摘要：本文以我國2003—2015年A股公司為樣本,考察了公司“高送轉(zhuǎn)”與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn),公司“高送轉(zhuǎn)”能夠有效抑制股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn),相對于創(chuàng)業(yè)板,主板公司“高送轉(zhuǎn)”抑制股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的作用更為顯著。而且,“高送轉(zhuǎn)”對于股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的抑制作用并不受公司財(cái)務(wù)狀況和減持情況的影響,該抑制作用的期限超過了我國投資者平均持股時(shí)間。本文有助于加深人們對于“高送轉(zhuǎn)”經(jīng)濟(jì)后果的認(rèn)識(shí)。