)，并沒有一種預(yù)測(cè)方法可準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)這15項(xiàng)指標(biāo)，然就整合15項(xiàng)財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)之平均預(yù)測(cè)誤差率而言，較適用于IC產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)之預(yù)測(cè)模型為馬爾可夫殘差修正模型。

五、結(jié)論與建議

在科技快速進(jìn)步之同時(shí)，有些產(chǎn)業(yè)正逐漸衰退中，紛紛面臨規(guī)模萎縮甚至經(jīng)營(yíng)不善倒閉之事實(shí)，不但造成投資大眾之恐慌也引起政府高度之重視。而公司經(jīng)由財(cái)務(wù)報(bào)表將營(yíng)運(yùn)狀況呈現(xiàn)給投資大眾；以投資者的觀點(diǎn)，可由財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)公司未來而進(jìn)行正確的投資，但以公司管理者的觀點(diǎn)，卻由財(cái)務(wù)報(bào)表做為規(guī)劃公司未來策略的依據(jù)。而財(cái)務(wù)比率分析是財(cái)報(bào)資料中個(gè)別賬目之間的關(guān)系，可經(jīng)由財(cái)務(wù)比率的預(yù)測(cè)，提早得知公司未來的經(jīng)營(yíng)的方向。本文以IC產(chǎn)業(yè)兩大晶圓代工廠的財(cái)務(wù)資料為探討的對(duì)象，提出預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)比率的模型比較，而為了增進(jìn)模型預(yù)測(cè)的精度，再以馬爾可夫殘差修正GM（1，1）模型的殘差，以增加財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)之精度與效度，提供企業(yè)與其投資人預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)比率，作為績(jī)效評(píng)估與決策之參考。

經(jīng)本文實(shí)證分析結(jié)果，兩家公司有些比率很好，但有些比率并不理想，本文并未針對(duì)財(cái)務(wù)比率的預(yù)測(cè)結(jié)果推斷哪家公司財(cái)務(wù)狀況好或不好，但經(jīng)由本文提出的統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)方法，可提供較完整的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)結(jié)果。財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者，有了準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)數(shù)字，再加上智慧的判斷及解釋，方可洞察公司的營(yíng)運(yùn)狀況。

在四種預(yù)測(cè)方法中，雖然灰色預(yù)測(cè)模型在精確度檢驗(yàn)并沒有很好的效果，但其預(yù)測(cè)結(jié)果比時(shí)間數(shù)列及指數(shù)平滑法改善許多，傳統(tǒng)的時(shí)間數(shù)列在短期預(yù)測(cè)其準(zhǔn)確性方面較差。若以馬爾可夫鏈將灰色模型作殘差修正，方可以提高灰色預(yù)測(cè)模型的準(zhǔn)確度。在15項(xiàng)的財(cái)務(wù)比率中，除非樣本資料有不正常之波動(dòng)造成四種方法均產(chǎn)生不良的預(yù)測(cè)結(jié)果，但以4年的歷史資料長(zhǎng)度之預(yù)測(cè)模型當(dāng)中，仍以馬爾可夫鏈修正過的預(yù)測(cè)值較接近真實(shí)值。

本文所選取的財(cái)務(wù)比率樣本為目前最重要的兩家IC廠的資料，由于IC產(chǎn)業(yè)是高科技產(chǎn)業(yè)，在國(guó)際分工原則下，其資本結(jié)構(gòu)易受到市場(chǎng)外在因素影響，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效由于產(chǎn)品生命周期很短，易受到市場(chǎng)需求不穩(wěn)定性影響，故是否可將本文所使用的灰色理論應(yīng)用到其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，則為未來研究之方向。而且將產(chǎn)業(yè)內(nèi)所有公司的財(cái)務(wù)比率予以預(yù)測(cè)，依統(tǒng)計(jì)方法、財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣順序排列各公司的經(jīng)營(yíng)成效，進(jìn)而指出公司的財(cái)務(wù)危機(jī)，應(yīng)是本研究另一個(gè)未來方向。

注釋：

①GM（m，n）表示m階n個(gè)變量之微分方程模型。

②灰預(yù)測(cè)模型具有：（1）所需樣本數(shù)量少，超過四筆歷史資料即可；（2）不需假設(shè)數(shù)列分布情形，亦即不要求序列數(shù)據(jù)需符合常態(tài)；（3）可使用多因素分析；（4）容易計(jì)算等四項(xiàng)特點(diǎn)。

篇(6)

財(cái)務(wù)管理理論體系

內(nèi)涵

外延

基本理論

相關(guān)理論

結(jié)構(gòu)理論

第一層次

第二層次

是對(duì)財(cái)務(wù)管理的概念、范疇、規(guī)律等基本問題的科學(xué)反映，理論認(rèn)識(shí)和系統(tǒng)概括

是對(duì)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容、過程等組成性問題的科學(xué)反映，理論認(rèn)識(shí)和系統(tǒng)概括

