我國股票市場行業間波動溢出效應研究--基于改進的EMD去噪方法
李合龍; 楊能; 林楚漢; 張衛國 華南理工大學金融工程研究中心; 廣州510006; 華南理工大學工商管理學院; 廣州510640
- 金融危機
- 行業間波動溢出效應
- 改進的emd去噪方法
摘要：針對我國股市噪聲交易能量較大、行業指數同步性較高的特點,提出改進的EMD(empirical mode decomposition,經驗模態分解)去噪方法對行業數據進行處理,進而采用BEKK-GARCH模型分析金融危機前、金融危機期間、金融危機后三個階段行業間波動溢出效應.研究表明,在降低股價同步性方面,改進的EMD去噪方法效果更佳;行業間波動溢出效應在金融危機期間顯著上升,金融危機后回落;較之金融危機前,金融危機后傳統制造業受產業鏈上游的波動溢出效應有所降低、受科研的波動溢出效應有增強的趨勢.
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