摘要：基于2009年1月~2018年12月國內外羊毛市場周度價格數據,通過BEKK-GARCH和DCC-GARCH模型分析了國內外羊毛市場之間的溢出效應和動態關聯關系。研究結果表明:中國羊毛市場與澳大利亞羊毛市場以及新西蘭羊毛市場之間存在顯著的雙向均值溢出效應和雙向波動溢出效應,但澳大利亞羊毛市場與新西蘭羊毛市場之間不存在均值溢出效應和波動溢出效應;中國羊毛市場與澳大利亞羊毛市場以及新西蘭羊毛市場之間具有較強的聯動持續性;中國羊毛市場與澳大利亞羊毛市場之間的關聯程度較高,中國羊毛市場與新西蘭羊毛市場之間的關聯程度較低。《中新自貿協定》和《中澳自貿協定》簽署后,中國與兩國羊毛市場之間的關聯程度均未出現顯著的變化。