是對(duì)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境、觀念、原則等相關(guān)問題的科學(xué)反映，理論認(rèn)識(shí)和系統(tǒng)概括

 

                       

 

 

 

 

 

 

 

圖1    現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論體系

 

一、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理基本理論

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理基本理論不僅是對(duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念、對(duì)象、目標(biāo)、機(jī)制、職能等基本問題的科學(xué)反映、理性認(rèn)識(shí)和系統(tǒng)概括，而且還包括一些對(duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的制度化和規(guī)范化約定（如圖2所示）。

（一）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念，應(yīng)根據(jù)“管理”這一普遍存在的、作為管理者的人的主觀活動(dòng)所應(yīng)包括的要素，以及對(duì)各要素的具體內(nèi)涵的哲學(xué)思辨演繹而來。管理應(yīng)該包括對(duì)象、方式和目的三個(gè)基本要素。

財(cái)務(wù)管理的對(duì)象，無(wú)非是客觀存在于現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中的資金籌集、資金投放、資金營(yíng)運(yùn)、資金收回和資金分配等資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，它反映著企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程的價(jià)值方面。就財(cái)務(wù)管理的方式而言，管理者的意志只能通過對(duì)資金運(yùn)動(dòng)過程進(jìn)行組織、控制和協(xié)調(diào)來得以體現(xiàn)，管理目的也只有通過管理方式對(duì)管理對(duì)象的作用才能實(shí)現(xiàn)。就財(cái)務(wù)管理的目的，它不僅要與現(xiàn)代企業(yè)目標(biāo)一致，而且會(huì)在財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)的基礎(chǔ)上更加具體。

由此可見，財(cái)務(wù)管理的概念應(yīng)表述為：以現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)為對(duì)象，通過組織、控制和協(xié)調(diào)資金運(yùn)動(dòng)的過程，并在正確處理這一過程所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，保證企業(yè)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

（二）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象

從對(duì)財(cái)務(wù)管理概念的分析中我們可以看出，現(xiàn)代企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)和它所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵，是現(xiàn)代企業(yè)所要組織、控制和協(xié)調(diào)的客體，從而也構(gòu)成了現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)象的質(zhì)的規(guī)定。  

現(xiàn)代企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)是通過資金籌集、資金投放、資金營(yíng)運(yùn)、資金分配四個(gè)階段，即五種財(cái)務(wù)活動(dòng)的依次順序來實(shí)現(xiàn)的，對(duì)這一過程的研究，關(guān)系到現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有序問題。這種資金運(yùn)動(dòng)是通過資金不斷周轉(zhuǎn)來實(shí)現(xiàn)的，但資金周轉(zhuǎn)的實(shí)現(xiàn)是以資金循環(huán)為基礎(chǔ)的，對(duì)這一實(shí)現(xiàn)方式的研究，關(guān)系到現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效問題。

現(xiàn)代企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，即財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是以企業(yè)為中心所形成的企業(yè)與國(guó)家、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)與其他企業(yè)、企業(yè)與職工以及企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基 本 理 論

是什么？

能干什么？

概    念

職    能

對(duì)象

機(jī)制

目標(biāo)

 

 

                       

 

 

演化                      作用

 

                                            

 

圖2    現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理基本理論

 

（三）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)既是財(cái)務(wù)管理工作的起點(diǎn)和終點(diǎn)，也是財(cái)務(wù)管理方法體系賴以建立的基礎(chǔ)，還是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理學(xué)科體系體現(xiàn)中國(guó)特色的一個(gè)重要方面。

概念中“組織財(cái)務(wù)活動(dòng)”說明財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的確定取決于企業(yè)的生存目的或企業(yè)目標(biāo)，“處理財(cái)務(wù)關(guān)系”是指財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的確定取決于特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)模式。那么，企業(yè)生存目的或企業(yè)目標(biāo)和特定社會(huì)的經(jīng)濟(jì)模式就成了決定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的微觀和宏觀的決定因素，也可稱其為財(cái)務(wù)管理的社會(huì)目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。這二者之間相互依存，互相促進(jìn)。

為了達(dá)到經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與社會(huì)目標(biāo)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該表述為：經(jīng)濟(jì)效益最大化，在財(cái)務(wù)管理中具體化為提高企業(yè)的獲利能力、支付能力和營(yíng)運(yùn)能力，這樣做，不僅避免了抽象的表述，而且使財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)變得可以計(jì)量。在此同時(shí)，兼顧企業(yè)的社會(huì)效益最優(yōu)化，處理好各種財(cái)務(wù)關(guān)系。經(jīng)濟(jì)效益最大化和社會(huì)效益最優(yōu)化這兩個(gè)目標(biāo)之間相輔相成、相互促進(jìn)，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與社會(huì)目標(biāo)的雙贏。

（四）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的機(jī)制

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，直接決定著財(cái)務(wù)管理主體對(duì)財(cái)務(wù)管理客體作用的深度和廣度，同時(shí)也決定著現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制是由經(jīng)濟(jì)形態(tài)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定的，一般來說，健全、合理、有效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制應(yīng)該包括：①動(dòng)力機(jī)制，這是保證財(cái)務(wù)活動(dòng)具有持續(xù)動(dòng)力，促進(jìn)財(cái)務(wù)活動(dòng)有效運(yùn)行的機(jī)制；②約束機(jī)制，這是控制、制約不合理和不合規(guī)財(cái)務(wù)活動(dòng)，以保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的機(jī)制；③調(diào)節(jié)機(jī)制，這是自動(dòng)協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)各組成部分之間相互關(guān)系和外部環(huán)境之間的關(guān)系，以消除障礙，保證財(cái)務(wù)管理工作協(xié)調(diào)進(jìn)行的機(jī)制；④風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，這是應(yīng)付財(cái)務(wù)活動(dòng)中意外情況和意外后果，保護(hù)企業(yè)利益、爭(zhēng)取進(jìn)取機(jī)會(huì)的機(jī)制。

（五）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的職能

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的職能，是財(cái)務(wù)管理機(jī)制的應(yīng)用所產(chǎn)生的效果。根據(jù)我國(guó)目前市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)達(dá)到和將要達(dá)到的水平，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的具體職能主要有以下四種：①?zèng)Q策職能，即企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策和計(jì)劃的能力；②調(diào)控職能，即企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)資金供求的調(diào)節(jié)能力和對(duì)資金使用與資金耗費(fèi)的控制能力；③反饋職能，即企業(yè)財(cái)務(wù)管理根據(jù)回輸?shù)男畔?duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行再管理的能力；④監(jiān)督職能，即企業(yè)財(cái)務(wù)管理可以保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)全過程的合法性和合理性的能力。現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的上述四種職能之間還存在著一種相互作用、相互制約的辯證關(guān)系，四者共同處于財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)內(nèi)并發(fā)揮作用。

 

二、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)理論

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的結(jié)構(gòu)理論，是對(duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容、過程等組成性問題的科學(xué)反映、理性認(rèn)識(shí)、形象表述和系統(tǒng)概括。因而現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的結(jié)構(gòu)理論應(yīng)集中研究?jī)蓚€(gè)相似而又不相同的問題：一是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，二是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的過程（如圖3所示）。

 

結(jié) 構(gòu) 理 論

財(cái)務(wù)管理客體

財(cái)務(wù)管理主體

對(duì)象的客觀性

人的主觀能動(dòng)性

一門學(xué)科

一項(xiàng)工作

邊界認(rèn)定

順序認(rèn)定

內(nèi)容組成

過程組成

對(duì)象的規(guī)律性

人的認(rèn)識(shí)的規(guī)律性

資金籌集管理

資金投放管理

資金營(yíng)運(yùn)管理

資金分配管理

預(yù)測(cè)（提出）

決策（選擇）

預(yù)算（落實(shí)）

控制（執(zhí)行）

分析（檢查）

出發(fā)點(diǎn)

考  慮

形  成

所解決的主要問題

引  起

依  據(jù)

則  有

 

 

                                  

                                 

 

 

                             

 

                                    

 

 

   

 

                                   

 

 

圖3    現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)理論

 

（一）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)象的延伸，是在財(cái)務(wù)管理這個(gè)基本問題的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一個(gè)深層次問題。它是由資金運(yùn)動(dòng)過程即財(cái)務(wù)活動(dòng)過程所固有的內(nèi)在規(guī)律所決定的，集中表現(xiàn)在資金籌集、資金投放、資金營(yíng)運(yùn)與資金分配四種重大財(cái)務(wù)行為的順次發(fā)生和順次進(jìn)行。與此相對(duì)應(yīng)，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容應(yīng)包括如下四個(gè)方面：

1．資金籌集管理。資金籌集是現(xiàn)代企業(yè)從有關(guān)渠道，采用一定方式取得經(jīng)營(yíng)所需資金的行為。就資金取得的方式與渠道別不贅述，但由于采用不同方式所取得資金具有不同的資金成本，而籌資方式的不同組合又會(huì)給現(xiàn)代企業(yè)帶來不同的風(fēng)險(xiǎn)，因此，資金籌集管理，就是選擇最適當(dāng)?shù)馁Y金籌集方案，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在最有利于企業(yè)的前提下獲得經(jīng)營(yíng)所需的資金。

2．資金投放管理。資金投放是現(xiàn)代企業(yè)將從有關(guān)渠道取得的資金投入其內(nèi)部或外部以謀取收益的行為。一般來說，不同的資產(chǎn)項(xiàng)目會(huì)對(duì)企業(yè)的效益在時(shí)間和形式上產(chǎn)生不同的影響，而且不同的投資去向及投資去向的不同組合會(huì)產(chǎn)生種類和程度各不相同的風(fēng)險(xiǎn)。因此資金投放管理就是選擇最恰當(dāng)?shù)耐顿Y方案，在成本與效益、風(fēng)險(xiǎn)和收益最優(yōu)組合的條件下使用資金。

3．資金營(yíng)運(yùn)管理。資金營(yíng)運(yùn)是現(xiàn)代企業(yè)對(duì)通過資金投放所形成的各項(xiàng)資產(chǎn)的利用、調(diào)度和管理行為。資金營(yíng)運(yùn)管理就是選擇最合理的資源配置方案，最大限度的利用各項(xiàng)資產(chǎn)。

4．資金分配管理。資金分配就是現(xiàn)代企業(yè)根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定和自身經(jīng)營(yíng)的需要，將從經(jīng)營(yíng)過程中收回的資金分配用于不同方面的行為。資金分配管理就是選擇最佳的利潤(rùn)和稅后利潤(rùn)分配方案，在保證各方利益的同時(shí)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況得以改善，財(cái)務(wù)能力得以增強(qiáng)。

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的四項(xiàng)內(nèi)容之間，是一種相互影響，相互作用，相互制約，相互促進(jìn)的關(guān)系，前一項(xiàng)內(nèi)容都是后一項(xiàng)內(nèi)容的前提和基礎(chǔ)，后一項(xiàng)內(nèi)容都是前一項(xiàng)內(nèi)容的繼續(xù)和延伸，從而形成一個(gè)完整的管理循環(huán)，每一次循環(huán)不是簡(jiǎn)單的重復(fù)，它會(huì)使各種財(cái)務(wù)行為更加合理和有效，從而使現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的水平不斷提高。

（二）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的過程

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程，是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理職能的延伸，它是由財(cái)務(wù)管理的科學(xué)性、連續(xù)性和完整性決定的，由此，它應(yīng)該由財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析五個(gè)具體環(huán)節(jié)順次構(gòu)成。

1．財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)管理人員在歷史唯物主義觀點(diǎn)的指引下，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料和其他相關(guān)信息，結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)實(shí)條件和未來可能具有的條件，采用定性和定量的方法，對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)及可能達(dá)到的狀況進(jìn)行判斷和測(cè)算的過程。作為整個(gè)財(cái)務(wù)管理過程的首要環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)，編制財(cái)務(wù)預(yù)算的前提，是實(shí)施財(cái)務(wù)控制的標(biāo)準(zhǔn)，是開展財(cái)務(wù)分析的根據(jù)。

2．財(cái)務(wù)決策。財(cái)務(wù)決策是對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)所提出的諸多財(cái)務(wù)方案進(jìn)行可行性研究，從而選出最優(yōu)方案的過程。它以資源的優(yōu)化配置為目標(biāo)，本著成本與效益的原則，主要研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的資金的籌集、投放、營(yíng)運(yùn)、分配的時(shí)間、方向、數(shù)量等問題，是各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策的核心和綜合反映，其科學(xué)性直接決定著財(cái)務(wù)預(yù)算的合理性、財(cái)務(wù)控制的有效性和財(cái)務(wù)分析的有用性，沒有財(cái)務(wù)決策，財(cái)務(wù)預(yù)算、控制和分析甚至財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，都將失去存在的意義。

3．財(cái)務(wù)預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算是對(duì)財(cái)務(wù)決策所選定的最優(yōu)方案的數(shù)量化、具體化、系統(tǒng)化的反映。他為企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)確立目標(biāo)和任務(wù)，既為財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)，也為財(cái)務(wù)分析和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)提供尺度。財(cái)務(wù)預(yù)算在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理全過程中起著承上啟下的作用，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理更有秩序，它以財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策為前提，又是財(cái)務(wù)控制和分析的基礎(chǔ)。

4．財(cái)務(wù)控制。財(cái)務(wù)控制是根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)，利用有關(guān)財(cái)務(wù)信息，影響與調(diào)節(jié)企業(yè)的財(cái)務(wù)行為，使之按照預(yù)定目標(biāo)運(yùn)行的過程。它既是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)環(huán)節(jié)，也是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本手段。

5．財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析是根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)報(bào)表以及有關(guān)資料，運(yùn)用特定方法，借助有關(guān)指標(biāo)來了解和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)能力，考核企業(yè)財(cái)務(wù)效果，以便為其它管理環(huán)節(jié)反饋信息的過程。財(cái)務(wù)分析作為財(cái)務(wù)全過程的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，標(biāo)志著上一個(gè)財(cái)務(wù)管理循環(huán)的完成，也意味著下一個(gè)財(cái)務(wù)管理循環(huán)的開始，是兩個(gè)循環(huán)交替的轉(zhuǎn)換點(diǎn)。

總之，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析這五項(xiàng)財(cái)務(wù)管理具體工作的各自特征，決定了它們?cè)谪?cái)務(wù)管理全過程中承擔(dān)不同的職責(zé)、完成不同的任務(wù)、發(fā)揮不同的作用。它們之間的相互聯(lián)系和關(guān)系，決定了它們作為財(cái)務(wù)管理全過程的五個(gè)具體環(huán)節(jié)，已經(jīng)形成了一個(gè)完整的管理循環(huán)，只要財(cái)務(wù)管理人員能保證財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性，財(cái)務(wù)預(yù)算的真實(shí)性，財(cái)務(wù)控制的有效性和財(cái)務(wù)分析的有用性，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平就能夠呈現(xiàn)出一種“螺旋式”上升的趨勢(shì)。

 

三、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理相關(guān)理論

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的相關(guān)理論是對(duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境、觀念、原則等相關(guān)問題的科學(xué)反映和系統(tǒng)概括，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理所處的環(huán)境，是確立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念和制定財(cái)務(wù)管理原則的前提，而現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的觀念和原則都是對(duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境認(rèn)識(shí)的深化和升華（如圖4所示）。

相關(guān)理論

財(cái)務(wù)管理環(huán)境

實(shí) 踐

內(nèi)部環(huán)境

外部環(huán)境

無(wú)形（軟）

有形（硬）

制度、管理者水平、企業(yè)文化

條件、能力

市場(chǎng)體系

政策與制度體系

商品、勞動(dòng)力、資金、技術(shù)

財(cái)政、稅收、產(chǎn)業(yè)、收入、外匯

財(cái)務(wù)管理觀念

認(rèn) 識(shí)

競(jìng)爭(zhēng)觀念

效益觀念

貨幣時(shí)間價(jià)值觀念

風(fēng)險(xiǎn)觀念

財(cái)務(wù)管理原則

成本效益原則

風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則

資源合理配置原則

利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則

 

再實(shí)踐

 

                               

                                         

決定

                                         

 

認(rèn)識(shí)過程的第一次飛躍                                                            

 

 

 

認(rèn)識(shí)過程的第二次飛躍 

 

 

 

圖4    現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理相關(guān)理論

 

（一）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境——相關(guān)理論研究的起點(diǎn)

財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)復(fù)雜多變的工作，因?yàn)樗幰粋€(gè)多元沖擊，競(jìng)爭(zhēng)激烈的動(dòng)態(tài)環(huán)境中，企業(yè)欲獲得財(cái)務(wù)管理的成功，必須首先深刻認(rèn)識(shí)和認(rèn)真研究自己所面臨的環(huán)境，只有如此，才能建立與環(huán)境相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理觀念，才能制定具有現(xiàn)實(shí)意義的財(cái)務(wù)管理原則。

財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指導(dǎo)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)行為的內(nèi)外部客觀條件和因素的集合，這些條件和因素組成了一個(gè)有機(jī)整體，共同影響和制約著企業(yè)的財(cái)務(wù)行為，這就是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境。外部環(huán)境決定內(nèi)部環(huán)境，而內(nèi)部環(huán)境始終要與外部環(huán)境相適應(yīng)。

內(nèi)部環(huán)境是指存在于企業(yè)內(nèi)部的，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為產(chǎn)生導(dǎo)向作用的客觀條件和因素。它可以細(xì)分為兩個(gè)方面：一是無(wú)形環(huán)境，也稱軟環(huán)境，主要由企業(yè)的各項(xiàng)規(guī)章制度、企業(yè)管理者的水平、企業(yè)素質(zhì)等因素構(gòu)成；二是有形環(huán)境，也稱硬環(huán)境，主要由企業(yè)的各種內(nèi)在條件和能力構(gòu)成。有形環(huán)境主要影響財(cái)務(wù)管理對(duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)行為的選擇；而無(wú)形環(huán)境既影響企業(yè)財(cái)務(wù)行為的選擇，也影響財(cái)務(wù)管理自身目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

而外部環(huán)境是存在于企業(yè)外部的，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為產(chǎn)生導(dǎo)向作用的客觀條件和因素。它也可以分為無(wú)形環(huán)境和有形環(huán)境：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的各種經(jīng)濟(jì)政策和管理制度，將構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境中的無(wú)形環(huán)境，或稱為軟環(huán)境；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的完整的市場(chǎng)體系，將構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境中的有形環(huán)境，或稱為硬環(huán)境。財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境中的有形環(huán)境，會(huì)在時(shí)空條件和規(guī)模上影響和制約企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的選擇和規(guī)劃；而無(wú)形環(huán)境則會(huì)在觀念上影響和制約企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的選擇和規(guī)劃。

就現(xiàn)代企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理環(huán)境、財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)行為之間便形成了一種密切的聯(lián)系，即財(cái)務(wù)管理環(huán)境制約著企業(yè)財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理應(yīng)根據(jù)自己所面臨的環(huán)境來選擇和規(guī)劃自己的財(cái)務(wù)行為。

（二）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的觀念——對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境認(rèn)識(shí)的第一次飛躍

財(cái)務(wù)管理必須與時(shí)俱進(jìn)，突破傳統(tǒng)觀念的局限和束縛，并確定一套與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的新觀念，才能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在選擇和規(guī)劃企業(yè)財(cái)務(wù)行為中的能動(dòng)作用，也才能提高現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作效率，實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。由此，財(cái)務(wù)管理應(yīng)確立以下幾種新的觀念：

1．競(jìng)爭(zhēng)觀念。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是通過競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的經(jīng)濟(jì)。競(jìng)爭(zhēng)促使現(xiàn)代企業(yè)在價(jià)值規(guī)律的作用下尋求更有效的經(jīng)營(yíng)方式和更有力的經(jīng)營(yíng)方法。由此，財(cái)務(wù)管理人員必須在進(jìn)行充分市場(chǎng)調(diào)查的市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理在資金籌集、資金投放、資金營(yíng)運(yùn)及收益分配中的決策作用，并在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中增強(qiáng)承受和消化沖擊的應(yīng)變能力，不斷增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

2．效益觀念。取得和提高經(jīng)濟(jì)效益是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)現(xiàn)代企業(yè)的起碼要求，這就意味著企業(yè)必須以低于社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間的時(shí)間耗費(fèi)來完成其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程，而這種時(shí)間的節(jié)約是通過對(duì)人力、物力、財(cái)力的合理節(jié)約來實(shí)現(xiàn)，這就需要有有效的財(cái)務(wù)管理。現(xiàn)代企業(yè)按照“開源”和“節(jié)流”并重的原則來組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，選擇財(cái)務(wù)行為，并促使財(cái)務(wù)管理人員注意投入和產(chǎn)出的比較，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全面財(cái)務(wù)監(jiān)督。

3．貨幣時(shí)間價(jià)值觀念。貨幣時(shí)間價(jià)值即一定量的貨幣在不同時(shí)點(diǎn)上具有不同的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，其差異稱作利息。利息作為重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，在宏觀方面可以動(dòng)員社會(huì)閑散資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，促進(jìn)資源合理配置；微觀方面，可以刺激企業(yè)合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，提高投資效率和經(jīng)濟(jì)效益。因此財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)充分認(rèn)識(shí)貨幣時(shí)間價(jià)值，在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中確立貨幣時(shí)間價(jià)值觀念，重視利息在財(cái)務(wù)管理中的作用，并且按照經(jīng)濟(jì)上合理性和可能性的要求，進(jìn)行最優(yōu)方案的選擇。

4．風(fēng)險(xiǎn)觀念。風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于不確定因素的作用，使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生差異，從而使企業(yè)有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，使現(xiàn)代企業(yè)在資金籌集、資金投放、資金營(yíng)運(yùn)、收益取得等方面的風(fēng)險(xiǎn)日益加大，另外，企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化也會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。因此，財(cái)務(wù)管理人員必須通過風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)分散等手段，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)加以控制，以正確有效的實(shí)施財(cái)務(wù)決策。

（三）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則——對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境認(rèn)識(shí)的第二次飛躍

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則，是作為管理者的人在對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境有了更深刻認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上制定的，它是將已經(jīng)形成的對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的理性認(rèn)識(shí)（財(cái)務(wù)管理觀念）再回到財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中去的過程，是認(rèn)識(shí)過程的第二次飛躍，它將具體承擔(dān)起指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐的任務(wù)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理除了遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)則外，還應(yīng)遵守以下具體原則：

1．成本效益原則。成本效益原則的核心就是要求企業(yè)耗用一定的成本應(yīng)取得盡可能大的收益，在效益一定的條件下最大限度的降低成本。按照成本效益原則的要求，在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，成本必須呈下降趨勢(shì)，而效益必須呈上升趨勢(shì)。這是投入產(chǎn)出原則的價(jià)值體現(xiàn)，是社會(huì)再生產(chǎn)活動(dòng)得以延續(xù)的發(fā)展的基本要求。

2．風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則。獲取收益使企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本出發(fā)點(diǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)則是由企業(yè)未來情況的不確定性和不可預(yù)測(cè)性所引起的。風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則的核心就是要求企業(yè)不能承擔(dān)超過收益限度的風(fēng)險(xiǎn)，在收益既定的條件下，最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)。

 3．資源合理配置原則。財(cái)務(wù)管理具有價(jià)值管理和綜合性的特點(diǎn)，使得各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)要素的搭配情況直接體現(xiàn)在有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)和各相關(guān)財(cái)務(wù)項(xiàng)目上。資源合理配置的核心就是要求企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)項(xiàng)目必須在數(shù)額上和結(jié)構(gòu)上相互配套與協(xié)調(diào)，以保證人盡其才、財(cái)盡其用、物盡其用，從而獲得較為滿意的效益。

4．利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。利益關(guān)系協(xié)調(diào)的好壞直接影響到財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則的核心就是要求現(xiàn)代企業(yè)在收益分配中，包括稅金的繳納、股利的發(fā)放、利息的支付、工薪的計(jì)算等方面，既要保證國(guó)家的利益，也要保證自身和員工的利益；既要保證投資人的利益，也要保證債權(quán)人的利益；既要保證所有者的利益，也要保證經(jīng)營(yíng)者的利益，以此不斷改善財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)財(cái)務(wù)能力，為提高效益創(chuàng)造條件。

 

篇(7)

1 現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題

1.1 舊觀念的產(chǎn)權(quán)理論及制度加劇了經(jīng)營(yíng)者和員工之間的利益沖突。知識(shí)經(jīng)濟(jì)是建立在知識(shí)信息的生產(chǎn)分配和使用上的，而現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)制度忽視了人力資本對(duì)企業(yè)的重要性，然而在現(xiàn)有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中員工在企業(yè)財(cái)務(wù)的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越重要的作用，而在利益分配上只注重股東享有的權(quán)利，相對(duì)的在一定程度上損害了企業(yè)員工們的利益，從而加劇了股東、經(jīng)營(yíng)者和員工之間的矛盾和沖突。

1.2 在知識(shí)經(jīng)濟(jì)中，一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都不能脫離快、準(zhǔn)、全的信息為原則，在我國(guó)現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)中，大多數(shù)效率低，并且缺乏創(chuàng)新和靈活性，財(cái)務(wù)管理人員的理財(cái)觀念相對(duì)滯后，理財(cái)知識(shí)也有欠缺，影響了理財(cái)?shù)男畔⒒椭R(shí)化。

1.3 企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在很多缺陷。一是不支持電子商務(wù)。隨著新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，計(jì)算機(jī)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的出現(xiàn)已逐漸被應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域。由于技術(shù)背景的落后，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)軟件已經(jīng)不能滿足財(cái)務(wù)管理人員需求。由于其只能支持局部網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用，不能實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化管理，因此也無(wú)法支持電子商務(wù)。二是無(wú)法實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同。財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同包括企業(yè)內(nèi)部協(xié)同、供應(yīng)鏈協(xié)同等。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中，企業(yè)內(nèi)部各部門都會(huì)產(chǎn)生各種財(cái)務(wù)信息，假設(shè)沒有網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持，這些財(cái)務(wù)信息根本不可能得到快速有效地處理，這樣就導(dǎo)致了財(cái)務(wù)信息傳遞的時(shí)間差大，不利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。

1.4 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)系統(tǒng)已經(jīng)不能滿足用戶的個(gè)性需要。隨著新經(jīng)濟(jì)發(fā)展，單純的采用傳統(tǒng)財(cái)務(wù)信息處理已明顯顯現(xiàn)出能力的不足，因而傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念已經(jīng)不能滿足所有用戶的共同需求，只能很少考慮他們的個(gè)性需要。由此可見，受到傳統(tǒng)資本即成本效益原則的約束這些因素的影響，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)這部分信息的不重視，導(dǎo)致這些被認(rèn)為不是很重要的信息沒有出現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中。而在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，網(wǎng)絡(luò)信息被廣泛用于財(cái)務(wù)管理，由于降低了信息成本，財(cái)務(wù)報(bào)告中可以很容易的涵蓋更多的內(nèi)容，這樣使得那部分被看來不太重要的信息就可以在財(cái)務(wù)報(bào)告中出現(xiàn)了。

1.5 會(huì)計(jì)信息缺乏國(guó)際可比性。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于發(fā)展中階段，導(dǎo)致人們知識(shí)思想的落后。在這種形態(tài)下傳統(tǒng)財(cái)務(wù)系統(tǒng)過分強(qiáng)調(diào)中國(guó)會(huì)計(jì)制度，造成了中國(guó)會(huì)計(jì)封閉自守的一面。國(guó)內(nèi)某家大型企業(yè)在海外上市之前，特別聘請(qǐng)畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行調(diào)賬，從而改變中國(guó)的這種封閉做法，并使其近三年的會(huì)計(jì)報(bào)表符合國(guó)際投資者的要求，實(shí)現(xiàn)與國(guó)際化接軌的目的，最后統(tǒng)計(jì)下來整個(gè)審計(jì)工作長(zhǎng)達(dá)一年半，共耗去53 萬(wàn)人工費(fèi)。從這個(gè)實(shí)例中，我們可以看出財(cái)務(wù)管理越來越趨于網(wǎng)絡(luò)化與國(guó)際化，而在財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化、國(guó)際化的今天，這種會(huì)計(jì)信息已不能適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展要求。這些缺乏國(guó)際可比性的會(huì)計(jì)信息，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足投資者的需要，同時(shí)還對(duì)企業(yè)造成了不必要的浪費(fèi)。

1.6 企業(yè)籌資手段不夠豐富。由于我國(guó)企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的了解并不充分，也較少考慮資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等狀況，就在籌資時(shí)具有一定的盲目性。

2 知識(shí)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新

2.1 積極開展知識(shí)資本的理論研究

從我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來看，要使大部分企業(yè)都實(shí)現(xiàn)知識(shí)型企業(yè)的成功轉(zhuǎn)型似乎是不可能的事，但至少可以增加企業(yè)總資本中的知識(shí)資本的比重。各大企業(yè)應(yīng)該堅(jiān)持創(chuàng)新管理理念，加快對(duì)知識(shí)資本開展理論研究是刻不容緩的。

2.2 提高企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力

雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中是相當(dāng)重要的。在一定程度上，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況往往能夠決定企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)可從戰(zhàn)略角度出發(fā)，利用籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等多種手段來擴(kuò)充企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，以備特殊時(shí)期應(yīng)對(duì)各種金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 理財(cái)手段以網(wǎng)絡(luò)為主

網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)是以互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)部網(wǎng)及電子商務(wù)為背景的在線理財(cái)活動(dòng)。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)在處理企業(yè)事務(wù)的過程中能整合整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)資源，全面提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。企業(yè)中的所有活動(dòng)都可以實(shí)時(shí)報(bào)告，便于企業(yè)進(jìn)行在線管理，從而提高工作效率。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)在一定程度上可以優(yōu)化資源配置，最大限度地節(jié)約和使用資源。此外，在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)實(shí)行過程中電子單據(jù)和電子貨幣的普遍使用在很大程度上節(jié)省了許多中間環(huán)節(jié)，降低了企業(yè)的資金成本。

2.4 培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員

隨著知識(shí)和技術(shù)的快速更新，企業(yè)越來越重視對(duì)人的培養(yǎng)。企業(yè)要壯大，就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，并隨時(shí)搜集有關(guān)專業(yè)知識(shí)，全面掌握信息。財(cái)務(wù)管理人員不僅要牢固掌握寬泛的財(cái)經(jīng)理論，還應(yīng)該掌握良好的現(xiàn)代數(shù)學(xué)、法學(xué)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)基礎(chǔ)。不僅能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理作出科學(xué)、合理的決策，更要對(duì)包括知識(shí)資本在內(nèi)的企業(yè)總資本進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作管理具有很強(qiáng)的專業(yè)性、技術(shù)性、綜合性和超前性。此外在財(cái)務(wù)管理中更要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有敏感的職業(yè)判斷能力，善于對(duì)環(huán)境變化帶來的不確定因素進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)選擇最優(yōu)的決策方案，以提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此企業(yè)要定期對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，更新知識(shí)，提高其人員適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力，從而提高企業(yè)整體理財(cái)水平。

2.5 建立科學(xué)有用的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

正確認(rèn)識(shí)并了解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范與控制。對(duì)于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是其不可缺少的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。通過科學(xué)有效的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)可以使企業(yè)提前安排融資計(jì)劃，并根據(jù)融資計(jì)劃再來安排企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資，這樣就避免了投資的盲目性。并且還可以把投資和籌資相聯(lián)系，不會(huì)給企業(yè)造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。

3 結(jié)束語(yǔ)

總之，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來改變著傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、內(nèi)容、方式乃至整個(gè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，企業(yè)要生存并持續(xù)發(fā)展將面臨著巨大的改革與挑戰(zhàn)，企業(yè)必須要根據(jù)新的財(cái)務(wù)管理要求來探索日益完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的財(cái)務(wù)管理發(fā)展與創(chuàng)新。

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